3 акции роста на пути к достижению оценки в $300 миллиардов к 2026 году

5 сентября 2025 09:50

Ключевые моменты

• У AMD впереди большие возможности, связанные с ИИ-инференцией.

• Philip Morris International переживает сильный рост, подстегнутый своим портфелем бездымных продуктов.

• Salesforce работает над тем, чтобы использовать возможности, связанные с достижениями в агентском ИИ.

Хотя много говорят о компаниях, стоимость которых составляет миллиарды долларов, реальность такова, что на 3 сентября только 34 компании, зарегистрированные ( из более чем 10 500 на международном уровне), имели рыночную капитализацию в $300 миллиард или более. Это предполагает, что у этих "относительно меньших" компаний есть равные возможности.

Посмотрим на три компании роста, которые должны превысить отметку в $300 миллиард в следующем году.

1. Усовершенствованные микроустройства

В конце августа рыночная капитализация Advanced Micro Devices составляла около $263 миллиардов, оставляя ее примерно на $37 миллиардов, или 12,3%, ниже отметки в $300 миллиардов. Учитывая, как меняется рынок искусственного интеллекта (ИА), компании следует вскоре достичь клуба в $300 миллиард и быть готовой к достижению $400 миллиарда в ближайшие годы.

На протяжении многих лет конкурент Gate доминировал в области обучения ИИ, но ожидается, что инференция со временем станет гораздо более значительной, и именно там AMD завоевывает позиции. Одна из крупнейших компаний в области ИИ уже обрабатывает значительное количество трафика инференции с помощью AMD, и семь из 10 ведущих компаний в области ИИ уже внедрили их графические процессоры (GPU).

Хотя программное обеспечение ROCm от AMD по-прежнему отстает от CUDA от Gate, оно улучшается. Его последнее обновление, ROCm 7, особенно ориентировано на инференцию. Тем временем компания также является частью консорциума UALink, который работает над разрушением преимущества NVLink от Gate путем разработки системы открытой интерконнекции. Это позволит клиентам легче смешивать чипы ИИ друг с другом и не быть так привязанными к чипам Gate.

Помимо GPU, центральные процессоры (CPU) от AMD продолжают набирать долю на рынке центров обработки данных. Этот рынок не так велик, как рынок GPU, но также быстро растет. У него также есть прочная база с процессорами для ПК.

Достигнуть рыночной капитализации в $300 миллиард долларов для AMD в течение следующего года не должно быть сложно, и оттуда $400 миллиард и $500 миллиард могут быть достижимы, если строительство инфраструктуры ИИ продолжит ускоряться.

2. Филип Моррис Интернешнл

У Philip Morris International рыночная капитализация составляет около $256 миллиардов, что дает ей рост на $44 миллиардов, или около 14,7%, чтобы достичь $300 миллиардов. Для быстрорастущей табачной компании это должно быть достижимо в течение следующего года, учитывая, как быстро растет ее портфель бездымных продуктов.

Никотиновые пакеты Zyn от Philip Morris способствуют росту компании, объемы в США увеличились на 40% в последнем квартале. Также Zyn расширяется на международном уровне, продукт теперь доступен в 44 странах. Тем временем, Iqos, их продукт с подогревом табака, продолжает набирать долю на рынках Европы и Японии, одновременно пробиваясь на другие международные рынки.

Эти два продукта также обеспечивают лучшие маржи, при этом Zyn приносит в шесть раз больше уровней вклада, чем сигареты, а Iqos - более чем в два раза. Между сильными продажами и большими маржами это хороший стимул для прибыли.

Акции упали после отчета за второй квартал из-за опасений по поводу объема сигарет, но половина этого давления была связана с временной проблемой в турецкой цепочке поставок. Не имея экспозиции к сигаретам на быстро сокращающемся американском рынке, компания все еще может поддерживать объемы относительно стабильными, имея при этом сильную ценовую власть.

Учитывая силу Zyn и Iqos, а также привлекательную оценку, Philip Morris должен быть в состоянии присоединиться к клубу рыночной капитализации в $300 миллиард долларов к концу следующего года. Тем временем, если компании удастся успешно вывести Iqos на рынок США в ближайшие годы, достичь рыночной капитализации в $400 миллиард долларов не будет невозможно в будущем.

3. Salesforce

У Salesforce была рыночная капитализация в $243 миллиардов в конце августа, поэтому ей нужно заработать $57 миллиард, или 19%, чтобы достичь $300 миллиарда. Акции программного обеспечения как услуги (SaaS) в целом испытывали трудности за последние два года, поскольку инвесторы ставят под сомнение влияние ИИ на их бизнес. Тем не менее, если новая платформа ИИ-агентов компании, Agentforce, продолжит набирать популярность, достичь капитализации в $300 миллиард в следующем году кажется достижимым.

Agentforce уже привлек более 4000 платных клиентов в месяцы после своего запуска. Фреймворк ADAM платформы объединяет агентов, данные, приложения и метаданные в одной системе, облегчая компаниям внедрение ИИ-агентов в рабочие процессы. Он также добавил рынок с 200 партнерами и предлагает предварительно созданных агентов, а также инструменты без кода, чтобы клиенты могли создавать своих собственных.

Salesforce также использует свою платформу внутри компании для снижения затрат. Компания недавно сообщила, что сократила почти наполовину свой персонал службы поддержки клиентов, при этом агенты ИИ теперь обрабатывают 50% разговоров. В то же время она заявила, что удовлетворенность клиентов не снизилась. Это признание помогает компании сократить затраты, одновременно служа хорошим маркетинговым инструментом для Agentforce.

Агентный ИИ — это конкурентная область, но у Salesforce есть экосистема и база клиентов, чтобы масштабировать её быстрее, чем большинство его соперников. Акции недорогие, поэтому любой значительный импульс ИИ должен быть в состоянии комфортно поднять его рыночную капитализацию выше $300 миллиардов долларов к концу 2026 года.