Криптоактивы инвесторы давно наблюдают интересный феномен: рынок обычно демонстрирует низкие результаты в сентябре, в то время как после октября часто наблюдается рост. Эта модель не является случайной, а тесно связана с квартальным операционным циклом финансовых учреждений.

Данные за последние десять лет показывают, что вероятность пампа биткойна в октябре близка к 80%, что значительно превышает исторические показатели сентября. За этими циклическими изменениями на самом деле стоит весь процесс от расчетов по финансам в конце квартала до перераспределения средств в начале квартала.

Сентябрь, как последний месяц третьего квартала, обычно рассматривается как 'трудный период' для финансовых рынков. Это связано с несколькими факторами:

Во-первых, давление квартального отчета заставляет управляющих фондами на конец квартала корректировать свои инвестиционные портфели. Чтобы улучшить отчетность по результатам, они часто выбирают продажу высокорискованных или убыточных активов, среди которых есть и шифрование.

Во-вторых, сентябрь совпадает с периодом бюджетного и финансового расчета для многих учреждений. Чтобы повысить ликвидность, справиться с возможными налоговыми проблемами или потребностями в перераспределении средств, институциональные инвесторы склонны сокращать свои позиции в более волатильных активах и увеличивать денежные резервы.

Исторические данные также подтверждают это. За последние 50 лет средняя доходность индекса S&P 500 в сентябре была отрицательной. Аналогичным образом, в период с 2013 по 2023 годы более половины лет Биткойн демонстрировал снижение в сентябре.

Это явление в своей сущности отражает сокращение средств и избегание рисков на финансовых рынках в сентябре. Однако с началом нового квартала октябрь часто приносит перераспределение средств, повышая риск-аппетит рынка, что создает новые возможности для Криптоактивов и других высокорисковых активов.

Понимание этой сезонной закономерности помогает инвесторам лучше ощущать пульс рынка и разрабатывать более разумные инвестиционные стратегии. Однако стоит отметить, что хотя исторические данные показывают эту тенденцию, на рынке всегда существует неопределенность, и инвесторы должны принимать осторожные решения, всесторонне учитывая различные факторы влияния.