Funding Rate nedir? Traderlar için bilmeniz gerekenler

Futures borsalarında 5 yıldan fazla işlem yaptım ve bu pazarda uzun vadeli kalmak istiyorsanız funding rate'i anlamanın hayati önem taşıdığını kabul etmem gerekir.

Finansman oranı, vadeli işlem piyasasında uzun ve kısa traderlar arasında periyodik bir ücret/ödül anlamına gelir. Açıkça söylemek gerekirse, bu, borsa oyuncularının futures ve spot fiyatlarını dengelemek için birbirlerine para ödemek zorunda bırakıldığı bir yöntemdir.

Pozitif finansman oranı olduğunda, uzun taraf kısa tarafa ödeme yapar. Bunun tersine, negatif olduğunda kısa taraf uzun tarafa ödeme yapar. Bu kadar basit!

Gerçekten, funding rate'in yeni trader'ları "sömüren" bir araç ve deneyimli trader'lar için pasif gelir kaynağı olduğunu düşünüyorum. Birçok kez sadece anormal yüksek funding rate'i doğru bir şekilde beklemek, kalabalığın tersine pozisyon almak, hem funding fee kazanmak hem de trende uygun hareket etmek yeterli.

Borsalar hesaplamayı karmaşık hale getirmek için şu formülü kullanıyor:
Finansman Oranı = Max(0, Min(Prim Endeksi, İşaret Fiyatı) – Adil Fiyat) / Finansman Aralığı

Ama aslında, sadece şunu anlamak yeterlidir: Fonlama Ücreti = Pozisyon Büyüklüğü x Fonlama Oranı

Piyasa dengeleme amacıyla yalnızca "finansman oranına" güvenmeyin. Borsa, likidite oluşturmak ve arbitraj stratejilerini çok kolay hale getirmemek için buna ihtiyaç duyar. Borsa işlem ücreti alır, trader finansman ücreti öder - her iki taraf da fayda sağlar!

ETH için 10x kaldıraçla long pozisyon açarken funding rate'in %0.1/8saat'e çıktığını anlamadığım için yüzlerce dolar kaybetmiştim. Ödenen funding ücreti, kazancımdan bile daha fazlaydı!

Finansman oranından para kazanmak mı? Evet, ama kolay değil. Yüksek pozitif finansman oranında spot alım yapmak ve vadeli işlemlerden kısa pozisyon almak (, sermaye yönetimini bilmiyorsanız gerçekten çok risklidir. Piyasada küçük bir dalgalanma, finansman kârınızı tamamen yiyebilir ve kayıplara yol açabilir.

Birçok yeni trader, yüksek finansman oranının piyasanın tersine döneceği anlamına geldiğini düşünüyor, ancak gerçekte, yüksek finansman oranı piyasa hissiyatı güçlü olduğunda peş peşe birçok gün boyunca sürebilir.

Finansman oranı, traderlar için hayati bir araçtır, ancak iyi anlaşılmazsa çift taraflı bir kılıçtır. Her gün onu takip edin, ancak ticaret kararlarınızı verirken tek faktör haline getirmeyin.