CPI enflasyon verilerine bağlı Amerikan Doları

Amerikan Doları, bu Çarşamba dikkatli bir şekilde hareket ediyor, Dolar Endeksi (DXY)'ye göre hafif bir düşüşle, piyasalar ABD'de ağustos ayına ait Tüketici Fiyat Endeksi (CPI)'ün beklenen açıklanmasını beklerken nefesini tutmuş durumda.

Bu veriden dolayı ne kadar heyecanlıyım! TÜFE, Perşembe günü GMT 12:30'da açıklanacak ve 16-17 Eylül'de planlanan Federal Rezerv'in bir sonraki para politikası kararı için belirleyici olabilir.

Üretici enflasyonunun, Çarşamba günü beklenenden daha düşük (PPI) ile %0,1'lik bir aylık düşüş yaşamasına rağmen, yeşil dolar sadece %0,1 kaybetti. Kötü haberlere karşı türü nasıl koruduğu ilginç geliyor... Piyasaların daha kötü bir şey bekliyor olabileceği mi?

TÜFE raporu artık faiz indirimine ilişkin beklentileri kalibre etmek için bulmacanın son parçası. CME FedWatch aracına göre, piyasa şu anda 25 baz puanlık bir indirim için %90, 50 baz puanlık bir indirim için ise %10 olasılık öngörüyor.

Enflasyon hala yapışkan kalmaya devam ediyor

Ekonomistler ortak bir teşhiste hemfikir: Amerikan enflasyonu hala inatçı, özellikle hizmetlerde. Bu beni oldukça endişelendiriyor!

Bank of America'ya göre, tüketici fiyatlarının Ağustos ayında hem genel endeks hem de "temel" endeks için %0,3 artması bekleniyor, enerji ve gıdalar hariç (. Bu, yıllık enflasyonu Temmuz'daki %2,7'den %2,9'a çıkarırken, temel TÜFE %3,1'de sabit kalacak.

Goldman Sachs, ABD Başkanı Donald Trump tarafından uygulanan gümrük tarifelerine tabi mallar, uçak biletleri ve özellikle otomobil fiyatları üzerindeki kalıcı yukarı yönlü baskı nedeniyle yıllık %3,13'lük bir çekirdek TÜFE öngörüyor.

"Tarifeler, özellikle iletişim, mobilya ve eğlence gibi kategorilerde enflasyonu beslemeye devam ediyor," diye yazdı bankanın ekonomistleri. Trump'ın işleri karmaşıklaştırdığına ne büyük bir sürpriz!

Morningstar'dan Frank Lee'ye göre, bu fiyat artışları "yavaş yanma" mantığının bir parçası: "Bu, tek seferlik bir şok değil, giderek artan maliyetler ve tedarik kesintilerinin haneleri giderek daha fazla etkilemesi."

Fed'in Dileması: Düşük İstihdam ile Sürekli Enflasyon Arasında

Makroekonomik manzara Fed için giderek daha karmaşık hale geliyor. Bir yandan, istihdam yaratımı son 12 ayda 911.000 pozisyonla büyük ölçüde aşağı revize edilirken, işsizlik oranı %4,3'e yükseldi ve bu, 2021'den bu yana en yüksek seviye. Diğer yandan, enflasyon %2 hedefinin çok üzerinde kalmaya devam ediyor.

"Fiyatlar, gelirler ve zenginlik üzerindeki endişelerin kombinasyonu büyüme için toksiktir," diyor ING ekonomisti James Knightley.

Fed, fiyat istikrarı ve tam istihdam arasındaki dengeyi sağlamak zorunda kalacak. Bir faiz indirimi olası, ancak enflasyondaki daha büyük bir artış, yılın geri kalanında gelecekteki indirimlerin hızını frenleyebilir. Bu bana veba ile kolera arasında bir seçim yapmak zorunda kalacakları hissini veriyor.

DXY Teknik Analizi: Süregelen Düşüş Eğilimi

Amerikan Doları Endeksi, Çarşamba günü hafifçe geri çekilerek 97,60'ta statik bir destek seviyesini test ediyor ve bu da şimdilik düşüş trendini sınırlıyor.

Ancak, ağustostan beri süregelen düşüş trendi devam ediyor ve yeşil dolar 4 saatlik grafikte düşüş kanalında.

Bu kanalın, şu anda 97,25 ile 98,55 arasında, kırılması, hem aşağı hem de yukarı yönlü daha anlamlı bir ivmeyi düşünebilmemiz için hala gereklidir.

Eylül'de Fed'in faiz indirimine ilişkin beklentiler büyük ölçüde mevcut trendi belirlese de, Perşembe günü açıklanacak enflasyon verileri, gelecek faiz indirimlerinin kapsamı hakkında önemli bilgiler sağlayabilir ve özellikle de Fed'in yılın geri kalanında izleyebileceği yolda etkili olabilir, bu da Amerikan Doları'nın fiyatını etkileyebilir.

Amerikan Doları zayıf, ancak TÜFE ve Fed'i bekliyor

Dolar, enflasyon kararını beklerken iyi durumda kalıyor. Tarife gerginlikleri, kalıcı enflasyon ve zayıflayan işgücü piyasası arasında, Fed'in karmaşık bir oyun oynaması gerekecek.

Perşembe günü raporu, finansal piyasaların yıl sonundaki seyrini yeniden tanımlayabilecek bir dönüm noktası haline gelebilir. Kişisel olarak, sürprizler göreceğimizi düşünüyorum ve piyasalar gelecek olanlara hazırlıklı değil.