Ринкові ордери: остаточний посібник для ефективної торгівлі

TL; ДОКТОР

Ринковий ордер дозволяє миттєво купувати або продавати фінансовий актив за найкращою доступною ціною. Ці ордери виконуються за цінами існуючих лімітних ордерів у книзі ордерів. Важливо розуміти, що не можна з повною впевненістю гарантувати остаточну ціну виконання. При виконанні ринкового ордера може виникнути слліпедж (slippage), що призведе до ціни, яка відрізняється від очікуваної.

На відміну від ринкових ордерів, лімітні ордери дозволяють встановити конкретну ціну для виконання, і вони будуть виконані лише за ціною або кращою. Створити ринкові ордери на основних торгових платформах досить просто, зазвичай потрібно лише вибрати опцію "Ринок" в розділі спотової торгівлі.

Головні переваги ринкових ордерів полягають у їх простоті, швидкості, ефективності та високій ймовірності повного виконання. Однак вони мають недоліки, такі як ризик прослизання та необхідність бути присутнім для їх виконання.

Основи ринкових ордерів

Торговля включає в себе набагато більше, ніж просто купівля чи продаж активів. Існують різні типи ордерів для торгівлі будь-яким фінансовим активом, будь то криптовалюти, акції чи валюти. Хоча є такі опції, як ордери Fill or Kill і stop-limit, ринкові ордери є найпростішими і найпопулярнішими серед початківців. Давайте детальніше розглянемо, що це таке і як вони працюють.

Що таке ринковий ордер?

Ринкова ордера — це інструкція, яка негайно шукає найкращу доступну ціну для покупки або продажу. Щоб вона була виконана коректно, повинна бути достатня ліквідність на ринку. У технічному сенсі ринкова ордера виконується за допомогою вже зареєстрованих лімітних ордерів у книзі ордерів.

Коли вам потрібно миттєво купити або продати актив за поточною ринковою ціною, ринковий ордер є вашим найкращим варіантом. Наприклад, якщо ви помічаєте, що ціна криптовалюти швидко зростає і хочете придбати її якомога швидше, ви, ймовірно, будете готові прийняти поточну ціну для миттєвої покупки. У цій ситуації ви створите ринковий ордер на своїй торговій платформі.

Механіка роботи

На відміну від лімітних ордерів, які реєструються в книзі ордерів для майбутнього виконання, ринкові ордери виконуються миттєво за актуальною ціною. У кожній операції беруть участь два учасники: творець (maker) та приймач (taker). Створюючи ринковий ордер, ви дієте як приймач, приймаючи встановлену ціну від іншого учасника.

Наприклад, коли ви створюєте ринковий ордер на купівлю, система автоматично його зіставить з найнижчою доступною ринковою пропозицією у книзі ордерів. Подібним чином, ринковий ордер на продаж буде зіставлений з найвищою зареєстрованою покупкою.

Важливо розуміти, що ринкові ордери вимагають достатньої ліквідності в книзі ордерів для задоволення негайного попиту. Оскільки ринкові ордери споживають ліквідність платформи, то забирачі ринку зазвичай сплачують вищі комісії, ніж творці.

Практичний приклад ринкової ордери

Щоб краще зрозуміти взаємозв'язок між творцями та учасниками ринку, давайте розглянемо конкретний приклад. Припустимо, ви хочете купити 1 BNB, коли його поточна ціна коливається навколо $370 доларів США(. Ви відкриваєте пару BNB/BUSD на своїй торговій платформі, вводите кількість "1" у поле суми та натискаєте "Купити BNB".

Після створення вашого замовлення платформа проаналізує книгу замовлень, яка містить усі лімітні замовлення з конкретними кількостями та цінами. У цьому випадку ваше ринкове замовлення на купівлю 1 BNB за поточною ціною буде співпадати з найнижчою доступною лімітною продажем.

Якщо найнижча обмежена ордер на продаж пропонує 1286 BNB за $371,40, ваше замовлення на купівлю отримає 1 BNB з цього загального обсягу за ціною $371,40.

