Snap Hissesinin Neden Geçen Ay Düşüş Yaşadığı

Snap'in hisse fiyatı Ağustos'ta yürek burkan %24,3 oranında dibe vurdu. 5 Ağustos'ta Q2 sonuçları düştükten sonra bu tren kazasının nasıl geliştiğini izledim. İyi rakamlara ulaşmalarına rağmen, yönetimin temkinli tonu ve zayıf yönlendirmesi yatırımcıları kaçmaya itti. Hisse senedi ertesi gün %17 düştü - acı bir gerçek kontrolü demek bu!

Kullanıcı Büyümesi Hız Kesiyor

Snapchat'ın rakamlarına bakıldığında, Q3 için 476 milyon günlük aktif kullanıcı öngörüyorlar - bu, yıllık %7.4'lük bir artış. Kağıt üzerinde fena değil, ancak Q2'deki %9'dan hızla yavaşlıyor. 2023'te çift haneli büyüme ile övündüklerini hatırlıyor musunuz? O ihtişamlı günler uzun zaman önce geçti gibi görünüyor.

Daha da kötüsü, geçen çeyrekte kendi reklam sistemlerini mahvettiler! İhaleye katılan algoritmaları hata yaptı ve premium reklam alanlarını ucuz fiyatlarla sattı. Tabii ki bunu düzelttiler, ama bu, gelirlerinden bir kısmını alana kadar olmadı. Amatörlük mü bu?

Çöp Kutusundaki Umut Işığı

Krediyi hak edene vereceğim - Snap'in envanteri için reklam veren talebi, ekonomik belirsizliğe rağmen şaşırtıcı derecede güçlü kalıyor. Pazarlamacılar hâlâ onlara para harcıyor, bu da bir şey.

Ama gerçek olalım - kullanıcı büyüme yavaşlaması bir zaman bombası. Sosyal medya, kullanıcı metrikleriyle var olur ve yok olur. O büyüme düzleştiğinde, tüm bu kart evi hızla çökebilir.

Şirket, kullanıcı büyümesini yeniden canlandırmak için her türlü numarayı deniyor - Apple Watch uygulamaları, Spotlight keşif algoritması ve filtrelerinden sabah kahvesine kadar her şeye AI eklemek. Duvara spagetti fırlatıyorlar, neyin tutacağını görmek için.

Bu AI heyecanı herhangi bir fark yaratacak mı? Cidden şüpheliyim. Her şeyi denemelerini takdir etsem de, hisse senedi durağan gelir büyümesi ve sürekli negatif kazançlarla son derece savunmasız görünüyor. Cevap arayan bir şirket ama çoğunlukla çıkmaz sokaklar buluyor.

Kişisel olarak bu çöp ateşinden uzak duruyorum, ta ki gerçek bir dönüşüm işareti gösterene kadar. Şu anda paranızı yatırmak için bu sosyal medya geçmişte kalmış olan yerden çok daha iyi yerler var.

Bahislerinizi Koyma Zamanı mı?

Snap'a atlamadan önce, uzman analistlerin, devasa getiri sağlama potansiyeline sahip gerçek fırsatları tanımladığını dikkate alın. İlgili kalmaya çalışan şirketler yerine.

Netflix ve Nvidia'nın zayıf halka olduğu zamanı hatırlıyor musun? O hisse senetlerine erken yatırım yapanlar, ağzını açık bırakacak getiriler gördü. Pazar, büyüme metriklerinde düşüş yaşayan ve kimlik krizi geçiren bir sosyal platformdan daha iyi seçeneklerle dolu.

Anders Bylund, bahsedilen hisse senetlerinde hiçbir pozisyona sahip değildir.