2026 yılına kadar $300 milyar değerlemeye ulaşma yolunda 3 büyüme hissesi

5 Eylül 2025 09:50

Anahtar Noktalar

• AMD'nin yapay zeka çıkarımıyla ilgili önünde büyük bir fırsat var.

• Philip Morris International, dumansız ürün portföyü sayesinde güçlü bir büyüme yaşıyor.

• Salesforce, ajans yapay zeka alanındaki gelişmelerle ilgili fırsatları değerlendirmek için çalışıyor.

Her ne kadar trilyon dolarlık şirketlerden çokça bahsedilse de, 3 Eylül itibarıyla, uluslararası düzeyde 10.500'den fazla şirketten yalnızca 34'ünün ( piyasa değeri ) milyar veya daha fazla. Bu, "nispeten daha küçük" bu şirketler için eşit fırsatlar olduğunu öne sürüyor.

Gelin, önümüzdeki yıl $300 milyar eşiğini aşması beklenen üç büyüme şirketine bakalım.

1. Advanced Micro Devices

Ağustos sonlarına doğru, Advanced Micro Devices'in piyasa değeri $300 milyar dolara yaklaşıyordu ve bu durum onu $263 milyar dolar, yani %12,3 oranında, $37 milyar doların altında bırakıyordu. Yapay zeka $300 IA( pazarındaki değişim göz önüne alındığında, şirket yakında ) milyar dolarlık kulübe ulaşmalı ve önümüzdeki yıllarda $300 milyar dolara ulaşmaya hazır olmalıdır.

Yıllardır rakip Gate, yapay zeka eğitiminde hakimiyet kurdu, ancak zamanla çıkarımın çok daha büyük hale gelmesi bekleniyor ve işte burada AMD zemin kazanıyor. Yapay zeka alanındaki en büyük şirketlerden biri, AMD ile önemli miktarda çıkarım trafiği yürütüyor ve yapay zekanın en büyük 10 şirketinden yedisi zaten $400 GPU( birimlerini kullanıyor.

AMD'nin ROCm yazılımı, Gate'in CUDA'sının gerisinde kalmaya devam etse de, gelişim göstermektedir. En son güncellemesi olan ROCm 7, özellikle çıkarım odaklıdır. Bu arada, şirket ayrıca, Gate'in NVLink avantajını kırmak için açık kaynaklı bir bağlantı sistemi geliştirmeye çalışan UALink Konsorsiyumu'na da katılmaktadır. Bu, müşterilerin AI yongalarını daha kolay bir şekilde karıştırmalarına ve Gate yongalarına daha az bağımlı olmalarına olanak tanıyacaktır.

GPU'ların ötesinde, AMD'nin )CPU( merkezi işlem birimleri veri merkezi alanında pazar payı kazanmaya devam ediyor. Bu pazar, GPU'larınki kadar büyük değil, ancak hızla büyüyor. Ayrıca, PC'ler için CPU'larla sağlam bir temele sahip.

AMD'nin önümüzdeki yıl içinde ) milyar dolarlık bir piyasa değerine ulaşması zor olmamalı ve buradan $300 milyar dolara ve $400 milyar dolara ulaşmak, eğer AI altyapısının inşası hızla devam ederse, mümkün olabilir.

2. Philip Morris International

Philip Morris International'ın piyasa değeri yaklaşık $500 milyar dolar, bu da onu $256 milyar dolar veya yaklaşık %14,7'lik bir artışla $44 milyar dolara ulaştırıyor. Hızla büyüyen tütün şirketi, sigarasız portföyünün ne kadar hızlı büyüdüğünü dikkate alarak bunu önümüzdeki yıl içinde başarması gerekiyor.

Philip Morris'in Zyn nikotin poşetleri, şirketin büyümesini desteklemeye yardımcı oldu ve ABD'deki hacimler son çeyrekte %40 arttı. Ayrıca Zyn'i uluslararası alanda genişletiyor ve ürün şu anda 44 ülkede mevcut. Diğer yandan, ısıtılmış tütün ürünü Iqos, Avrupa ve Japonya'da pazar payı kazanmaya devam ederken, diğer uluslararası pazarlara da girmeye çalışıyor.

Bu iki ürün ayrıca daha iyi marjlar sağlıyor; Zyn, sigaraların katkı seviyelerinin altı katını sunarken, Iqos bunun iki katından fazlasını sunuyor. Güçlü satışlar ve daha yüksek marjlar arasında, bu iyi bir kazanç artırıcı.

İkinci çeyrek sonuçlarının ardından hisse senedi, sigara hacmi ile ilgili endişeler nedeniyle düştü, ancak bu baskının yarısı geçici bir Türk tedarik zinciri sorunu ile bağlantılıydı. Hızla azalan ABD pazarında sigara maruziyeti olmaksızın, şirket yine de fiyatlandırma gücünü korurken hacimleri nispeten istikrarlı tutabilir.

Zyn ve Iqos'un gücü ile birlikte cazip bir değerleme sayesinde, Philip Morris önümüzdeki yılın sonuna kadar $300 milyar dolarlık piyasa değeri kulübüne katılabilmelidir. Bu arada, şirketin önümüzdeki yıllarda Iqos'u ABD'ye başarılı bir şekilde getirebilmesi halinde, gelecekte $300 milyar dolarlık piyasa değerine ulaşmak imkansız değildir.

3. Salesforce

Salesforce'ın ağustos ayı sonunda $400 milyar dolarlık bir piyasa değeri vardı, bu nedenle $243 milyar dolarlık, yani %19'luk bir kazanca ihtiyaç duyuyor, $57 milyar dolara ulaşmak için. Yazılım olarak hizmet veren $300 SaaS( hisseleri, yatırımcıların yapay zekanın işlerine olan etkisini sorguladığı son iki yılda genellikle zorlandı. Ancak, şirketin yeni yapay zeka ajanları platformu Agentforce, dikkat çekmeye devam ederse, önümüzdeki yıl içinde ) milyar dolarlık bir piyasa değerine ulaşmak mümkün görünüyor.

Agentforce, lansmanından sonraki aylarda 4.000'den fazla ücretli müşteri kazandı. Platformun ADAM çerçevesi, ajansları, verileri, uygulamaları ve meta verileri tek bir sistemde birleştirerek şirketlerin iş akışlarında yapay zeka ajanlarını uygulamalarını kolaylaştırıyor. Ayrıca 200 ortakla bir pazar yeri ekledi ve müşterilerin kendi ajanlarını inşa edebilmeleri için önceden oluşturulmuş ajanlar ve kodsuz araçlar sunuyor.

Salesforce ayrıca maliyetleri düşürmeye yardımcı olmak için platformunu dahili olarak da kullanıyor. Şirket, müşteri hizmetleri personelinin neredeyse yarısını azalttığını ve artık AI ajanlarının konuşmaların %50'sini yönettiğini söyledi. Aynı zamanda, müşteri memnuniyetinin düşmediğini de belirtti. Bu kabul, şirketin maliyetleri düşürmesine yardımcı olurken, Agentforce için de iyi bir pazarlama aracı.

Ajan zekası rekabetçi bir alan, ancak Salesforce'un ekosistemi ve müşteri tabanı, onu rakiplerinin çoğundan daha hızlı ölçeklendirmek için yeterli. Hisse senedi pahalı değil, bu nedenle sağlam bir yapay zeka ivmesi, piyasa değerini 2026 sonuna kadar kolayca $300 milyar dolardan yukarı itebilmelidir.