Что такое Funding Rate? Что нужно знать трейдерам

Я торгую на фьючерсных рынках более 5 лет и должен признать, что понимание финансирования является жизненно важным, если вы хотите долго существовать на этом рынке.

Финансирование — это плата/вознаграждение, которое регулярно взимается между трейдерами длинных и коротких позиций на рынке фьючерсных контрактов. Говоря прямо, это способ, которым биржа "заставляет" игроков платить друг другу, чтобы сбалансировать цены фьючерсов и спотовых сделок.

Когда положительная ставка финансирования, длинные позиции должны платить коротким. Напротив, когда ставка отрицательная, короткие позиции должны платить длинным. Все просто!

На самом деле, я считаю, что ставка финансирования является инструментом "эксплуатации" новых трейдеров и источником пассивного дохода для опытных трейдеров. Часто достаточно правильно определить аномально высокую ставку финансирования, открыть позицию против толпы, одновременно зарабатывая на сборе средств и следуя тренду.

Биржи намеренно усложняют расчет с помощью формулы:
Ставка финансирования = Max(0, Min(Премиум индекс, Маркет цена) – Справедливая цена) / Интервал финансирования

Но на самом деле, достаточно понять: Плата за финансирование = Объем позиции x Ставка финансирования

Не верьте рекламе, что ставка финансирования нужна только для "выравнивания рынка". Бирже это необходимо для создания ликвидности и предотвращения слишком легких арбитражных стратегий. Биржа взимает торговую комиссию, трейдеры платят комиссию за финансирование - обе стороны получают выгоду!

Я когда-то потерял целую сотню долларов только из-за того, что не понимал, что такое funding rate, открыв длинную позицию по ETH с кредитным плечом 10x в момент, когда funding rate достигал 0,1%/8ч. Сумма funding rate была даже больше, чем прибыль!

Заработать на funding rate? Да, но не легко. Стратегия cash and carry ( покупка спота, продажа фьючерсов) при высоком положительном funding rate на самом деле очень рискованна, если не знать, как управлять капиталом. Небольшое колебание рынка также может поглотить всю прибыль от funding и привести к убыткам.

Многие новые трейдеры думают, что высокая ставка финансирования означает, что рынок развернется, но на самом деле высокая ставка финансирования может длиться много дней подряд, когда настроение на рынке сильно.

Финансовая ставка является жизненно важным инструментом для трейдеров, но также может стать двусторонним мечом, если не понимать ее правильно. Следите за ней каждый день, но не делайте ее единственным фактором при принятии торговых решений.