Elastic Reports 19.6% рост выручки в 1 квартале финансового года 26, превышает прогнозы

Основные показатели эффективности

• Elastic (NYSE:ESTC) превысила свои внутренние прогнозы по выручке и прибыли за 1 квартал 2026 финансового года, при этом выручка увеличилась на 19,6%, а не по GAAP EPS вырос на 71,4% по сравнению с прошлым годом.
• Некоммерческая операционная маржа значительно увеличилась с 10,7% до 15,7%, демонстрируя улучшение операционной эффективности.
• Руководство предоставило консервативные прогнозы на предстоящие периоды, сигнализируя о ожиданиях замедления роста доходов в финансовом году 2026.

Elastic (NYSE:ESTC), лидер в области технологий поиска, обеспечивающий решения в области поиска, наблюдаемости и безопасности, объявил финансовые результаты за квартал, завершившийся 31 июля 2025 года, 28 августа 2025 года. Несмотря на то, что компания превзошла свои собственные прогнозы, она не оправдала ожидания Уолл-стрит, сообщив о доходах GAAP в размере 415,3 миллиона долларов и не-GAAP прибыли на акцию в размере 0,60 долларов по сравнению с консенсус-прогнозами аналитиков в 425,73 миллиона долларов и 0,64 доллара соответственно. Производительность компании была особенно сильной в облачных предложениях и привлечении корпоративных клиентов. Несмотря на солидные результаты квартала, осторожный прогноз руководства на FY2026 предполагает замедление роста доходов до средних двухзначных показателей с минимальным последовательным ростом, ожидаемым во втором квартале.

| Метрика | Q1 FY26 (3 месяцев, завершившихся 31 июля 2025) | Q1 FY25 (3 месяцев, завершившихся 31 июля 2024) | Изменение по сравнению с прошлым годом | |--------|----------------------------------------|----------------------------------------|------------| | EPS (Негативный GAAP) | $0.60 | $0.35 | 71.4% | | Выручка (GAAP) | 415,3 миллиона долларов | 347,4 миллиона долларов | 19,6% | | Скорректированный свободный денежный поток | 116,0 миллиона долларов | 63,9 миллиона долларов | 81,5% | | Операционная прибыль (Не GAAP) | 65,1 миллиона долларов | 37,2 миллиона долларов | 74,9% | | Операционная маржа (Не-GAAP) | 15.7% | 10.7% | 5.0 п.п. | | Выручка Elastic Cloud | 195.8 миллионов долларов | 157.3 миллионов долларов | 24.5% |

Обзор бизнеса и стратегическое направление

Elastic предоставляет корпоративное программное обеспечение, позволяющее организациям искать, анализировать и защищать свои данные. Флагманская платформа Search AI компании включает в себя инструменты для исследования данных в реальном времени, мониторинга безопасности и управления производительностью приложений. Основные продукты в экосистеме Elastic включают Elasticsearch ( программное обеспечение поискового движка ) и Kibana ( панель визуализации данных ), доступные как через облачные подписки, так и через модели развертывания на месте.

В последние годы компания Elastic стратегически сместила акцент на облачные сервисы и интеграцию искусственного интеллекта. Приоритетами компании стало ускорение принятия Elastic Cloud, улучшение возможностей ИИ, таких как машинное обучение и функционал векторного поиска, а также укрепление партнерских отношений с крупными поставщиками облачной инфраструктуры. Для того чтобы Elastic могла сохранить свою траекторию роста, факторами успеха являются проникновение в крупные корпоративные аккаунты, продолжение инноваций в области ИИ и здоровые показатели расширения в рамках существующей клиентской базы.

