Sterlin Düşüyor, Tüccarlar ABD Enflasyon Verilerine Göz Atıyor

Pound Sterling, 1.3510 civarına düşüş gösterdi, Perşembe günü Avrupa işlem saatleri sırasında dolara karşı. Açıkçası, bunu temkinli bir şekilde izliyorum – hepimiz, 12:30 GMT'de düşüş gösterecek olan ABD enflasyon rakamlarını bekliyoruz ve bunlar piyasa hissiyatını belirleyecek.

Dolar endeksi şu anda yaklaşık 98.00 civarında üç günlük bir zirveye yakın seyrediyor. Piyasadaki endişe göz önüne alındığında bu sürpriz değil.

CME FedWatch aracına baktığımızda, trader'ların Fed'in gelecek hafta faiz oranlarını indireceğinden kesinlikle emin olduğu görülüyor – ama ne kadar? İşte milyon dolarlık soru. 3.75%-4.00% aralığında 50 baz puanlık büyük bir indirim için sadece %8 ihtimal var, çoğu standart 25 baz puan indirimi üzerine bahis oynuyor. Kişisel olarak, Fed'in daha büyük bir indirimle fazla panik görünmeyi göze almayacağını düşünüyorum.

ABD ana enflasyonunun yıllık %2,9'a ulaşması bekleniyor, Temmuz'daki %2,7'den yukarıda. Temel enflasyonun yıllık %3,1'de sabit kalması gerekiyor. Bu rakamları dikkatle takip ediyorum ve eğer beklenenden daha düşük gelirse, traderların "daha büyük faiz indirimleri" peşine nasıl hızla düştüğünü izleyin. Ama yüksek rakamlar? Bu, o hayalleri anında öldürür.

Bu arada, Sterling diğer para birimlerine karşı direncini koruyor. İngiltere Merkez Bankası zor bir durumla karşı karşıya – Birleşik Krallık'taki enflasyon, Temmuz ayında %3.8 ile inatla yüksek kalmaya devam ediyor, bu Şubat'tan beri en kötü rakam. Bu nedenle, BoE Başkan Yardımcısı Clare Lombardelli'nin geçen hafta enflasyon riskleri hakkında şahin gibi konuşması şaşırtıcı değil. Fiyatlar hala spiraldeyken faiz oranlarını düşüremezler.

Gerçekten ilginç olan, gördüğümüz politika ayrışması. ECB'nin bugün 2% oranlarını koruması bekleniyor (ikinci ardışık duraklamaları ), ancak daha fazla indirim sinyali vermeleri muhtemel. BoE, henüz bu yolu takip etmeyi göze alamaz.

Yarınki İngiltere Gayri Safi Yurt İçi Hasıla (GDP) verileri kritik olacak – ekonomistler Temmuz için sıfır büyüme bekliyorlar, Haziran'daki %0.4'lük genişlemenin ardından. Ve Maliye Bakanı Rachel Reeves'in küçük işletmeler için "büyümeyi destekleyen vergi reformları" vaadlerine karşı şüphelerim var. Bunu nasıl başaracaklar, mali kurallarını bozmadan? İngiltere'nin borç durumu zaten tehlikeli.

Teknik olarak, GBP/USD, genellikle bir devam paterni olan yükselen üçgen formasyonunda sıkışmış durumda ve bu, trader belirsizliğini gösteriyor. Yatay direnç 1.3585 ( 23 Temmuz yüksekliği ), yukarı eğimli trend çizgisinden gelen destek ise 1.3140 ( 1 Ağustos düşüklüğü ). Parite, 1.3489'da 20 günlük EMA'sının yakınında işlem görüyor ve RSI 40-60 arasında dalgalanarak "yan yatay piyasa" diye haykırıyor.

Bir sonraki büyük hareket tamamen o ABD enflasyon verisine bağlı. Alarmımı kurdum ve hızlı bir şekilde harekete geçmeye hazırım.