Morgan Stanley: Hazine Seçenekleri fiyatlaması, ABD hükümetinin 10-29 gün boyunca kapanabileceğini gösteriyor.

【区块律动】4 Ekim'de, Morgan Stanley faiz oranı stratejisti, ABD Hazine seçenek fiyatlamasının, 1 Ekim'de başlayan ABD hükümeti kapanmasının en az 10 gün süreceğini, en fazla 29 güne kadar uzanabileceğini gösterdiğini belirtti. Hazine vadeli işlem seçenekleri "önemli ekonomik verilerin yayın tarihine yönelik risk primalarını fiyatlandıracak".

Morgan Stanley stratejistleri raporda, gecikmeli ekonomik göstergelerin nihai yayın tarihinin henüz belirlenmediğini, ancak seçenekler pazarının olasılık dağılımına dayanarak birden fazla gelecekteki tarih için risk primasyonu fiyatlandırması yapacağını yazdı. Bu analiz, aynı kullanım fiyatına sahip put ve call seçeneklerinin aynı anda alınıp satıldığı 1 günlük straddle seçeneğinin fiyatına dayanmaktadır. Straddle seçeneğinin sözde başa baş noktası, alıcıların kâr elde edebilmesi için piyasanın ne kadar dalgalanması gerektiğini temsil eder.

Rapor, istihdam raporu yayınlandığı gün için denge noktasının genellikle yayın öncesi ve sonrası günlerden 5 baz puan daha yüksek olduğunu gösteriyor. Eylül istihdam raporunun hükümetin kapanmasının sona ermesinden dört iş günü sonra yayınlanacağını varsayarsak (2013'te olduğu gibi), piyasa, kapanmanın 10-29 gün sürme olasılığının, daha kısa veya daha uzun sürelerden çok daha yüksek olduğunu belirtiyor.