Kripto Varlıklar yatırımcıları uzun zamandır ilginç bir fenomen gözlemliyor: her yıl Eylül ayında piyasa genellikle durgundur, ancak Ekim'den sonra genellikle bir yükseliş trendi sergiliyor. Bu model tesadüf değildir, aksine Finansal Kurumların çeyrek operasyon döngüsü ile yakından ilişkilidir.

Son on yılın verileri, Ekim ayında Bitcoin'in yükseliş olasılığının %80'e yakın olduğunu ve bu oranın Eylül'ün tarihsel performansını çok aştığını gösteriyor. Bu dönemsel değişimin arkasında yatan gerçek, çeyrek sonu finansal düzenlemelerden çeyrek başı yeniden yapılandırmalara kadar olan süreci yansıtıyor.

Eylül, üçüncü çeyreğin kapanış ayı olarak genellikle finansal piyasalarda 'zor bir dönem' olarak görülmektedir. Bunun başlıca sebepleri ise şunlardır:

Öncelikle, çeyrek raporunun baskısı fon yöneticilerini çeyrek sonunda portföylerini ayarlamaya zorlar. Performans raporlarını güzelleştirmek için genellikle yüksek riskli veya zarar eden varlıkları satmayı tercih ederler, bu da Kripto Varlıklar dahil.

İkinci olarak, Eylül ayı birçok kurumun bütçe ve finansal kapanış dönemine denk geliyor. Likiditeyi artırmak, olası vergi sorunları veya fon yönetimi ihtiyaçlarına yanıt vermek için, kurumsal yatırımcılar dalgalı varlıklardaki pozisyonlarını azaltmayı ve nakit rezervlerini artırmayı tercih ediyor.

Tarih verileri de bunu doğruluyor. Son 50 yılda, S&P 500 endeksinin Eylül ayındaki ortalama getirisi negatif olmuştur. Benzer şekilde, 2013'ten 2023'e kadar olan 11 yıl içinde, Bitcoin'in yarısından fazlası Eylül ayında düşüş göstermiştir.

Bu fenomen esasen Eylül ayında finansal piyasalarda karşılaşılan fon daralması ve riskten kaçınma durumunu yansıtmaktadır. Ancak, yeni çeyreğin başlamasıyla birlikte, Ekim genellikle fonların yeniden düzenlenmesini getirir, piyasa risk iştahı artar ve böylece kripto varlıklar gibi yüksek riskli varlıklara yeni fırsatlar sunar.

Bu mevsimsel düzeni anlamak, yatırımcıların piyasayı daha iyi kavramalarına ve daha akıllıca yatırım stratejileri geliştirmelerine yardımcı olur. Ancak, bu trendi gösteren tarihi verilere rağmen, piyasada her zaman belirsizlik bulunmaktadır; yatırımcıların dikkatli kararlar alması ve çeşitli etkileyen faktörleri kapsamlı bir şekilde değerlendirmesi gerekmektedir.