EUR/USD уступает позиции из-за политики выпуска ЕЦБ и ИПЦ США.

Пара EUR/USD показывает убытки в этот четверг, торгуясь на минимуме дня ниже 1,1690 в утреннюю сессию в Европе. Доллар США превосходит своих коллег в спокойной торговой сессии с относительно низкими объемами, в то время как инвесторы ожидают результатов заседания по политике выпуска Европейского центрального банка (ЕЦБ) и публикации данных по Индексу потребительских цен (ИПЦ) США для принятия решений.

Ожидается, что ЕЦБ сохранит свою политику выпуска без изменений, но экономические последствия неблагоприятного торгового соглашения с США и неопределенная политическая ситуация в некоторых странах-членах могли поставить на повестку дня вопрос о большем стимулировании. Операторы будут внимательны к любым мягким заявлениям на конференции председателя Кристин Лагард, которые могут оказать давление на евро (EUR).

Позже в этот день публикация индекса потребительских цен (ИПЦ) США станет последним ключевым набором данных перед заседанием политики выпуска Федеральной резервной системы на следующей неделе. Недавние слабые данные по занятости в США и благоприятные цифры индекса цен производителей (IPP) в среду практически подтвердили снижение ставок в сентябре. Учитывая это, данные ИПЦ за август в США будут внимательно изучены, чтобы определить степень темпов смягчения денежно-кредитной политики ФРС на следующей неделе, с увеличением вероятности значительного снижения на 50 базисных пунктов.

За пределами сферы макроэкономических данных рынок уже восстанавливается после новости о том, что Польша запросила помощь у сил Организации Североатлантического договора (НАТО) для сбивания дронов, предположительно из России, в своем воздушном пространстве. На данный момент это дело не имело серьезных последствий, но опасения по поводу конфликта в Украине, который может распространиться на территорию НАТО, сказывались на евро в последние сессии.

Факторы, движущие рынком: Боковая торговля перед цифрами ЕЦБ и инфляцией в США.

EUR/USD продолжает торговаться в пределах предыдущих диапазонов, евро немного слабее, в то время как инвесторы ожидают результатов заседания по политике выпуска ЕЦБ и публикации данных по ИПЦ за август в США. Индекс доллара США показывает слегка положительный тон, но, вероятно, волатильность на рынке останется на относительно низком уровне.

Широко ожидается, что ЕЦБ сохранит свою учетную ставку в Условия Депозита на уровне 2% после снижения на 250 базисных пунктов с уровня 4,5% в мае 2024 года. Некоторые чиновники намекнули, что центральный банк мог достичь своей предельной ставки, но слабые экономические перспективы и неопределенная политическая ситуация в некоторых странах, а также плохое торговое соглашение с США могут заставить ЕЦБ еще больше смягчить свою политику выпуска в краткосрочной перспективе. Любой намек в этом направлении, вероятно, окажет давление на евро.

В США ожидается, что цифры ИПЦ подтвердят, что инфляционные давления остаются умеренными, открывая путь для снижения процентных ставок ФРС. Ожидается, что общая инфляция ускорилась до 0,3% в августе, по сравнению с 0,2% в июле, и 2,9% в годовом исчислении после значения 2,7% в июле. Ожидается, что базовый ИПЦ, наиболее актуальный с точки зрения политики выпуска, остался без изменений, 0,3% за месяц и 3,1% в годовом исчислении.

В среду данные об охлаждении Индекса цен производителей в США добавили аргументов в пользу более гибкой политики выпуска. Месячный ИПП неожиданно сократился на 0,1%, в то время как годовая инфляция замедлилась до 2,6% с 3,1% в прошлом месяце, несмотря на ожидания роста до 3,3%. Точно так же базовый ИПП упал на 0,1% в августе и увеличился на 2,8% по сравнению с августом прошлого года, после соответствующих показателей 0,7% и 3,4% в июле.

Фьючерсные рынки полностью закладывают снижение ставок ФРС после заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC) 16-17 сентября, с вероятностью 8% на снижение на 50 базисных пунктов, согласно данным инструмента FedWatch группы CME.

Технический анализ: EUR/USD корректируется вниз в рамках более широкой восходящей тенденции

EUR/USD продолжает снижаться после отклонения от области 1,1780 в начале этой недели. Технические индикаторы развернулись вниз. Индекс относительной силы (RSI) за 4 часа упал ниже уровня 50, а линия конвергенции/дивергенции скользящих средних (MACD) пересекла линию сигнала сверху вниз, что указывает на то, что продавцы контролируют ситуацию.

Пара пробила круглый уровень 1,1700, и медведи могут быть искушены протестировать нижнюю часть восходящего канала в краткосрочной перспективе, сейчас в районе 1,1670. Ниже минимум 4 сентября, около 1,1630, станет в центре внимания. Вверх, максимум среды на 1,1730 вероятно бросит вызов быкам, перед максимумом 24 июля около 1,1790, последней зоной сопротивления перед максимумом 1 июля на 1,1830.