Откуда может прийти рост Fair Isaac в следующий раз

Ключевые моменты

• Основной бизнес по кредитным рейтингам стабильно растет.
• Платформа FICO становится источником дохода помимо оценок.
• Глобальная экспансия сулит обещания.

Fair Isaac (NYSE: FICO) не попадает в заголовки новостей ежедневно. Но его продукты тихо формируют американский кредит. Балл FICO стал стандартом для оценки того, заслуживают ли потребители кредиты.

Компания, похоже, трансформируется не только в области кредитных рейтингов. Этот сдвиг может вскоре способствовать существенному росту.

Давайте рассмотрим три возможности, которые стоит отслеживать.

1. Ядро движка продолжает работать

Скор FICO остается коронным украшением компании. Он генерирует надежный денежный поток. Простая концепция - кредиторы платят сбор за проверку баллов. Более 90% крупнейших кредиторов США используют FICO. На самом деле, это своего рода монополия.

Цифры рассказывают историю. В третьем квартале 2025 года выручка от продаж увеличилась на 34% по сравнению с прошлым годом. А маржа? Удивительные 88%. Не многие компании могут этим похвастаться.

Рост здесь происходит естественно. Банкам нужны эти баллы. Кредитным компаниям также. Ипотечные кредиторы не могут функционировать без них. Автофинансисты полагаются на них ежедневно. Они застряли с FICO. Регуляторы это ожидают. Вторичные рынки это требуют. Стоимость переключения? Огромная.

FICO — это сборщик платы за проезд в мире кредитов. Американцы берут в долг. FICO собирает.

2. Программный бизнес обретает крылья

Заработок покрывает счета. Но Fair Isaac хочет большего.

Платформа FICO выглядит многообещающе. Она облачная. Она умная. Финансовые учреждения используют её для автоматизации решений о кредитах, мошенничестве и маркетинге. Компания называет это своим "вторым актом". Больше не просто оценка кредитоспособности - она управляет финансовыми решениями повсюду.

Есть ли возможность для роста? Безусловно. Генеральный директор упомянул, что они достигли менее чем половины из 300 крупнейших финансовых учреждений мира. Выручка платформы стабильно растет с двузначными показателями.

Тем временем старые программные продукты продолжают приносить деньги. Они, вероятно, в конечном итоге перейдут на платформу. Клиенты хотят лучшие инструменты для принятия решений. Однако не совсем ясно, как быстро это произойдет.

3. Выход на мировой рынок

FICO видит возможности за пределами Америки. Спрос на кредитную аналитику растет на развивающихся рынках.

Хорошая новость? FICO может быстро развернуться. Работает даже с ненадежными кредитными данными. Идеально для развивающихся экономик.

Они не начинают с нуля. Тридцать лет присутствия в 40 странах дают им основу. Этот глобальный толчок может диверсифицировать доходы. Меньшая зависимость от кредитных циклов в США. Умный ход.

Что это означает для инвесторов

FICO находится на интересном распутье. Классический FICO Score продолжает зарабатывать деньги. Бизнес платформы стремительно развивается. Глобальная экспансия зовет.

Для долгосрочных инвесторов, которые смотрят дальше, чем просто "компания кредитных рейтингов", FICO предлагает как стабильный доход, так и потенциал роста. Стоит обратить внимание на это в сегодняшнем рынке.