USD/CAD колеблется выше 1.3850 на фоне усиливающейся спекуляции о снижении ставки ФРС

Пара USD/CAD продолжает свою трехдневную победную серию, колеблясь вокруг 1.3870 в течение торговых часов в Азии в четверг. Но я скептически настроен по поводу дальнейшего роста - американский доллар выглядит все более уязвимым, так как трейдеры полностью учли снижение ставки ФРС в сентябре после более слабых, чем ожидалось, данных по индексу цен производителей в США.

Рынки ожидают не только снижения ставок - они обсуждают его размер. Стандартное снижение на 25 базисных пунктов теперь полностью учтено, но вероятность более агрессивного снижения на 50 базисных пунктов возросла до почти 12%, согласно CME FedWatch. Это значительный сдвиг в настроениях, который может серьезно подорвать силу USD.

Числа PPI за среду, откровенно говоря, разочаровали бы быков по доллару. Бюро трудовой статистики США сообщило, что инфляция в августе упала до 2,6% в годовом исчислении, что значительно ниже ожидаемых 3,3% и резко ниже июльского показателя. Месячные данные фактически показали сокращение на 0,1% - довольно резкое изменение по сравнению с увеличением на 0,7% в предыдущем месяце.

Сегодняшний выпуск CPI может стать нокаутом для USD, если он совпадет с ожиданиями 2.9% по заголовочной инфляции и 3.1% по базовой инфляции. Слабые данные по потребительским ценам практически закрепят необходимость монетарного смягчения на следующей неделе, что потенциально приведет к падению USD/CAD, несмотря на проблемы самого CAD.

И не ошибитесь - канадский доллар имеет серьезные проблемы. Уровень безработицы в Канаде в августе увеличился до 7,1% с 6,9% в июле, что показывает, как тарифы США наносят удар по найму в ключевых секторах. Ожидается, что Банк Канады возобновит снижение ставок в этом месяце, что теоретически должно ослабить CAD - но смягчение политики ФРС может полностью затмить это.

Смотря на текущую рыночную ситуацию, я ожидаю потенциального снижения в паре USD/CAD, если сегодняшние данные по инфляции в США окажутся слабыми. Рынок уже готов к денежному смягчению, и недавняя сила USD выглядит все более нестабильной на этом фоне. Умные деньги, вероятно, готовятся к развороту, независимо от того, что говорят эксперты на финансовом телевидении.

Основные факторы, влияющие на канадский доллар

• Решения по процентным ставкам BoC - более высокие ставки, как правило, способствуют укреплению CAD
• Цены на нефть (Крупнейший экспорт Канады) - в настоящее время создают препятствия на уровне $61/баррель
• Экономические показатели, такие как безработица ( ухудшаются) и рост ВВП
• Данные торгового баланса и экономическое состояние США
• Рынок рискованных настроений - в настоящее время смешанный с опасениями по поводу закрытия

Следующие несколько сессий будут критически важны для направления USD/CAD, поскольку рынки занимают позиции перед предстоящими решениями обоих центральных банков. Я бы остерегался слишком далеко следовать за этим восходящим движением.