P/L: этот индекс, о котором все говорят, но который действительно понимают лишь немногие

Привет, ребята! Я устал слышать, как люди говорят о P/E, как будто это волшебная палочка на рынке. Я видел много богатых людей, разорившихся из-за этой привычки смотреть только на одно число, не понимая контекста. Я объясню, что на самом деле представляет собой этот индекс P/E и почему иногда он более обманчив, чем обещание политика!

P/E в основном сравнивает, сколько вы платите за акцию с прибылью, которую генерирует компания. Звучит просто, да? Но в этом и заключается проблема! Многие люди видят низкий P/E и сразу же начинают покупать, как будто нашли золото, даже не глядя на остальное.

Когда я начал инвестировать, я попался в эту ловушку. Я увидел компанию с P/E 5 (супер низким!) и подумал, что это будет инвестиция моей жизни. Результат? Я потерял деньги, потому что не заметил, что компания временно имела высокие прибыли из-за продажи активов. В следующем квартале прибыль упала, и цена тоже!

Существует несколько типов P/L:
- P/L trailing: основано на том, что уже произошло (прошлом)
- P/L впереди: основан на прогнозах (будущего)
- Абсолютный P/L: просто сырое число
- Относительный P/L: по сравнению с чем-то (сектором или историей)

Но послушай, есть сектора, которые ВСЕГДА будут иметь более высокий P/E. Технологические компании обычно имеют P/E в облаках, потому что рынок ожидает огромного роста. В то время как более традиционные сектора, такие как энергетика, как правило, имеют низкий P/E, потому что растут медленно, но стабильно.

И у этого есть много ограничений! Если компания в убытке, то P/E даже не работает. Кроме того, этот индекс можно легко манипулировать с помощью бухгалтерских маневров, которые изменяют отчетную прибыль.

Ах, и тем, кто думает использовать P/L для криптовалюты - забудьте! Большинство криптовалют не генерируют прибыль, как традиционные компании. Хотя некоторые аналитики пытаются адаптировать концепцию для DeFi, которые взимают комиссии, но, честно говоря? Это все еще экспериментальная вещь.

Поэтому использовать только P/E для принятия инвестиционных решений — это как водить машину, глядя только на спидометр и игнорируя всё вокруг. Необходимо анализировать долги, денежные потоки, рост, качество управления...

На мой взгляд, P/E - это всего лишь число среди многих, на которое вам стоит обратить внимание. Если кто-то скажет вам, что нашел идеальную акцию только потому, что у нее низкий P/E, будьте осторожны! Рынок редко оставляет такие очевидные возможности.

Привет, вы используете P/E в своих анализах? Вы когда-нибудь попадались на удочку, слишком доверяя этому индикатору?