EUR/USD, BCE'nin para politikası ve ABD'nin IPC'si karşısında değer kaybediyor.

EUR/USD paritesi bu Perşembe kayıplar kaydediyor, Avrupa sabah seansında 1,1690 seviyesinin altında günlük en düşük seviyelerde işlem görüyor. Amerikan doları, görece düşük hacimli sakin bir işlem seansında diğer para birimlerini geride bırakıyor, yatırımcılar Avrupa Merkez Bankası'nın para politikası toplantısının sonucunu ve ABD Tüketici Fiyat Endeksi verilerinin açıklanmasını beklerken karar vermek için.

ECB'nin para politikasını değiştirmeden devam etmesi bekleniyor, ancak Amerika Birleşik Devletleri ile yapılan olumsuz ticaret anlaşmasının ekonomik sonuçları ve bazı üye ülkelerdeki belirsiz politik durum, daha fazla teşvik olasılığını masaya getirmiş olabilir. Yatırımcılar, euro üzerinde aşağı yönlü baskı ekleyebilecek olan başkan Christine Lagarde'ın konferansında herhangi bir güvercin dönüşe dikkat edecekler (EUR).

Günün ilerleyen saatlerinde, ABD Tüketici Fiyat Endeksi'nin (IPC) yayınlanması, gelecek hafta Federal Rezerv'in para politikası toplantısından önceki son önemli veri seti olacak. Son zamanlarda gözlemlenen zayıf ABD işgücü rakamları ve Çarşamba günü açıklanan Üretici Fiyat Endeksi'nin (IPP) olumlu rakamları, Eylül ayında bir faiz indirimini neredeyse kesinleştirmiş durumda. Bu bağlamda, ABD'nin Ağustos ayı IPC verileri, gelecek hafta Fed'in para politikası gevşetme hızının büyüklüğünü belirlemek için dikkatle izlenecek; 50 baz puanlık önemli bir faiz indirimi olasılığı artıyor.

Makroekonomik verilerin ötesinde, piyasa, Polonya'nın (OTAN)'da Rusya'ya ait olduğu iddia edilen insansız hava araçlarını düşürmek için NATO güçlerinden yardım istediği haberine tepki olarak toparlanıyor. Şu ana kadar konunun büyük bir etkisi olmamış olsa da, Ukrayna'daki çatışmanın NATO topraklarına sıçraması konusundaki endişeler son birkaç seansta euro üzerinde baskı oluşturdu.

Piyasayı Hareket Ettiren Faktörler: BCE verileri ve ABD enflasyonu öncesinde yatay işlem.

EUR/USD, önceki aralıklar içinde işlem görmeye devam ediyor, euro biraz daha zayıf kalırken, yatırımcılar ECB'nin para politikası toplantısının sonucunu ve ABD'nin Ağustos ayı Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verilerinin yayınlanmasını bekliyor. Amerikan doları endeksi hafif olumlu bir ton sergiliyor, ancak piyasa volatilitesinin nispeten düşük seviyelerde kalması muhtemel.

BCE'nin 2024 Mayıs ayında %4,5 seviyesinden 250 baz puan indirim yaptıktan sonra, Mevduat Tesisindeki referans faiz oranını %2'de tutmasının geniş çapta beklenmesi. Bazı yetkililer, merkez bankasının terminal faiz oranına ulaşmış olabileceğini ima etti, ancak zayıf ekonomik beklentiler ve bazı ülkelerde belirsiz siyasi senaryolar ile ABD ile zayıf bir ticaret anlaşması, BCE'yi kısa vadede para politikasını daha da esnetmeye zorlayabilir. Bu yönde herhangi bir ipucu muhtemelen euro üzerinde baskı oluşturacaktır.

ABD'de, Tüketici Fiyat Endeksi (TFE) rakamlarının enflasyon baskılarının ılımlı kaldığını doğrulaması bekleniyor, bu da Fed'in faiz indirimleri için yol açıyor. Genel enflasyonun, Temmuz'daki %0,2'den Ağustos'ta %0,3 oranında hızlandığı ve yıllık olarak %2,9'a ulaştığı öngörülüyor; Temmuz ayında %2,7'lik bir okuma sonrasında. Para politikası açısından daha önemli olan çekirdek TFE'nin, aylık %0,3 ve yıllık %3,1 ile sabit kalması bekleniyor.

Çarşamba günü, ABD Üretici Fiyat Endeksi'nde (IPP) soğuma verileri, daha esnek bir para politikası için durumu destekledi. Aylık IPP, beklenmedik bir şekilde %0,1 oranında daraldı, yıllık enflasyon ise önceki ay %3,1'den %2,6'ya moderasyona gitti ve %3,3'lük bir artış beklentisinin tersine gerçekleşti. Benzer şekilde, temel IPP Ağustos ayında %0,1 düştü ve geçen yılın Ağustos ayından itibaren %2,8 oranında arttı; bu, Temmuz ayındaki sırasıyla %0,7 ve %3,4'lük okumaların ardından geldi.

Vadeli piyasalar, 16-17 Eylül tarihlerindeki Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısından sonra Fed'in faiz indirimini tamamen fiyatlıyor. CME Group'un FedWatch aracına göre, 50 baz puanlık bir indirim olasılığı %8.

Teknik Analiz: EUR/USD daha geniş bir yükseliş trendi içinde aşağı yönlü düzeltme yapıyor

EUR/USD, bu hafta başlarında 1,1780 alanının reddedilmesinin ardından düşüşte kalmaya devam ediyor. Teknik göstergeler aşağı döndü. 4 saatlik Göreceli Güç Endeksi (RSI) 50 seviyesinin altına düştü ve Hareketli Ortalama Yakınsama/Ayrışma (MACD) sinyal çizgisinin altına geçti, bu da satıcıların kontrolü elinde tuttuğunu gösteriyor.

Par, 1,1700 seviyesini kırdı ve düşüş yönlüler kısa vadede, şu an 1,1670 bölgesinde olan yükselen kanalın alt kısmını test etmeye yönlendirilebilir. Daha aşağıda, 4 Eylül'deki en düşük seviye, yaklaşık 1,1630, dikkate alınacaktır. Yukarıda, çarşamba günkü en yüksek seviye 1,1730 muhtemelen alım yapanları zorlayacak, ardından 24 Temmuz'daki en yüksek seviye olan yaklaşık 1,1790, 1 Temmuz'daki 1,1830'daki en yüksek seviyeden önceki son direnç alanı olacak.