Тепер уявіть, що ви хочете купити 500 BNB за поточною ціною. Можливо, найдешевша лімітна ордер на продаж не має достатнього обсягу, щоб виконати все ваше замовлення. У цьому випадку система автоматично поєднає залишковий обсяг з наступними доступними лімітними ордерами, просуваючись по книзі ордерів, поки не виконає вашу заявку. Цей процес називається )slippage( і пояснює, чому, як учасник ринку, ви можете виявитися з більш високими цінами та комісіями, ніж очікували.

Ринкові ордери vs. Лімітні ордери

У підсумку, лімітні ордери є інструкціями для купівлі або продажу активу за фіксованою ціною або кращою. Завдяки їм у вас є можливість налаштувати, чи може платформа частково виконати ваше замовлення, чи вона повинна виконати його повністю. У останньому випадку, якщо виконати замовлення повністю неможливо, воно не буде виконане.

Ринкові ордери можуть виконуватись лише тоді, коли існують доступні лімітні ордери. Не всі трейдери приймають поточну ринкову ціну, тому лімітний ордер є цінною альтернативою. Лімітні ордери дозволяють планувати ваші угоди заздалегідь без необхідності фізично бути перед екраном.

Характеристики ринкової ордери:

• Купіть або продайте актив за поточною ринковою ціною
• Завершується негайно
• Вимагає ручної дії

Характеристики Лімітного Замовлення:

• Купуйте або продавайте актив за певною ціною або кращою
• Виконується тільки тоді, коли досягається встановлена ціна
• Можна налаштувати заздалегідь

Окрім цих фундаментальних відмінностей, кожен тип ордера краще підходить для різних сценаріїв та цілей торгівлі. Лімітні ордери зазвичай віддаються перевагу в наступних ситуаціях:

1. Ринки з високою волатильністю. Створення ринкового ордеру в умовах високої волатильності може призвести до несподіваних результатів, оскільки ціна може суттєво змінитися між моментом створення та виконання ордеру. Ці незначні коливання можуть визначити різницю між прибутком і збитками, особливо для арбітражних трейдерів. Лімітний ордер гарантує отримання бажаної ціни або кращої.

2. Активи з низькою ліквідністю. У цих випадках використання ринкової заявки може призвести до значного ковзання. Це трапляється, коли в книзі ордерів є небагато маркет-мейкерів, і ваше замовлення не може бути легко виконане за поточною ціною. В результаті ви опинитеся в ситуації, коли будете торгувати за менш вигідною середньою ціною, ніж очікувалося. З іншого боку, лімітна заявка не буде виконана повністю, якщо ковзання перемістить ціну за межі встановленого значення.

3. Коли у вас вже є визначена стратегія. Лімітне замовлення не вимагає вашого безпосереднього втручання для початку виконання і може бути налаштоване заздалегідь. Це означає, що ваші стратегії можуть впроваджуватися навіть коли ви не торгуєте активно, що неможливо з ринковими ордерами.

Ідеальні сценарії для використання ринкових ордерів

Як ми бачили, ринковий ордер є корисним, коли швидкість виконання важливіша за отримання конкретної ціни. Це означає, що ви повинні використовувати ринкові ордери лише тоді, коли готові прийняти можливу додаткову вартість, спричинену ковзанням. Іншими словами, ринкові ордери в основному рекомендуються, коли у вас є терміновість.

) Специфічні ситуації для ринкових ордерів

На швидких бичачих ринках: Коли актив зазнає сильного бичачого руху і вам потрібно швидко увійти, перш ніж ціна підніметься ще більше, ринкова ордер може бути вашим найкращим союзником. У таких випадках швидкість виконання компенсує легкий надбавок, який ви могли б заплатити.

У випадку різких падінь: Якщо у вас є стоп-лімітний ордер, який не був виконаний, і ціна продовжує падати, може знадобитися терміново вийти з позиції, щоб обмежити втрати. Ринковий ордер дозволить вам закрити позицію без затримок.

З активами з високою ліквідністю: Коли ви торгуєте активами, які мають великий обсяг торгівлі та вузький ###спред( між ціною купівлі та продажу, ринкова угода, ймовірно, запропонує вам ціну, близьку до очікуваної, мінімізуючи ризик значного проскочення.

