Калифорнийский пенсионный гигант сталкивается с разделением совета по стратегии инвестирования в Биткойн

Калифорнийская $506 миллиардная пенсионная система, CalPERS, стала свидетелем значительных разногласий во время недавних дискуссий на форуме кандидатов в правление, где возникли противоположные мнения о потенциальном воздействии Биткойна и инвестиционной стратегии фонда.

Калифорнийская система пенсионного обеспечения государственных служащих, которая обслуживает более 2 миллионов пенсионеров и 1,5 миллиона участников программ здравоохранения, в настоящее время поддерживает косвенное криптовалютное воздействие через свои инвестиции в Strategy ( ранее MicroStrategy) - крупнейшую в мире публично торгуемую компанию, владеющую Биткойном, с 636,505 Биткойнами на 4 сентября.

Во время форума кандидатов в члены совета в среду действующий член совета Дэвид Миллер напрямую раскритиковал конкурента Доминика Беи за его ассоциацию с Биткойн-адвокацией.

"Криптовалюта не должна иметь места в нашем совете и никогда не должна," заявил Миллер, ссылаясь на некоммерческую организацию Бея, Proof of Workforce, которая сосредоточена на образовании по Биткойну.

Бей ответил, подчеркнув существующее косвенное воздействие пенсионного фонда: "CalPERS владеет акциями крупнейшей компании по владению биткойнами в мире, MicroStrategy. Как член совета директоров, наша задача не выбирать инвестиции; мы наняли CIO для этого, который должным образом мотивирован на поиск прибыли."

Миллер впоследствии уточнил свою позицию, различая разные формы криптоэкспозиции: "Инвестирование в бизнес, который работает с транзакциями Биткойн, — это совершенно другая игра, чем прямые инвестиции в покупку Биткойн."

Кандидаты, присутствующие на заседании, разделяют разные мнения о распределении институциональных криптоактивов

Самое сильное противодействие исходило от соперника Стива Мермелла, который решительно отверг мнение о криптовалюте в пенсионных портфелях, когда его спросили, имеет ли Биткойн место в инвестиционной стратегии CalPERS.

"Нет уж! Это всё звучит так здорово, пока не станет не так. Это непрозрачно, никто не понимает, это крайне спекулятивно, и если вы хотите вложить в это свои деньги, пожалуйста. Это не имеет места, не имеет места, в пенсионной системе," воскликнул Мермел.

Чтобы усилить свой аргумент, Мерелл сослался на проблемные финансовые эпизоды Калифорнии, возникшие в результате "высоких рисков" инвестиций, в частности, упомянув банкротство округа Оранж в 1994 году и финансовый скандал с Энрон в 2001 году.

Бей, хотя и не призывал прямо к инвестициям в криптовалюту во время форума, призвал своих конкурентов к прозрачному обсуждению существующего воздействия системы. Он отметил, что Стратегия ( ранее MicroStrategy ) принесла значительные доходы в последние годы, косвенно принося пользу CalPERS через его долевую позицию.

Согласно своему отчету 13F за второй квартал, CalPERS владеет 410,596 акциями Strategy, стоимость которых составляет примерно 165.9 миллионов долларов, что делает его одним из крупнейших непрямых держателей Биткойна среди пенсионных фондов США.

Другие кандидаты предложили более тонкие позиции. Трой Джонсон признал риски инвестиций в криптовалюту, заявив, что он "очень насторожен в отношении гиперчувствительных инвестиций, таких как криптовалюта", хотя и не отверг полностью будущие возможности.

Действующий президент Хосе Луис Пачеко отверг Биткойн как долгосрочную инвестицию для CalPERS, но выразил оптимизм по поводу более широких приложений блокчейна. "Блокчейн — это новая технология с потенциалом, и мы должны изучить эту возможность через партнерство и исследования," объяснил профессор информационных технологий.

Дополнительные инвестиционные соображения помимо криптовалют

Обсуждения на форуме вышли за рамки криптовалют и затронули другие важные инвестиционные стратегии CalPERS, особенно касающиеся распределения средств в частный капитал. Группы защиты прав пенсионеров выразили обеспокоенность по поводу отсутствия прозрачности в отношении сборов, выплачиваемых управляющим частного капитала. Эти опасения побудили одну из групп ранее в этом году объявить о планах финансировать независимый аудит пенсионной системы.

"Эти инвестиции делаются для того, чтобы сделать людей богатыми, или для дальнейшего развития фонда?" — спросил Мермелл, настаивая на более ясных объяснениях относительно значительного вознаграждения брокеров.

В ходе обсуждений по управлению рисками и протоколам дивестирования Миллер выделил изменение климата и стандарты управления как критические факторы, влияющие на процесс выбора инвестиций CalPERS. Он подчеркнул, что эти соображения существенно влияют на то, остаются ли активы подходящими для долгосрочного включения в портфель.

Поскольку институциональные инвесторы продолжают оценивать цифровые активы в рамках диверсифицированных портфелей, эти дискуссии на уровне управления в крупнейшем государственном пенсионном фонде США подчеркивают продолжающуюся дебату о подходящей криптовалютной экспозиции для пенсионных систем, управляющих долгосрочными финансовыми обязательствами.