Анализ трех ключевых групп институциональных инвесторов на Тайване: иностранных инвесторов, управляющих инвестиционными фондами и дилеров

Что такое индекс VIX?

Индекс VIX, или «Индекс страха», представляет собой показатель волатильности, разработанный Чикагской биржей опционов (CBOE) для оценки ожидаемой рыночной волатильности в течение ближайших 30 дней. VIX не измеряет прямые колебания цен акций, а рассчитывается на основе подразумеваемой волатильности опционов на индекс S&P 500. Такая конструкция обеспечивает его статус надежного индикатора ожиданий рынка по поводу будущей нестабильности. Высокое значение VIX говорит о нарастающей неопределенности и страхе среди инвесторов, низкое — о минимальных ожидаемых краткосрочных движениях и стабильных настроениях на рынке.

Как рассчитывают индекс VIX

Формула расчета VIX достаточно комплексна, однако базовая логика ясна:

• Анализируются котировки опционов на индекс S&P 500.
• Рост стоимости опционов указывает на то, что рынок ожидает более высокую волатильность, вне зависимости от ее направления.
• Цены различных опционов с разными страйками комбинируются и взвешиваются для вычисления подразумеваемой волатильности.

VIX не предсказывает направление рынка, а оценивает вероятность масштабных ценовых колебаний.

VIX и рыночные настроения

В традиционных финансах и криптовалютном секторе VIX служит ключевым инструментом для анализа настроений инвесторов:

• VIX выше 30: На рынке доминирует паника, вероятна крупная распродажа активов.
• VIX около 20: Рынок сохраняет нейтральную позицию, но проявляет осторожность.
• VIX ниже 15: Рынок относительно спокоен, однако это может свидетельствовать о переоценке рисков инвесторами.

Динамика VIX часто служит предварительным индикатором изменений рыночных настроений. Обычно он резко растет в периоды кризисов, геополитических событий и значимых изменений в политике.

VIX и его влияние на крипторынки

Хотя VIX изначально создавался для американского фондового рынка, криптоактивы все теснее коррелируют с глобальными рисковыми инструментами.

• Высокий VIX: Инвесторы уходят в безопасные активы, часто выводя капитал с крипторынка и снижая цены цифровых активов.
• Низкий VIX: Увеличивается интерес к рисковым инвестициям, капитал вкладывается в высоковолатильные инструменты — например, альткойны, NFT и проекты DeFi.

Опытные участники рынка используют VIX как косвенный индикатор риска для криптовалют, применяя его в краткосрочных торговых стратегиях и при распределении активов.

Как использовать индекс VIX

1. Управление рисками
   Рост значения VIX сигнализирует об усилении волатильности и может подтолкнуть инвесторов к снижению кредитного плеча или увеличению доли защитных инструментов в портфеле.
2. Поиск экстремумов настроений инвесторов
   В исторической перспективе резкий скачок VIX (например, выше 40) часто указывает на чрезмерную панику, что способно привести к краткосрочному развороту рынка.
3. Комплексный анализ с другими рыночными индикаторами
   VIX обычно анализируется совместно с основными биржевыми индексами, индексом доллара США, котировками золота и курса Bitcoin для получения более полной картины состояния рынка.

Web3 и концепция VIX на децентрализованных рынках

В криптосекторе отсутствует универсальный «крипто-VIX», но крупные торговые платформы и аналитические сервисы — такие как Deribit, Glassnode и CryptoQuant — предлагают индексы волатильности для Bitcoin и Ethereum. Эти индикаторы позволяют отслеживать ожидания рынка относительно будущих ценовых колебаний. Для инвесторов Web3 понимание классического VIX и криптовалютных индексов волатильности важно для построения более точных и эффективных торговых стратегий.

Чтобы получить больше информации о Web3, зарегистрируйтесь по ссылке: https://www.gate.com/

Резюме

Индекс VIX превратился из инструмента для оценки настроений на рынке акций США в ключевой инструмент для криптоинвесторов, отслеживающих мировые потоки капитала и изменения склонности к риску. В современной парадигме Web3 взаимосвязь между различными рынками сильнее, чем когда-либо. Внимательное наблюдение за динамикой VIX позволяет инвесторам предвидеть сдвиги в традиционных финансовых системах и своевременно использовать волатильность на крипторынке. Для каждого, кто стремится сохранять уверенность и контролировать риски в условиях волатильности цифровых активов, VIX остается обязательным ориентиром.