Золото остается высоко над $3,620, несмотря на технические предупреждающие знаки

Золото держится на уровне выше $3,620 в среду, упрямо игнорируя технические индикаторы, которые кричат о коррекции. Я наблюдал за этим ралли с смесью удивления и беспокойства - драгоценный металл скачком на безумные 10% всего за три недели, но покупатели продолжают накапливаться, как будто завтрашнего дня не будет.

Слабый доллар подогревает эту золотую лихорадку, трейдеры активно ставят на снижение ставок ФРС. Но будем честными - именно страх управляет этим процессом. Атака Израиля на руководство ХАМАС в Катаре и те российские дроны, которые, как сообщается, были сбиты Польшей, заставляют всех искать безопасное укрытие.

Я торгую золотом достаточно долго, чтобы знать, когда что-то выглядит чрезмерно разогнанным, и это ралли имеет все предупреждающие знаки. RSI показывает перекупленность на дневных графиках, и это медвежье расхождение на 4-часовом таймфрейме — это красный флаг, который я бы не игнорировал. Тем не менее, золото отказывается падать.

Быки нацелены на рекорд среды в $3,675, а $3,700 - следующая психологическая цель. Но когда эта вечеринка закончится - а она закончится - поддержка на уровне $3,620 должна устоять, иначе мы увидим быстрый падение до $3,580, возможно, даже до $3,510.

Центральные банки тоже подливают масла в огонь. Они скупают золото рекордными темпами - 1 136 тонн на сумму около $70 миллиард в 2022 году. Китай, Индия, Турция - все они спешат наращивать запасы, уменьшая зависимость от доллара. Умный ход или паническая покупка? Вердикт еще не вынесен.

Обратная связь рынка с долларом и рискованными активами много объясняет. Когда акции падают, золото обычно сверкает. Когда доллар ослабевает, золото укрепляется. Это торговля 101, но эти отношения становятся более выраженными в периоды геополитического стресса.

С моей точки зрения, это ралли созрело для коррекции. Технические сигналы налицо, но рынки могут оставаться иррациональными дольше, чем трейдеры могут оставаться платёжеспособными. С учетом нарастающих напряжений на Ближнем Востоке и проблем безопасности в Европе, привлекательность золота как безопасного актива остаётся сильной, несмотря на его перегретое состояние.