Kripto Para Pazarında Nadir Bir Yatırım Fırsatı Ortaya Çıkıyor

Anahtar Bilgiler

• Büyük kripto paralar, son on yılda daha küçük altcoinlerden daha iyi performans gösterdi.
• Büyük piyasa değerine sahip kripto paralar ile küçük piyasa değerine sahip kripto paralar arasındaki değerleme farkı eşi görülmemiş seviyelere ulaştı.
• Belirli bir kripto para endeks fonu, yaklaşan piyasa döngüsünden yararlanmanın basit bir yolunu sunar.

Son yıllarda kripto para piyasası olağanüstü bir büyüme yaşadı. Lider dijital varlık olan Bitcoin, Eylül 2015'ten bu yana toplamda %300'ün üzerinde bir getiri sağladı. Piyasa değeri açısından ikinci en büyük kripto para olan Ethereum ise aynı dönemde %400'ün üzerinde bir getiriyi aşarak daha da yükseğe çıktı.

Ancak, tüm dijital varlıklar bu yükseliş eğiliminde eşit şekilde pay almamıştır. En önde gelen kripto paralar, hakimiyetlerini genişletmeye devam ederken, daha küçük altcoinler geri kalmıştır. Bu eğilim, sadece en üst düzey kripto paraların rekor yüksek konsantrasyonunda değil, aynı zamanda küçük ve orta ölçekli dijital varlıkların hayal kırıklığı yaratan performansında da belirgin. Daha az bilinen kripto para endeksleri, aynı zaman diliminde sırasıyla yalnızca %142 ve %155 kazanç elde edebilmiştir.

Bu farklılık, kripto yatırımcıları için nesilde bir kez karşılaşılacak bir fırsat yaratmış olabilir. Tarihsel olarak, daha küçük kripto paraların zamanla daha büyük rakiplerini geride bırakma eğiliminde olduğu görülmektedir, ancak bu performans oldukça döngüseldir. Bu döngüler genellikle beş ile 16 yıl arasında sürer. Mevcut göstergeler, bir düşük performans döngüsünün sonuna yaklaşabileceğimizi öne sürmektedir ve bu durum, önümüzdeki yıllarda daha küçük kripto paraların öne çıkması için zemin hazırlayabilir. Kripto para seçimlerinize basit bir seçim kriteri uygulayarak, getirilerinizi daha da artırma potansiyeline sahip olabilirsiniz.

Pazar Dinamiklerinde Potansiyel Bir Değişim

Son on yılda, popüler bir küçük ölçekli kripto para endeksi, Bitcoin'in ortalama yıllık getirisiyle %5,8 oranında geride kalmıştır. Bu, daha küçük kripto paralar için kaydedilen en önemli yıllıklaştırılmış 10 yıllık getiri farklarından birini temsil etmektedir.

Küçük kripto paralar için kapsamlı veriler yalnızca 2010'ların ortalarına kadar uzanırken, blockchain analiz firması Chainalysis, 2013'ten bu yana orta ölçekli kripto paraların, dijital varlıkların en üst %30'u ile karşılaştırmalı getirilerini inceledi. Buldukları sonuçlar, küçük kripto paraların asla -%6'nın altında bir 10 yıllık yıllık getiri farkı üretmediğini ortaya koyuyor. Analistler, "Göreceli getirilerin benzer zayıf seviyelere ulaştığı önceki durumlarda, tersine döndürmeler sonunda gerçekleşti ve önemli çok yıllık üstün performans dönemlerine yol açtı." diyor.

Gerçekten, bu farkın bu kadar belirgin olduğu son zaman, 2017 kripto boğa koşusunun zirvesine yakın bir zamandı. Büyük kripto para birimleri, sonraki piyasa düzeltmesinin yükünü taşırken, daha küçük altcoinler göreceli bir dayanıklılık gösterdi. 2017'yi takip eden beş yıl içinde, küçük piyasa değerine sahip kripto para birimlerinden oluşan çeşitli bir sepet, Bitcoin için negatif %0.95'e karşılık %3.51'lik bir bileşik ortalama yıllık getiri sağladı.

Küçük kripto para birimlerinin, önemli bir kötü performans döneminden sonra daha iyi performans göstermek için mutlaka sert ayı piyasalarına ihtiyaç duymadığını belirtmek gerekir. Ayrıca, 2015-2016 yıllarında Bitcoin'in yatırımcılar için ortalamanın üzerinde getiriler sağladığı erken aşamalarda, daha büyük dijital varlıkların önünde yer aldılar.

