ПЛЮСЫ И МИНУСЫ ЦИФРОВЫХ АКТИВОВ

Цифровые активы, защищенные криптографической технологией, стали революционной формой валюты, которую практически невозможно подделать или потратить дважды. Многие из этих активов функционируют в децентрализованных сетях, использующих технологию блокчейн, которая по сути является распределённой книгой учета, поддерживаемой разнообразной сетью компьютеров.

Одной из определяющих характеристик цифровых активов является их независимость от центральных властей, что теоретически делает их невосприимчивыми к вмешательству или манипуляциям со стороны государства. Они позволяют безопасные онлайн-транзакции без необходимости в посредниках. Термин "крипто" относится к различным алгоритмам шифрования и криптографическим методам, защищающим эти активы, включая шифрование на основе эллиптической кривой, пары открытых и закрытых ключей и хеш-функции.

Цифровые активы можно приобрести через майнинг, купить на специализированных биржах или заработать в качестве вознаграждений за выполненную работу на блокчейне. Однако не все платформы электронной коммерции принимают эти активы для транзакций. На самом деле, даже популярные цифровые активы, такие как Bitcoin, редко используются для розничных покупок. Тем не менее, их колебания стоимости сделали их привлекательными в качестве торговых и инвестиционных инструментов. В определенной степени они также используются для трансакций через границы.

Блокчейн-технология

Технология блокчейн является краеугольным камнем привлекательности и функциональности цифровых активов. Как следует из названия, блокчейн представляет собой серию связанных между собой информационных блоков, формирующих онлайн-реестр. Каждый блок содержит набор транзакций, которые были независимо проверены каждым валидатором в сети.

Новые блоки должны быть проверены каждым узлом перед подтверждением, что делает крайне трудным фальсификацию истории транзакций. Содержимое онлайн-реестра должно быть согласовано сетью отдельных узлов или компьютеров, поддерживающих реестр.

Эксперты считают, что технология блокчейн имеет потенциальные приложения в различных отраслях, включая цепочки поставок, онлайн-голосование и краудфандинг. Финансовые учреждения исследуют возможность использования блокчейн для снижения затрат на транзакции за счет оптимизации обработки платежей.

Типы цифровых активов

Многие цифровые активы были созданы для облегчения выполнения специфических функций в своих соответствующих блокчейнах. Например, Эфир Ethereum был разработан как метод оплаты за валидационную работу в его блокчейне. Когда Ethereum перешел на модель proof-of-stake в сентябре 2022 года, Эфир (ETH) принял на себя дополнительную роль в механизме стекинга блокчейна.

Учитывая множество цифровых активов на рынке, понимание их типов имеет решающее значение. Признание цели актива может помочь определить его инвестиционный потенциал - актив без четкой цели может нести более высокие риски, чем актив с определенной утилитой.

Хотя вы часто слышите о конкретных названиях активов, важно понимать более широкие категории, к которым они относятся. Вот некоторые распространенные типы:

1. Утилитарные токены: они выполняют конкретные функции в своих соответствующих блокчейнах.
2. Транзакционные токены: Основное назначение — средства платежа.
3. Токены управления: Представляют права голоса или другие привилегии в блокчейне.
4. Платформенные токены: Поддержка приложений, построенных на конкретной блокчейне.
5. Токены безопасности: представляют собой право собственности на актив, такой как токенизированные акции.

Если вы столкнетесь с цифровым активом, который не подходит под эти категории, это может означать, что он представляет собой новую категорию или требует дальнейшего изучения для обеспечения его легитимности.

Юридический статус цифровых активов

Традиционные фиатные валюты получают свою легитимность от правительств или монетарных органов. Однако цифровые активы не имеют поддержки со стороны каких-либо государственных или частных структур, что делает их юридический статус сложным в различных финансовых юрисдикциях по всему миру.

