Анализ инвестиционных стратегий в мемкойны

В криптовалютном рынке мемкоины привлекают внимание многих инвесторов как класс активов с высоким риском и высокой доходностью. В данной статье будет проведен анализ инвестиционной логики и стратегий мемкоинов с различных точек зрения.

Бета-атрибуты мемкойнов

Memecoins обычно имеют высокий бета-коэффициент по отношению к основным активам своей экосистемы (Layer 1). Это означает, что колебания цен на Memecoins, как правило, превышают колебания цен на основные активы. Например, в экосистеме Solana, BONK показывает эту характеристику относительно SOL.

Наблюдая за точками пересечения 30-дневного и 90-дневного скользящего бета, мы можем уловить потенциальные возможности взлета BONK. Данные показывают, что когда 30-дневный бета превышает 90-дневный бета, средняя доходность BONK за последующие 30 и 60 дней составляет соответственно 124% и 413%.

Стоит отметить, что сильные показатели BONK обычно сопровождаются ростом SOL более чем на 5% за неделю. В этом случае средняя доходность BONK следующая:

• 1 неделя: 26%( медиана 14%)
• 30 дней: 141%( медиана 11%)
• 60 дней: 512%( медиана 27%)

Тем не менее, рост SOL не может полностью гарантировать выдающиеся результаты BONK. В примерно 1/3 случаев BONK все еще может упасть.

Связь между BONK и SOL обычно высокая, но в периоды, когда BONK показывает выдающиеся результаты (, такие как Q4 2023, Q1 2024, Q4 и апрель этого года ), эта связь часто ослабляется.

В целом, мемкоины можно рассматривать как высокобета ставку на основные активы, но без риска ликвидации, связанного с маржинальной торговлей. Эта особенность применима не только к BONK/SOL, но и к другим "голубым фишкам" мемкоинов, таким как PEPE/ETH.

Анализ данных на блокчейне

Помимо ценового поведения, данные в блокчейне также являются важным показателем для оценки качества Memecoins. Вот сравнение нескольких ключевых показателей:

1. Темп роста держателей токенов за 90 дней: отражает недавнюю популярность токена и скорость его распространения.

2. Медиана и среднее количество: отражают общую веру владельцев токенов. В некоторых сообществах Memecoins управление более централизовано, что может привести к низкой медиане владения.

3. Доля кошельков с ценностью >$1000: отражает общий интерес и веру держателей.

4. Доля кошельков с ценностью >$100k: отражает относительный интерес и веру крупных держателей в токен.

5. Уровень удержания крупных китов: анализирует процент кошельков, которые когда-либо держали >$100k Token и все еще удерживают более 50% от пикового объема, чтобы оценить уверенность крупных держателей.

6. Чистый приток/отток на DEX крупных китов: анализируем, увеличивают ли крупные держатели свои позиции или выходят.

Кроме того, достаточная ликвидность торговли и наличие нескольких крупных откатов также являются важными критериями для отсева качественных мемкоинов. Для токенов, выставленных на основных торговых платформах, объем незакрытых контрактов также является показателем, на который стоит обратить внимание.

Сообщество и факторы веры

Кроме количественных показателей, успех Memecoins во многом зависит от факторов сообщества. Успешный проект Memecoin обычно обладает следующими характеристиками:

• Резонирующий нарратив и слоган сообщества
• Члены сообщества проявляют сильную веру и чувство принадлежности
• Явная лидерская способность и координация
• Способность вписываться в более широкие культурные контексты
• Умеет использовать социальные сети (, такие как TikTok ), для маркетинга и продвижения.

Оценка стоимости

Оценка "справедливой стоимости" мемекоинов может начинаться с следующих аспектов:

1. MVRV коэффициент: Когда MVRV ниже 1, это означает, что средний держатель находится в состоянии нереализованных убытков, что может указывать на приближение локального дна.

2. Индикатор RSI: RSI, близкий к или ниже 30, указывает на перепроданность, а близкий к или выше 70 указывает на перекупленность.

3. Скользящая средняя: анализируйте положение цены относительно ключевых скользящих средних, чтобы найти возможности для прорыва.

4. Тренды поиска в Google: отражают изменения в общественном интересе.

5. Макроэкономическая среда: Memecoins крайне чувствительны к условиям ликвидности и настроению в отношении риска, необходимо обращать внимание на общую рыночную среду.

Итоговый отчет по инвестиционной структуре

Полноценная инвестиционная структура Memecoins должна включать в себя следующие элементы:

• Понимание высокобета-характеристик мемкоинов
• Использование данных блокчейна для идентификации сильных проектов
• Использование таких индикаторов, как MVRV, для оценки справедливой стоимости
• Учитывайте макроэкономическую среду и рыночную динамику при выборе времени для входа на рынок
• Используйте технические индикаторы и индикаторы настроения для определения момента выхода

Необходимо подчеркнуть, что мемкоины относятся к активам с очень высоким уровнем риска, даже при наличии системного аналитического фрейма, невозможно полностью избежать инвестиционных рисков. Инвесторы должны строго контролировать свои позиции и осуществлять эффективное управление рисками.