Fair Isaac'in Büyümesi Nereden Geliyor Olabilir?

Ana Noktalar

• Temel kredi puanlama işi istikrarlı bir şekilde büyüyor.
• FICO platformu, puanların ötesinde gelir kaynağı olarak ortaya çıkıyor.
• Küresel genişleme umut vaat ediyor.

Fair Isaac (NYSE: FICO) her gün manşetleri kapmıyor. Ancak ürünleri Amerikan kredilerini sessizce şekillendiriyor. FICO puanı, tüketicilerin kredi alıp almayacaklarını ölçmenin standardı haline geldi.

Şirketin sadece kredi puanlarının ötesine geçiyor gibi görünüyor. Bu değişim, yakında önemli bir büyümeyi tetikleyebilir.

İzlenmeye değer üç fırsata bakalım.

1. Ana motor çalışmaya devam ediyor

FICO puanı şirketin en değerli varlığıdır. Güvenilir nakit üretir. Basit bir kavram - kredi verenler puanları kontrol ederken bir ücret öder. ABD'nin en iyi kredi verenlerinin %90'ından fazlası FICO'yu kullanıyor. Gerçekten de bir tekel durumu.

Rakamlar hikayeyi anlatıyor. 2025'in üçüncü çeyreğinde gelirde yıllık %34'lük bir artış yaşandı. Marjlar? Şaşırtıcı bir %88. Çok az işletme bunu iddia edebilir.

Büyüme burada doğal olarak gelir. Bankalar bu puanlara ihtiyaç duyar. Kredi kartı şirketleri de öyle. İpotek verenler onsuz çalışamaz. Araç finansmancıları her gün onlara güvenir. FICO ile sıkışıp kalmış durumdalar. Düzenleyiciler bunu bekler. İkincil piyasalar talep eder. Değiştirme maliyetleri? Muazzam.

FICO, kredinin geçiş ücreti istasyonu gibidir. Amerikalılar borçlanır. FICO toplar.

2. Yazılım işi kanatlandı

Puanlama faturaları öder. Ama Fair Isaac daha fazlasını istiyor.

FICO Platform'ı umut verici görünüyor. Bulut tabanlı. Akıllı. Finansal kurumlar, kredi, dolandırıcılık ve pazarlama ile ilgili kararları otomatikleştirmek için bunu kullanıyor. Şirket buna "ikinci eylem" diyor. Artık sadece kredi puanlama değil - finansal kararları her yerde güçlendiriyor.

Büyüme alanı var mı? Kesinlikle. CEO, dünyanın en büyük 300 finansal kurumunun yarısından daha azına ulaştıklarını belirtti. Platform gelirleri sürekli olarak çift haneli büyümektedir.

Bu arada, daha eski yazılım ürünleri nakit üretmeye devam ediyor. Muhtemelen sonunda platforma geçecekler. Müşteriler daha iyi karar verme araçları istiyor. Ancak bunun ne kadar hızlı gerçekleşeceği tamamen net değil.

3. Dünya genelinde

FICO, Amerikan kıyılarının ötesinde fırsat görüyor. Kredi analitiği talebi gelişen pazarlarda yükseliyor.

Güzel olan nedir? FICO hızlı bir şekilde dağıtılabilir. Kötü kredi verileriyle bile çalışır. Gelişen ekonomiler için mükemmel.

Sıfırdan başlamıyorlar. 40 ülkede üç on yıllık varlık onlara bir temel sağlıyor. Bu küresel hamle gelirleri çeşitlendirebilir. ABD kredi döngülerine daha az bağımlılık. Akıllıca bir hamle.

Yatırımcılar için ne anlama geliyor

FICO ilginç bir kavşakta duruyor. Klasik FICO Skoru para basmaya devam ediyor. Platform işi yükselişe geçiyor. Küresel genişleme çağrısı yapıyor.

Uzun vadeli yatırımcılar için sadece "kredi puanı şirketi"ne bakmanın ötesinde, FICO hem istikrarlı kazançlar hem de büyüme potansiyeli sunuyor. Bugünün pazarında daha yakından incelenmeye değer.