Юридический статус цифровых активов имеет последствия для их использования в повседневных транзакциях. В июне 2019 года Рабочая группа по финансовым преступлениям рекомендовала, чтобы электронные переводы цифровых активов соответствовали её Правилу о путешествиях, требуя соблюдения норм по борьбе с отмыванием денег (AML).

Регулирование цифровых активов значительно варьируется в зависимости от юрисдикции по всему миру. Некоторые страны приняли их, в то время как другие ввели строгие правила или полностью запретили.

В Соединенных Штатах, крупнейшем и самом сложном финансовом рынке в мире, крипто деривативы, такие как фьючерсы на биткойн, доступны на устоявшихся биржах. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) высказала разные мнения о том, следует ли классифицировать цифровые активы как ценные бумаги, предполагая, что их юридический статус может подлежать будущему регулированию.

Для налоговых целей Налоговая служба (IRS) рассматривает цифровые активы как финансовые активы или имущество. Капитальные приросты от продажи или торговли этими активами облагаются налогом, при этом конкретное обращение зависит от того, как долго налогоплательщик владел активом и как он использовался.

Риски и аспекты инвестирования

Цифровые активы приобрели репутацию волатильности из-за значительных убытков инвесторов, вызванных мошенничеством, взломами и ошибками. Хотя базовая криптография в целом безопасна, техническая сложность использования и хранения этих активов может представлять собой значительные трудности для новых пользователей.

В дополнение к рыночным рискам, связанным со спекулятивными активами, инвесторы должны быть осведомлены о нескольких конкретных рисках:

1. Пользовательский риск: Транзакции необратимы, и потеря паролей или неправильные адреса могут привести к постоянной потере активов.
2. Регуляторный риск: Неясный регуляторный статус во многих юрисдикциях может привести к внезапным репрессиям или падению цен на рынке.
3. Риск контрагента: Зависимость от бирж или кастодианов вводит риск потерь из-за сбоев третьих лиц.
4. Риск управления: Отсутствие последовательных правил оставляет инвесторов уязвимыми к обманным или неэтичным практикам.
5. Риск программирования: Автоматизированные смарт-контракты, контролирующие депозиты пользователей, могут содержать ошибки или уязвимости.
6. Манипуляции на рынке: Влиятельные лица, организации или биржи могут действовать неэтично, чтобы манипулировать рынками.

Несмотря на эти риски, общая рыночная капитализация цифровых активов превысила $1 триллион, и некоторые ранние инвесторы получили значительные прибыли.

Преимущества и недостатки

Цифровые активы были введены с намерением революционизировать финансовую инфраструктуру. Однако, как и в любой революции, есть компромиссы, которые следует учитывать. Некоторые ключевые преимущества и недостатки включают:

Преимущества

1. Устранение единственных точек отказа
2. Упрощенные переводы средств между сторонами
3. Создание новых экономических возможностей
4. Улучшенный контроль над личным капиталом
5. Устранение посредников
6. Потенциал для генерации процентов
7. Ускоренные переводы

Недостатки

1. Псевдонимные транзакции
2. Потенциал для незаконного использования
3. Высокий уровень централизации во многих случаях
4. Дорогие механизмы участия в сети и заработка
5. Вопросы безопасности вне цепочки
6. Экстремальная волатильность цен

Итоговые мысли

Цифровые активы представляют собой новую, децентрализованную парадигму для денег. Эта система уменьшает зависимость от централизованных посредников, таких как банки и финансовые учреждения, для обеспечения доверия и мониторинга транзакций. Следовательно, она снижает риск возникновения единой точки отказа, что может привести к широким финансовым кризисам.

Эти активы обещают облегчить прямые переводы средств между сторонами без необходимости в доверенных посредниках, таких как банки или кредитные компании. Такие децентрализованные переводы защищены с помощью публичных и приватных ключей и различных систем стимулов, включая механизмы доказательства работы или доказательства доли.

Поскольку экосистема цифровых активов продолжает развиваться, будет крайне важно, чтобы инвесторы, регуляторы и пользователи оставались в курсе потенциальных преимуществ и рисков, связанных с этой трансформационной технологией.