P/L: herkesin bahsettiği ama gerçekte az kişinin anladığı bu gösterge

Merhaba arkadaşlar! P/L hakkında etrafta dolaşan insanların konuşmasını duymaktan bıktım, sanki bu piyasanın kristal küresiymiş gibi. Birçok zengin insanın sadece bir sayıya bakarak, bağlamı anlamadan batmasını gördüm. Bu P/L oranının ne olduğunu ve bazen neden politikacıların vaatlerinden daha boş olduğunu açıklayacağım!

F/K, temelde, bir hisse senedinin fiyatını, o şirketin ürettiği kâr ile karşılaştırır. Basit görünüyor, değil mi? Ama işte sorun burada! Birçok insan düşük bir F/K oranı gördüğünde hemen altın bulmuş gibi satın almaya çıkıyor, geri kalanına bile bakmadan.

Yatırıma başladığımda bu tuzağa düştüm. P/E oranı 5 olan bir firma gördüm (çok düşük!) ve bunun hayatımın yatırımı olacağını düşündüm. Sonuç? Para kaybettim çünkü firmanın varlık satışı nedeniyle geçici olarak yüksek kârlar elde ettiğini fark etmemiştim. Bir sonraki çeyrekte, kâr aniden düştü ve fiyat da öyle!

Farklı P/L türleri var:
- P/L trailing: geçmişte olanlara dayalı (geçmiş)
- İleri P/L: gelecekteki tahminlere dayalı (futuro)
- Kesin P/L: sadece ham sayı
- İlgili F/K: bir şeyle karşılaştırıldığında (sektör veya tarihsel)

Ama bak, her zaman daha yüksek F/K oranına sahip olacak sektörler var. Teknoloji şirketleri genellikle pazarın aşırı büyüme beklemesi nedeniyle gökyüzünde F/K oranlarına sahip. Enerji gibi daha geleneksel sektörler ise genellikle düşük F/K oranlarına sahiptir çünkü yavaş büyürler, ancak istikrarlıdırlar.

Ve çok fazla kısıtlama var! Şirket zarar ediyorsa, F/K oranı bile çalışmıyor. Ayrıca, raporlanan karı değiştiren muhasebe manevralarıyla bu oranı kolayca manipüle edebilirsiniz.

Ah, kripto için P/L kullanmayı düşünenler - unutun! Çoğu kripto, geleneksel bir şirket gibi kar sağlamaz. Bazı analistler, ücret alan DeFi'ler için bu kavramı uyarlamaya çalışıyor, ama dürüst olmak gerekirse? Hala deneysel bir şey.

Bu yüzden, sadece F/K oranını kullanarak yatırım kararları almak, hız göstergesine bakarak ve etraftaki her şeyi görmezden gelmek gibidir. Borçları, nakit akışını, büyümeyi, yönetim kalitesini analiz etmek gerekir...

Bana göre, F/K sadece bakmanız gereken birçok sayıdan biridir. Eğer biri sana düşük bir F/K'ya sahip olduğu için mükemmel bir hisse senedi bulduğunu söylerse, dikkatli ol! Piyasa nadiren bu kadar bariz fırsatlar sunar.

Merhaba, analizlerde F/K kullanıyor musunuz? Bu göstergeye fazla güvenmekten dolayı hiç düşme yaşadınız mı?