Meta Platforms продолжает увеличивать свои инвестиции в ИИ. Вот что должны знать инвесторы.

Ключевые моменты

• Meta Platforms продолжает вкладывать деньги в таланты и технологии ИИ.

• Ваша стратегия монетизации, похоже, выходит за рамки простого улучшения рекламы.

• Успехи в программном обеспечении и аппаратном обеспечении ИИ могут катапультировать их акции. Возможно.

В прошлом месяце произошло нечто любопытное. Вдруг казалось, что Meta Platforms (NASDAQ: META) приостанавливает свои амбиции в области генеративного ИИ. Слухи о замораживании найма были повсюду.

На следующий день все изменилось. Александра Ванга, директора ИИ, прокомментировал: "Мы инвестируем все больше и больше в Meta Superintelligence Labs". Однозначно. Без обиняков. "ЛюбойContrary report is wrong".

С тех пор Meta дала понять, что она полностью сосредоточена на ИИ. Некоторые инвесторы нервничают. Слово "пузырь" витает в воздухе. Тем не менее, глядя на общую картину, кажется, что есть причины для сохранения определенного оптимизма в долгосрочной перспективе.

Meta платит астрономические суммы за блестящие умы

Чековая книжка Meta открыта настежь. С начала 2025 года они предложили компенсации до миллиарда долларов звездным исследователям. Это не шутка.

И это только начало. Миллиарды в таланте кажутся мелочью по сравнению с сотнями миллиардов, выделенными на инфраструктуру ИИ. Масштабные дата-центры повсюду.

Ван опроверг замораживание найма, и факты подтверждают его правоту. Они только что наняли Цзяна Чжана, ранее руководителя отдела робототехники ИИ в Apple. Стратегический найм. Apple отстает в области ИИ, и этот исполнитель может быть ключевым для Meta в аппаратном обеспечении ИИ.

За пределами объявлений

Meta продолжает активно инвестировать, в то время как Сам Альтман, основатель OpenAI, предупреждает о пузыре. Исследование MIT показывает, что 95% проектов ИИ не приносят дохода.

Meta игнорирует эти сигналы. И я начинаю думать, что, возможно, они правы. Их стратегия выходит за рамки улучшения рекламы. Они планируют полностью автоматизировать рекламу на своих платформах к концу 2025 года. Вот так, без лишних слов.

Не совсем ясно, улучшит ли это значительно их доходы. Прогнозы указывают на рост прибыли на акцию примерно до $28 до $29.91 в 2026 году. Примерно 6,8%. Ничего особенного.

Но что, если ИИ от Meta выйдет за пределы рекламы и аппаратного обеспечения? Что, если программное обеспечение ИИ станет опорой их доходов?

Программное обеспечение как катализатор

Недавно Meta подписала соглашение с Midjourney. Похоже, что они готовят нечто похожее на Sora от OpenAI. Они удивительно молчали о монетизации своих моделей ИИ, но их отказ от открытого кода указывает на коммерческие планы.

Исследование MIT ставит под сомнение реальную полезность ИИ, но будущие достижения могут изменить ситуацию. Meta, похоже, ставит на то, что к 2030 году она заработает сотни миллиардов на ИИ. Соглашения о разделе, подписки, непублицистские услуги.

Только время покажет. Если Meta удастся диверсифицировать свои доходы в сторону ИИ-программного обеспечения, рынок может значительно переоценить ее акции. Microsoft, другой гигант ИИ, торгуется по коэффициенту 36,5 к своим прибылям. Meta только по 26,7.

С большим ростом, стимулируемым программным обеспечением ИИ, и возможной переоценкой, акции Meta могут резко вырасти. Я подумываю о покупке, пока они падают с недавних максимумов. Это неплохая идея, похоже.