Уолл-стрит оптимистично настроен по поводу Russell 2000, малые акции могут вырасти на 20%!

Недавно я заметил, как элита Уолл-Стрит внезапно начала проявлять безумный интерес к акциям малой капитализации, это действительно интересно. Индекс Russell 2000 — сборище маломасштабных компаний, которое долгое время игнорировалось розничными инвесторами, с конца июля стремительно вырос на 10%, оставив индекс S&P 500 далеко позади!

Я тебе скажу, эти аналитики в строгих костюмах сейчас все ставят на это, ожидая, что Russell в следующем году вырастет на 20%, а S&P 500, по оценкам, сможет подняться только на 11%. Не знаю, откуда у них такая уверенность!

С 2020 года акции малой капитализации пребывают в плачевном состоянии, ежегодно показывая слабые результаты. Даже несмотря на недавний рост, их увеличение все еще прижимается к земле индексом S&P 500. Тем не менее, эти аналитики убеждены, что снижение процентных ставок, неожиданные прибыли и экономическая устойчивость могут помочь акциям малой капитализации изменить ситуацию.

Ожидания снижения процентных ставок подстегивают акции малой капитализации

Каспер из Bloomberg считает, что небольшие компании "чрезвычайно чувствительны к экономике США". По его мнению, снижение ставок Федеральной резервной системой увеличит рентабельность этих предприятий и кардинально изменит рыночную ситуацию. "Вдруг весь рынок стал любить этих маленьких ребят", - с гордостью сказал он.

На прошлой неделе, как только вышли данные по инфляции и занятости, рынок сразу же оживился. Признаки охлаждения на рынке труда заставили трейдеров疯狂 делать ставки на то, что Федеральная резервная система на следующей неделе снизит процентные ставки, а в конце года еще сделает один шаг. В тот день индекс Russell 2000 вырос на 1,2%, в то время как индекс S&P 500 поднялся всего на жалкие 0,7%.

Глава Morgan Stanley Уилсон в понедельник в отчете намекнул, что снижение процентных ставок Федеральной резервной системы может разжечь новую бычью волну, и акции малых компаний готовы к росту. Несколько дней назад он только что повысил свою рекомендацию с "уменьшить" на "нейтральную". Однако этот старый лис хочет еще подождать, прежде чем делать ставку, пока корректировка прибыли не станет более убедительной.

Этот импульс, похоже, уже пришел. В индекс Russell 2000 более 60% компаний во втором квартале показали результаты выше ожиданий, средний доход превышает прогноз на 130 базисных пунктов. Это вселяет уверенность в том, что прибыль наконец сможет поддержать эти акции.

Глава Bank of America Хайнлин в интервью заявил, что превышение ожиданий по прибыли, низкая оценка и предстоящее смягчение политики создают для акций малых и средних компаний настоящую "совершенную бурю"!

Низкая оценка привлекает крупных игроков на рынок

Инвесторы Роланд и Мискин из Manulife John Hancock заявили, что в отличие от раздутых крупных акций, акции малой и средней капитализации еще не превысили свои 20-летние средние уровни. Они считают, что эти акции "сильно недооценены", и являются одним из немногих видов на рынке, которые все еще имеют скидку.

С тех пор как в августе фондовый рынок начал расти, коэффициент цена/прибыль индекса Russell 2000 действительно превысил исторический средний уровень. Однако, по мнению Хола из Bank of America, это вообще не проблема.

Она написала в отчете: "По сравнению с историей, акции малой капитализации больше не дешевые, но они по-прежнему являются самым мелким сегментом, их торговая цена значительно ниже, чем у акций большой капитализации, и есть вероятность 'переоценки'." Она с полной уверенностью добавила: "У акций малой капитализации еще больше пространства для роста."

Данные по опционам Cboe также показывают, что настроение инвесторов меняется. Количество длинных позиций по Russell 2000 теперь превышает количество длинных позиций по S&P 500. Манди из Cboe объяснила: "Инвесторы покупают защиту в местах с избыточными позициями (например, в акциях крупных компаний) и покупают колл-опционы в местах с недостаточными позициями, но видят возможность для роста (например, в акциях малых компаний)."

Деньги в ETF малых компаний также начали поступать. Карла Васина из Королевского банка Канады сказала, что приток средств в ETF малых компаний стал положительным. Но она также предупредила, что для устойчивости этого ралли экономике действительно нужно улучшиться.

Она напомнила, что раньше уже была такая ситуация: после пандемии малые акции несколько раз краткосрочно поднимались, но в конечном итоге были подавлены безумным ростом акций технологий и акций роста.

Тем не менее, аналитики Barclays все же советуют инвесторам одновременно делать ставки на акции технологических компаний и малые компании, особенно на те, которые имеют сильную прибыль. В своем отчете в среду они просто и лаконично резюмировали: "Малые компании важны."

Если вы видите это, значит, вы уже опередили других на шаг. Следите за нашими новостями, хотя я тоже не знаю, что произойдет дальше.

Отказ от ответственности: предназначено только для справки. Прошлые результаты не гарантируют будущую прибыль, инвестиции связаны с риском.