EUR/USD 1.1700 civarında stabil kalıyor, ECB politika kararı yaklaşırken.

EUR/USD paritesi, Perşembe günü Asya işlem saatlerinde 1.1700 civarında sabit kalıyor ve peşpeşe iki gün süren düşüşün ardından geldi. Yatırımcılar, günün ilerleyen saatlerinde yapılması planlanan Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) yaklaşan faiz oranı kararını beklerken temkinli davranıyor.

Piyasa konsensüsü, ECB'nin Eylül ayında ikinci kez üst üste Ana Refinansman İşlemleri Oranı'nı %2.15 seviyesinde tutacağına işaret ediyor. Bu beklenti, ticaret belirsizliklerinin devam etmesi ve euro bölgesindeki enflasyonun üçüncü ay üst üste hedefte kalmasıyla ortaya çıkıyor.

EUR/USD paritesi, ABD Doları (USD) olası engellerle karşılaşırken, potansiyel olarak toparlanabilir. Tüccarlar, Eylül ayında Merkez Bankası (Fed) tarafından beklenenden daha yumuşak gelen ABD Üretici Fiyat Endeksi (PPI) verilerinin ardından bir faiz indirimini tamamen fiyatlıyorlar.

Piyasa dikkati şimdi bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak olan Ağustos ABD Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verilerine kayıyor. Bu rapor, önümüzdeki hafta daha büyük bir 50 baz puanlık Fed faiz indirimine yönelik beklentileri pekiştirebilir. Tahminler, başlık CPI'nin Ağustos ayında yıllık %2,9 artış göstereceğini, çekirdek CPI'nin ise aynı dönemde %3,1 artması bekleniyor.

CME FedWatch aracına göre, piyasalar artık Fed'in Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir (bps) faiz indirimini tam olarak fiyatlandırıyor. Ayrıca, daha büyük 50 baz puanlık bir indirim olasılığı neredeyse %12'ye yükseldi.

Çarşamba günü, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), ABD PPI enflasyon oranının Ağustos ayında yıllık %2,6'ya düştüğünü, Temmuz'da ise %3,3 olduğunu bildirdi. Bu rakam, piyasa beklentisi olan %3,3'ün altında kaldı. Aylık bazda, PPI Ağustos'ta %0,1 azaldı ve önceki ayın revize edilmiş %0,7'lik artışıyla çelişti.

Euro'yu Anlamak

Euro, Euro bölgesindeki 19 Avrupa Birliği ülkesi için resmi para birimi olarak hizmet eder. ABD Doları'nın ardından, dünya çapında en çok işlem gören ikinci para birimi olarak sıralanmaktadır. 2022'de, tüm döviz işlemlerinin %31'ini oluşturmuş ve günlük ortalama işlem hacmi 2.2 trilyon doları aşmıştır.

EUR/USD paritesi, dünya genelinde en aktif şekilde işlem gören döviz çifti olarak %30 oranında tüm işlemlerin tahmin edilen kısmını temsil etmektedir. Bunu takiben EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ve EUR/AUD (2%) gelmektedir.

ECB'nin Rolü ve Euro Üzerindeki Etkisi

Avrupa Merkez Bankası (ECB), Almanya'nın Frankfurt şehrinde merkezi bulunan, Euro Bölgesi için rezerv bankası olarak işlev görmektedir. ECB, faiz oranlarını belirlemek ve para politikasını yönetmekten sorumludur.

ECB'nin temel görevi fiyat istikrarını sürdürmektir; bu, enflasyonu kontrol etmek veya büyümeyi teşvik etmek anlamına gelir. Bunu sağlamak için ana aracı faiz oranlarının ayarlanmasıdır. Genel olarak, daha yüksek faiz oranları - veya bunların beklentisi - Euro'ya fayda sağlarken, daha düşük oranlar bunun tersine neden olur.

ECB İdare Konseyi, para politikası kararları almak için yılda sekiz kez toplanır. Bu kararlar, Euro Bölgesi ulusal bankalarının başkanları ve ECB Başkanı Christine Lagarde dahil altı daimi üye tarafından alınmaktadır.

Enflasyon Verileri ve Euro'nun Değeri

Euro bölgesi enflasyon verileri, Uyumlu Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) ile ölçülen, Euro için önemli bir ekonometrik gösterge işlevi görmektedir. Enflasyon beklenenden daha fazla artarsa, özellikle ECB'nin %2 hedefine göre, bu durum ECB'yi kontrolü sağlamak için faiz oranlarını artırmaya zorlayabilir.

Diğer para birimlerine göre nispeten yüksek faiz oranları, genellikle Euro'yu faydalı kılar, çünkü bu oranlar bölgenin küresel yatırımcılar tarafından fonlarını tahsis etmeye yönelik cazibesini artırır.

Ekonomik Verilerin Euro Üzerindeki Etkisi

Ekonomik veri yayınları, ekonominin sağlığı hakkında bilgi sağlar ve Euro'nun değerini önemli ölçüde etkileyebilir. GDP, İmalat ve Hizmetler PMI'ları, istihdam rakamları ve tüketici duyarlılığı anketleri gibi anahtar göstergeler, tek para biriminin yönünü etkileyebilir.

Genel olarak sağlam bir ekonomi Euro'yu destekler. Bu, sadece daha fazla yabancı yatırım çekmekle kalmaz, aynı zamanda ECB'yi faiz oranlarını artırmaya teşvik edebilir, bu da Euro'yu doğrudan güçlendirir. Tersine, zayıf ekonomik veriler Euro üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturma eğilimindedir.

Euro bölgesindeki dört büyük ekonomiden gelen ekonomik veriler ( Almanya, Fransa, İtalya ve İspanya ) özel bir öneme sahiptir, çünkü bu ülkeler Euro bölgesinin ekonomisinin %75'ini oluşturmaktadır.

Ticaret Dengesi ve Euro Üzerindeki Etkisi

Ticaret Dengesi, Euro için bir diğer önemli veri noktasını temsil etmektedir. Bu gösterge, belirli bir süre içinde bir ülkenin ihracat gelirleri ile ithalat harcamaları arasındaki farkı ölçmektedir.

Yüksek talep gören ihracatlar üreten ülkeler, bu malları arayan yabancı alıcılardan gelen artan talep nedeniyle para birimlerinin değer kazanmasını görebilirler. Sonuç olarak, olumlu bir net Ticaret Dengesi, bir para birimini güçlendirme eğilimindeyken, olumsuz bir denge genellikle ters etki yapar.