Анализ производительности за квартал

Выручка Elastic по стандартам GAAP за первый квартал 2026 финансового года выросла на 19,6% по сравнению с прошлым годом и составила 415,3 миллиона долларов, что превышает собственные прогнозы компании и указывает на высокий спрос на ее решения в области поиска данных и технологий искусственного интеллекта. Облачный сегмент продолжал быть двигателем роста, при этом выручка Elastic Cloud увеличилась на 24,5% по сравнению с прошлым годом и составила 195,8 миллиона долларов, что составляет 47% от общей выручки — важный показатель, подчеркивающий успешный переход компании к регулярным подпискам.

Несоответствующий GAAP операционный доход продемонстрировал замечательное улучшение, увеличившись на 74,9% по сравнению с I кварталом 2025 финансового года и достигнув 65,1 миллиона долларов. Несоответствующая GAAP операционная маржа значительно расширилась с 10,7% до 15,7%, что свидетельствует о повышенной операционной эффективности и дисциплине в расходах. Скорректированный свободный денежный поток — ключевой показатель способности бизнеса генерировать избыточные денежные средства после учета операционных расходов и капитальных вложений — увеличился на 81,5% до 116,0 миллиона долларов.

Квартал ознаменовался несколькими заметными разработками продуктов, которые укрепляют конкурентные позиции Elastic. Компания запустила Elastic AI SOC Engine, решение для безопасности на основе ИИ, которое предназначено для автоматизации процессов обнаружения угроз и расследования для корпоративных клиентов. В линейке продуктов по наблюдаемости Elastic представила Logs Essentials, упрощенное облачное предложение для мониторинга систем. Компания также внедрила современные алгоритмы векторного поиска — BBQ и ACORN-1, которые повышают производительность поиска для ИИ и рабочих нагрузок больших языковых моделей. Эти инвестиции усиливают рыночную позицию Elastic как в секторе наблюдаемости, так и в секторе программного обеспечения безопасности.

Приобретение корпоративных клиентов показало положительную динамику, количество клиентов, тратящих более 100 000 долларов в год, выросло до более чем 1 550. Компания сохранила уровень чистого расширения примерно на уровне 112%, что указывает на то, что существующие клиенты продолжают увеличивать использование платформы и свои расходы. Стратегические партнерства расширялись в течение квартала, включая новые сотрудничества с государственными учреждениями США, такими как Администрация общих услуг, и более глубокую техническую интеграцию с технологическими лидерами, такими как Dell и Nvidia. Признание в отрасли в аналитических отчетах, охватывающих наблюдаемость и аналитику безопасности, дополнительно подтвердило подход компании к технологиям и ее рыночную позицию.

Перспективы и соображения для инвесторов

Несмотря на сильные показатели в первом квартале, руководство Elastic установило заметно консервативный прогноз на предстоящие периоды. На второй квартал 2026 финансового года компания прогнозирует доход в пределах $415 миллионов и $417 миллионов, что соответствует примерно 14% годового роста, но почти плоским последовательным показателям. Прогноз дохода за весь 2026 финансовый год установлен на уровне $1.684 миллиарда, что предполагает около 14% годового роста — значительное замедление по сравнению с 19.6% роста, достигнутого в первом квартале.

Компания не объявила никаких планов по дивидендам, что соответствует её историческому акценту на инвестициях в рост, а не на распределение средств среди акционеров. Ключевые показатели, за которыми инвесторам следует следить в ближайшие кварталы, включают траекторию роста доходов от Elastic Cloud, которая дает представление о динамике подписного бизнеса компании, и интерес среди небольших и средних бизнес-клиентов, что может открыть дополнительные сегменты рынка помимо корпоративных счетов.

Согласно отраслевым данным 2025 года, компании программного обеспечения для предприятий, сосредоточенные на аналитике данных и интеграции ИИ, наблюдают возросший интерес со стороны инвесторов на фоне более широкой технологической трансформации в сторону интеллектуальной обработки данных. Рыночные аналитики отмечают, что компании с значительными компонентами облачного дохода, такие как Elastic, как правило, имеют высокие оценки на публичных рынках благодаря предсказуемости бизнес-моделей на основе подписки.