Контрарный бет Майкла Бурри: что видит легенда "Большого шорта", что не видят другие? 🔮

Question

Майкл Бури снова на слуху. Парень, который предсказал крах рынка жилья в 2008 году ( и заработал $100 миллион для себя плюс $700 миллион для инвесторов ), имеет новый крупный план 🚀

Помните его из фильма "Игра на понижение"? Сейчас он управляет примерно $578 миллионом в Scion Asset Management. Его последний отчет показывает что-то довольно неожиданное - он активно вкладывается в UnitedHealth Group. В большом масштабе. Акции были сильно под давлением, упав почти на 50% за год.

Не маленький шаг, тоже. 20 000 акций куплено напрямую. Колл-опционы на еще 350 000 акций. Это огромно. Только эти колл-опционы? Около 18% от всего его портфеля 📈

Почему UnitedHealth? Почему сейчас? 🤔

UnitedHealth не совсем процветает. Они не оправдали ожидания по прибыли. $4.08 на акцию. Аналитики ожидали $4.48. Проблемы повсюду.

Министерство юстиции расследует их бизнес в области Medicare. Здравоохранительные расходы продолжают расти. Больше людей пользуются услугами, чем ожидалось.

Но кажется, что Берри тянет к проблемам. Классический контрарный ход. Все бегут прочь. Он бежит внутрь.

Видя ценность там, где другие видят риск 💎

Это все еще крупнейший медицинский страховщик в Америке. Две основные части:

UnitedHealthcare для страхования
Optum занимается медицинскими услугами и аптечными товарами

Они не просто сидят сложа руки. Руководство занято. Отказываются от планов, которые приносят убытки. Повышают премии, где это возможно. Что-то о том, что ИИ сэкономит Optum миллиард долларов в следующем году.

Оценка выглядит заманчиво. Торгуется по 13-кратным показателям прибыли за предыдущие периоды. Не видел такой низкой цены, возможно, за десять лет 🌕

Прав ли Бурри снова? 🧠

Его недавние предупреждения о рынке? Смешанные результаты, честно говоря. Не совсем такие точные, как в 2008 году. Но когда он делает такие концентрационные ставки, это стоит заметить.

Его портфель сейчас выглядит совершенно иначе. Он сбросил медвежьи позиции в технологических акциях, таких как Nvidia и Alibaba. Теперь он полностью вложился в пострадавшие сектора.

UnitedHealth может восстановиться. Они все еще доминируют. Руководство, пох يبدو, понимает проблемы. Они говорят, что прибыль должна снова вырасти к 2026 году.

Кажется, что Берри считает, что Уолл-стрит здесь слишком негативен. Может быть, это возможность, если вы можете справиться с трудными месяцами впереди ради потенциальной долгосрочной ценности 🔥