Meta Platforms, yapay zekadaki yatırımlarını artırmaya devam ediyor. Yatırımcıların bilmesi gerekenler.

Anahtar Noktalar

• Meta Platforms, yetenek ve yapay zeka teknolojisine bolca para yatırmaya devam ediyor.

• Monetizasyon stratejisi, yalnızca reklamları geliştirmekten daha fazlasını yapıyor gibi görünüyor.

• Yapay zeka yazılımı ve donanımındaki başarılar hisselerini roketleyebilir. Belki.

Geçen ay ilginç bir şey oldu. Aniden Meta Platforms (NASDAQ: META) yapay zeka alanındaki hırsını frenliyormuş gibi görünmeye başladı. Her yerde işe alımın durdurulmasına dair söylentiler dolaşıyordu.

Bir gün sonra her şey değişti. Yapay Zeka Direktörü Alexandr Wang, "Meta Süper Zeka Laboratuvarları'na daha fazla yatırım yapıyoruz" diyerek duruma el koydu. Kesin. Dolambaçsız. "Herhangi bir karşıt rapor yanlıştır."

O zamandan beri, Meta yapay zeka konusunda kararlı olduğunu gösterdi. Bazı yatırımcılar gerginleşiyor. "Balon" kelimesi havada süzülüyor. Ancak, genel manzaraya bakıldığında, uzun vadede belirli bir iyimserliği sürdürmek için nedenler var gibi görünüyor.

Meta, parlak zihinler için astronomik rakamlar ödüyor

Meta'nın çek defteri sonuna kadar açık. 2025'in başından itibaren, yıldız araştırmacılara kadar bir milyar dolara kadar tazminatlar sundular. Bu bir şaka değil.

Ve bu sadece başlangıç. Yetenekteki milyarlar, yapay zeka altyapısına taahhüt edilen yüzlerce milyar ile karşılaştırıldığında bozuk para gibi görünüyor. Her yerde devasa veri merkezleri.

Wang, işe alımın dondurulmasını reddetti ve olaylar ona hak veriyor. Daha önce Apple'da AI robotik bölümü başkanı olan Jian Zhang'ı yeni işe aldılar. Stratejik bir işe alım. Apple, AI konusunda geri kalmış durumda ve bu yönetici, Meta için AI donanımında önemli bir rol oynayabilir.

İlanların ötesinde

Meta, Sam Altman'ın bir balon hakkında uyardığı sırada büyük yatırımlar yapmaya devam ediyor. MIT tarafından yapılan bir araştırma, yapay zeka projelerinin %95'inin geri dönüş sağlamadığını öne sürüyor.

Meta bu sinyalleri görmezden geliyor. Ve belki de haklı olduklarını düşünmeye başlıyorum. Stratejileri, reklamlara yalnızca iyileştirmekten öteye geçiyor. 2025 sonuna kadar platformlarındaki reklamları tamamen otomatikleştirmeyi planlıyorlar. İşte böyle, başka bir şey yok.

Bu, gelirlerini önemli ölçüde artırıp artırmayacağı pek net değil. Tahminler, hisse başına kazançta 2026'da yaklaşık $29.91'a doğru %6.8'lik bir büyüme öngörüyor. Olağanüstü bir şey yok.

Ama, ya Meta'nın yapay zeka reklamcılığı ve donanımın ötesine geçerse? Ya yapay zeka yazılımı gelirlerinin bir direği haline gelirse?

Yazılımın Katalizör Olarak Rolü

Son zamanlarda, Meta, Midjourney ile bir anlaşma imzaladı. Görünüşe göre OpenAI'nin Sora'sına benzer bir şey hazırlıyorlar. Yapay zeka modellerinin para kazanma stratejileri hakkında oldukça sessiz kaldılar, ancak açık kaynak kodundan uzaklaşmaları ticari planları işaret ediyor.

MIT çalışması, yapay zekanın gerçek faydasını sorguluyor, ancak gelecekteki ilerlemeler manzarayı değiştirebilir. Meta, 2030 yılına kadar yapay zeka ile yüz milyarlarca gelir elde edeceğine bahse giriyor. Paylaşım anlaşmaları, abonelikler, reklam dışı hizmetler.

Sadece zaman gösterecek. Eğer Meta, gelirlerini yapay zeka yazılımlarına çeşitlendirmeyi başarırsa, piyasa hisselerini önemli ölçüde yeniden değerlendirebilir. Microsoft, başka bir yapay zeka devi, kazancının 36.5 katına işlem görüyor. Meta ise sadece 26.7 katına.

Yapay zeka yazılımından kaynaklanan daha büyük bir büyüme ve olası bir yeniden değerlendirme ile Meta'nın hisse senetleri fırlayabilir. Beni, son zirvelerden düşerken satın alma konusunda düşündürüyor. Kötü bir fikir değil gibi görünüyor.