Анализ показывает, что более половины предложения Ethereum контролируется всего 10 адресами

Аналитическая компания blockchain Santiment недавно опубликовала значительные данные о концентрации предложения в различных активах экосистемы Ethereum, раскрывая паттерны распределения, которые заслуживают особого внимания со стороны инвесторов и аналитиков рынка.

Высокая концентрация в основных активах

Согласно анализу, представленному Santiment, 51% от общего предложения Эфира в настоящее время находится в руках 10 крупнейших кошельков сети. Этот уровень концентрации превышает таковой у большинства других токенов, основанных на блокчейне Ethereum, которые были проанализированы.

Среди оцененных активов Shiba Inu (SHIB) и Uniswap (UNI) демонстрируют еще более высокие уровни концентрации. UNI показывает небольшое отличие от ETH, составляя 52,2% от общего объема в основных кошельках, тогда как SHIB демонстрирует значительно большую концентрацию, достигая 62,3%.

Эта ситуация резко контрастирует с другими токенами экосистемы, которые поддерживают более сбалансированное распределение:

| Токен | % в Топ 10 Кошельках | |-------|---------------------| | USDC | 28,6% | | DAI | 31.0% | | Рабица | 31,5% | | Эфириум | 51,0% | | Юнисвоп | 52,2% | | Сиба-ину | 62,3% |

Последствия для безопасности и рынка

Высокая концентрация поставок в немногих направлениях представляет собой важные соображения как для динамики рынка, так и для безопасности сети. С точки зрения рынка, когда актив сильно концентрирован, существует больший риск волатильности, поскольку небольшое количество участников может оказать значительное влияние на цены.

Помимо рыночных последствий, эта концентрация ставит вопросы о безопасности сети. Ethereum использует механизм консенсуса Proof-of-Stake (PoS), где валидаторы блокируют Эфир для участия в валидации транзакций и создании новых блоков.

В этой системе вероятность быть выбранным в качестве валидатора пропорциональна количеству Эфира, находящегося в стейкинге. Критически важным аспектом является то, что если какая-либо сущность или скоординированная группа валидаторов контролировала бы более 51% предложения в стейкинге, теоретически она могла бы осуществлять контроль над сетью, что подорвало бы ее децентрализацию и безопасность.

Различия с другими механизмами консенсуса

В отличие от Ethereum, Bitcoin использует механизм Proof-of-Work (PoW), где майнеры конкурируют, используя вычислительную мощность. Хотя концептуально это отличается, риск 51%-ной атаки также существует в PoW, если актер сможет контролировать более половины общего хешрейта сети.

Факт того, что только 10 адресов контролируют 51% поставки Ethereum, ставит под сомнение потенциальную уязвимость сети к скоординированным атакам. Однако важно учитывать, что эти адреса не обязательно представляют собой 10 разных сущностей, так как могут включать смарт-контракты, адреса торговых платформ и другие типы институциональных кошельков.

Наиболее сбалансированное распределение, наблюдаемое в токенах, таких как USDC, DAI и Chainlink, указывает на более разнообразные структуры собственности, что, как правило, считается более положительным индикатором с точки зрения децентрализации и устойчивости к манипуляциям.

Данные, представленные Santiment, предоставляют ценную перспективу на структуру владения в экосистеме Ethereum, подчеркивая области, где концентрация может представлять как возможности, так и вызовы для различных участников рынка.