Ancak, bir trend dönüşümünü beklemek, küçük piyasa değerine sahip kripto paralara yatırım yapmak için yeterli bir gerekçe değildir. Şu anda daha küçük dijital varlıkları özellikle cazip kılan, potansiyel olarak yakın bir trend dönüşümünü işaret eden başka bir tarihsel olarak önemli faktör daha vardır.

Pazar Çekici Bir Değerleme Sunuyor

Son zamanlarda büyük kripto para birimlerinin yüksek değerlemeleri hakkında çok şey söylendi. Piyasa değeri ile realize edilmiş değer (MVRV) oranı 22.2 olan Bitcoin, şu anda tarihsel olarak yüksek bir değerleme ölçütü sergiliyor. Ancak, özellikle tutarlı ticaret hacmi ve geliştirici etkinliği olan daha küçük kripto para birimleri, şu anda cazip değer teklifleri sunuyor. Tutarlı ağ etkinliği ve benimseme göstermesi gereken projeleri içeren seçilmiş bir küçük ölçekli kripto para birimleri endeksi, mevcut piyasa beklentilerine dayanan yalnızca 15.7'lik bir MVRV oranına sahip.

Bu, küçük ölçekli endeksin Bitcoin değerine oranını 0,7 olarak belirliyor. Farkın bu kadar büyük olduğu son durum 2018'de gerçekleşti ve küçük ve orta ölçekli kripto paraların büyük ölçekli muadillerine kıyasla aşırı performans/performans düşüklüğü döngüsündeki önceki dip noktasını işaret ediyor.

Daha geniş küçük ölçekli kripto para endekslerinin eşit derecede cazip değerlemeler sunmadığını belirtmek önemlidir. Aslında, daha az seçici endekslerin değerleme primi 2020'den bu yana, 2017'den bu yana kademeli bir artışın ardından önemli ölçüde artmıştır. Bu, kaliteli küçük ölçekli kripto paraların seçilmesinin önemini vurgulamaktadır.

Özenle hazırlanmış küçük ölçekli endeksler genellikle tutarlı işlem hacmi ve aktif geliştirme gibi basit filtreler kullanır ve bu filtreler son beş yılda daha geniş küçük ölçekli endekslerle karşılaştırıldığında tarihsel olarak daha iyi performans göstermiştir. Chainalysis'teki blockchain araştırmacıları, olumlu ağ büyümesi ve artan benimsemenin, umut verici küçük ve orta ölçekli kripto paraları seçmek için güçlü göstergeler olduğunu bulmuşlardır. Gerçekten de, büyüyen kullanıcı tabanları ve genişleyen kullanım durumları olan küçük ölçekli endeks üyeleri, hem boğa hem de ayı piyasalarında daha iyi performans gösterme eğilimindedir.

Bu nedenle, yatırımcılar mevcut piyasa ortamından yararlanmak için sürekli ağ aktivitesine ve somut benimsemeye sahip küçük ölçekli kripto paralara odaklanabilirler. Kaliteli küçük ölçekli dijital varlıklara maruz kalmanın en erişilebilir yollarından biri Gate Küçük Ölçekli Kripto Endeks Fonu'dur. Fon, daha geniş bir küçük ölçekli kripto para havuzundan umut verici projeleri filtrelemek için seçim kriterleri kullanmaktadır; değerinin temel göstergeleri ağ aktivitesi, geliştirici taahhüdü ve gerçek dünya benimseme metrikleridir. Bu yaklaşım, fonun yalnızca yüksek potansiyelli dijital varlıklardan oluşmasını sağlamayı amaçlamaktadır.

Yatırımcılar, bu tür aktif yönetilen fonların, pasif endeks takipçilerine kıyasla biraz daha yüksek ücretler taşıyabileceğini bilmelidir. Ancak, aşırı performans potansiyeli bu maliyetleri haklı çıkarabilir, çünkü kaliteli küçük ölçekli kripto paralar tarihsel olarak üstün performans sergilemiştir. Tamamen pasif bir yaklaşımı tercih edenler, daha düşük gider oranlarına sahip daha geniş küçük ölçekli kripto piyasalarını takip eden alternatif endeks fonları bulabilirler. Ancak, küçük ölçekli kripto para fonlarının genellikle daha düşük likidite nedeniyle daha yüksek takip hataları yaşadığını belirtmek önemlidir. Seçilen yatırım aracı ne olursa olsun, mevcut piyasa koşulları küçük ölçekli kripto para segmentindeki yatırımcılar için cazip bir fırsat sunuyor gibi görünmektedir.