У вересні ринок шифрування венчурних інвестицій продемонстрував вражаючий ріст, загальна сума фінансування досягла 51,22 мільярда доларів, що на 739 % більше, ніж за аналогічний період минулого року. Проте за цими даними приховані глибокі зміни на ринку.

Незважаючи на значне зростання загальної суми фінансування, кількість угод зменшилася, що свідчить про те, що капітал концентрується на провідних проєктах. Ця тенденція створює більший тиск на фінансування для малих проєктів, ринок демонструє очевидну ситуацію "сильніші стають ще сильнішими".

У сегментованих галузях децентралізовані фінанси (DeFi) займають провідну позицію з часткою 25,8%, особливо фізичні активи (RWA) та інституційний DeFi стали інвестиційними гарячими точками. Наприклад, екосистема Solana отримала 1,65 мільярда доларів приватних інвестицій, тоді як Figure Technology також завершила первинне публічне розміщення акцій (IPO) на 787 мільйонів доларів. Ці масштабні угоди безперечно свідчать про те, що інституційні кошти активно входять на ринок шифрування.

Стратегії інвесторів також зазнали значних змін. Венчурні капітальні установи стали більш обережними, схильними інвестувати в проекти з чіткою бізнес-моделлю та перевагами в основних технологіях. На відміну від цього, чисті GameFi та споживчі додатки були відкинуті, інфраструктурні та відповідні проекти стали більш популярними. Ця зміна знаменує собою перехід інвестиційної логіки від спекулятивних угод до інвестицій у вартість.

Озираючись у майбутнє, RWA та інституційний DeFi, ймовірно, продовжать вести ринок, токенізація традиційних активів все ще має величезний потенціал. Конкуренція між публічними блокчейнами стане ще більш жорсткою, але критерії оцінки більше не обмежуються швидкістю обробки транзакцій (TPS), а більше зосереджуються на їхній здатності обслуговувати інституційних клієнтів.

Ці зміни свідчать про те, що ринок шифрування стає зрілішим, але одночасно це означає, що стартапи зіткнуться з більш суворими умовами фінансування. Оскільки ринок поступово диференціюється, команди проектів повинні більше уваги приділяти створенню основної вартості та розробці стратегій довгострокового розвитку.