Криптоактиви інвестори давно спостерігають за цікавим явищем: щороку у вересні ринок зазвичай демонструє низьку активність, тоді як після жовтня часто спостерігається зростання тенденції. Ця модель не є випадковою, а тісно пов'язана з квартальним операційним циклом фінансових установ.

За даними останніх десяти років, ймовірність зростання біткоїна в жовтні становить близько 80%, що значно перевищує історичні показники вересня. Це циклічне коливання насправді відображає весь процес від розрахунків фондів наприкінці кварталу до перерозподілу фондів на початку кварталу.

Вересень, як останній місяць третього кварталу, зазвичай вважається 'важким періодом' для фінансових ринків. Це пов'язано насамперед з кількома факторами:

По-перше, тиск квартального звіту змушує керуючих фондами коригувати портфель в кінці кварталу. Щоб покращити звітність про результати, вони часто вибирають продаж високоризикованих або збиткових активів, серед яких є також Криптоактиви.

По-друге, вересень збігається з багатьма бюджетами та фінансовими звітами установ. Щоб збільшити ліквідність, впоратися з можливими податковими питаннями або потребами в розподілі коштів, інституційні інвестори прагнуть зменшити свої позиції в активів з високою волатильністю та збільшити резерви готівки.

Історичні дані також підтверджують це. За останні 50 років середня дохідність індексу S&P 500 у вересні була негативною. Також, в період з 2013 по 2023 роки, у понад половині років біткоїн знижувався у вересні.

Цей феномен в основному відображає скорочення ліквідності та ризиковану поведінку фінансових ринків у вересні. Однак із початком нового кварталу жовтень часто приносить нову розстановку капіталу, підвищення ризикової чутливості ринку, що створює нові можливості для Криптоактиви та інших високо ризикованих активів.

Розуміння цього сезонного закономірності допомагає інвесторам краще відстежувати пульс ринку та розробляти більш розумні інвестиційні стратегії. Проте варто зазначити, що хоча історичні дані показують цю тенденцію, ринок завжди залишається невизначеним, тому інвесторам слід обережно ухвалювати рішення, всебічно враховуючи різні фактори впливу.