Alkol Blues: Constellation'ın Soğuk Pazar Gerçeği

Ana Noktalar

• Amerika'nın içme alışkanlıkları düşüşte ve Constellation bunun etkisini hissediyor.
• Trump's tarifleri Meksika bira ithalatlarını boğuyor - bir duvardan bahsediyoruz!
• Hispanik tüketiciler ekonomik baskılar arttıkça kemer sıkıyor
• Tek kurtuluşları ne? Premium içicileri yakalamak için daha ucuz markaları boşaltmak.

Constellation Brands sert bir düşüş yaşadı - %30 düşerken S&P %17 yükseldi. Bu bir zamanlar güvenilir nakit inek ne oldu? Bu yavaş yavaş olan tren kazasını izledim ve pek de hoş değil.

Genç Amerikalılar Artık İçki İçmiyor

İstatistikler acımasız. Gallup'a göre, genç Amerikalı içicilerin oranı yirmi yılda %72'den %59'a düştü. Daha da kötüsü, NielsenIQ, 21 yaş üstü Gen Z'nin %45'inin hiç alkol almadığını buldu.

Constellation, bu çocukları gazsız içecekler ve alkolsüz biralarla çekmeye çalışıyor ama gerçekçi olalım - bu, tütün şirketlerinin karşılaştığı kaybedilen savaşı vermekle aynı. Maliyetleri düşür, fiyatları artır, hisseleri geri al... kurumsal ölüm sarmalı oyun kitabı.

Hispanik Tüketiciler Sıkıntı İçinde

Bira satışlarının yarısı, göçmenlik sorunları ve Trump'ın tarifeler felaketi ile başa çıkmaya çalışan Hispanik tüketicilerden geliyor. CEO'su Bill Newlands, son kazanç görüşmesinde bununla ilgili olarak aslında kötü durumda olduklarını kabul etti. Bu yıl için büyüme beklenmiyor - bir haftalık bira gibi durağan.

Trump'ın Tarifeleri Onları Ezmekte

İşte olayın çirkinleştiği yer burası. Trump, Meksika'dan yapılan ithalatlara %25 gümrük vergisi koydu ve alüminyum gümrük vergilerini %50'ye çıkardı. Constellation'ın satışlarının %85'i Meksika birasından geliyor ve %39'u alüminyum kutularda gönderiliyor... yani, hesabı siz yapın. Karlılık = yok edilmiş.

Cam şişelere geçmek için çabalıyorlar, ancak kazanç tahminleri hala %6-9'luk bir düşüş gösteriyor. 176 $'da, hisse senedi 14 kat kazançla ucuz görünebilir - ama o kazançlar hızla düşüyor.

Bir Yeşil Bayrak: Premium Odak

Ama her şey karamsar değil. Ucuz şarap markalarını bırakıyorlar ve orta seviye Svedka Vodka'yı bile satıp premium ürünlere odaklanıyorlar. Daha yüksek kar marjlarıyla daha zengin müşterileri hedeflemek için akıllıca bir hamle. En azından operasyonları basitleştirmek için kısa vadeli geliri feda etmekten korkmuyorlar.

Sonuç: Kesinlikle Geç

Bak, Constellation yarın iflas etmiyor, ama bu hisse senediyle on ayaklı direk kadar bile ilgilenmem. Bu mükemmel sorunlar fırtınasıyla karşılaşmayan tüketim mallarında daha iyi seçenekler var.

$1,000'inizi başka bir yere mi yatırmalısınız? Kesinlikle. Motley Fool'un en iyi seçimleri tarihsel olarak büyük başarılar elde etti - sadece Netflix'e bakın ( $1,000'i $651,599)'e dönüştürmek veya Nvidia ( $1,000'i bir milyondan fazla paraya dönüştürmek ).

Bir şirketin ana pazarında her yıl gerçekten daha az içki tüketiliyorsa ve ticaret savaşları ithalatlarını eziyorsa... yeni bir parti bulmanın zamanı gelmiştir.