Що таке Funding Rate? Що потрібно знати трейдерам

Я торгую більше 5 років на ф'ючерсних біржах і мушу визнати, що розуміння funding rate є життєво важливим, якщо ви хочете довго існувати на цьому ринку.

Фінансова ставка – це плата/нагорода, що періодично сплачується між трейдерами на ринку термінових контрактів. Якщо говорити прямо, це спосіб, яким біржа "примушує" гравців сплачувати один одному, щоб зрівноважити ціни ф'ючерсів та спот.

Коли ставка фінансування позитивна, довгі позиції повинні платити коротким позиціям. І навпаки, коли ставка негативна, короткі позиції повинні платити довгим позиціям. Все просто!

На справді, я вважаю, що ставка фінансування є інструментом "експлуатації" нових трейдерів і джерелом пасивного доходу для досвідчених трейдерів. Часто достатньо просто вгадати аномально високу ставку фінансування, відкрити позицію проти натовпу, заробляючи як плату за фінансування, так і на правильному тренді.

Деякі криптовалютні біржі навмисно ускладнюють розрахунки за допомогою формули:
Коефіцієнт фінансування = Макс(0, Мін(Преміум індекс, Ринкова ціна) – Справедлива ціна) / Інтервал фінансування

Але насправді, потрібно просто зрозуміти: Funding Fee = Обсяг позиції x Funding Rate

Не вірте рекламі, що ставка фінансування потрібна лише для "врівноваження ринку". Біржі потребують цього для створення ліквідності та запобігання занадто простим арбітражним стратегіям. Біржі стягують комісії за торги, трейдери сплачують комісію за фінансування - обидві сторони виграють!

Я колись втратив кілька сотень доларів лише тому, що не зрозумів, що таке funding rate, відкриваючи довгу позицію по ETH з плечем 10x, коли funding rate сягала 0.1%/8 годин. Витрати на funding були навіть більшими за прибуток!

Заробіток на фонді? Так, але це не просто. Стратегія cash and carry (купити спот, коротка позиція на ф'ючерсах) коли фондовий курс високий насправді дуже ризикована, якщо не знати, як управляти капіталом. Невелика ринкова зміна також може з'їсти весь прибуток від фонду і призвести до збитків.

Багато нових трейдерів вважають, що високий рівень фінансування означає, що ринок розвернеться, але насправді високий рівень фінансування може тривати багато днів поспіль, коли ринкові настрої сильні.

Фінансова ставка є життєво важливим інструментом для трейдерів, але також може стати двосічним мечем, якщо не зрозуміти його належним чином. Слідкуйте за нею щодня, але не робіть її єдиним фактором при прийнятті торгових рішень.