Однак, якщо ви вже маєте досвід на ринку криптовалют і хочете придбати кілька альткойнів, використовуючи свій баланс Bitcoin, рекомендується уникати ринкових ордерів, оскільки ви можете заплатити більше, ніж потрібно. У таких випадках лімітний ордер зазвичай є найбільш підходящим варіантом.

Процес створення ринкового замовлення

Створення ринкового ордеру на основних торгових платформах є простим процесом. Уявімо, що ви хочете купити 2 одиниці криптовалюти. Після входу до свого акаунту виконайте наступні кроки:

1. Доступ до торгового інтерфейсу
2. Виберіть бажану торгову пару ), наприклад, BNB/BUSD(
3. Знайдіть вкладку "Спот" і виберіть "Ринок"
4. Встановіть кількість, яку ви хочете купити ) у цьому випадку, 2 одиниці (
5. Натисніть "Купити"

Після підтвердження операції ви побачите повідомлення про підтвердження, і ваше замовлення буде виконано негайно.

Переваги ринкових ордерів

В залежності від ситуації, ринкові ордери пропонують три основні переваги:

1. Простота та зручність використання. Якщо ви хочете торгувати активами з великою капіталізацією та високою ліквідністю, такими як Bitcoin або ETH, ринкові ордери є безпечним і простим вибором. Їхній процес виконання інтуїтивно зрозумілий навіть для новачків.

2. Спосіб купити або продати загальний бажаний обсяг. Якщо вам потрібно закрити всі свої позиції або відкрити нову якомога швидше, ринкова ордер майже завжди гарантує, що ви зможете зробити це негайно, незалежно від умов ринку.

3. Гарантоване негайне виконання. У певних обставинах, таких як перед закриттям сесії або під час новин високого впливу, може бути критично важливо швидко виконати операцію. Ринкові ордери незмінно є найшвидшим способом зробити це.

Недоліки ринкових ордерів

Хоча ринкові ордери відрізняються швидкістю, вони мають обмеження в плані контролю. Їх основні недоліки такі:

1. Значний ризик прослизання на активи з низьким обсягом. Ви можете виявитися, що платите значно більше або отримуєте значно менше, ніж планували. Без достатньої глибини в книзі замовлень ваше замовлення повинно буде поєднуватися з щораз менш вигідними замовленнями для завершення.

2. Непридатність планування операцій заздалегідь. Не завжди ви будете доступні для торгівлі. Якщо ринок рухається проти вашої стратегії, поки ви спите або відсутні, ви не зможете створити ринковий ордер для реакції. Натомість лімітні або стоп-лімітні ордери дозволяють вам планувати заздалегідь.

3. Вищі комісійні витрати. Як той, хто забирає ліквідність, ви зазвичай будете платити вищі комісії, ніж творці ринку, що може вплинути на прибутковість вашої стратегії, особливо якщо ви здійснюєте часті угоди.

Стратегії застосування за типом трейдера

) Для дэй трейдерів Дей-трейдери можуть отримати вигоду від ринкових ордерів у моменти важливих технічних пробоїв, коли швидкість входу є критично важливою. Однак вони повинні бути обізнані про вищі комісії, пов'язані з цим типом ордерів, особливо під час частих щоденних операцій.

Для свінг-трейдерів

Ці оператори, які утримують позиції протягом днів або тижнів, рідко потребують терміновості ринкових ордерів. Для них лімітні ордери зазвичай є більш придатними, дозволяючи входити на ринок за заздалегідь визначеними цінами, поки вони продовжують свій технічний аналіз.

Для довгострокових інвесторів

Інвестори з довгостроковим горизонтом можуть використовувати ринкові ордери, коли виявляють інвестиційні можливості після значних падінь ринку. У таких випадках швидкість виконання може бути важливішою за отримання точної ціни, особливо якщо інвестиційна теза передбачає суттєві прибутки в довгостроковій перспективі.

Остаточні Роздуми

Ринкові ордери є найпрямішим способом купівлі та продажу фінансових активів. Вони ідеальні, коли вам потрібно швидко зайти або вийти з позиції, але ця перевага супроводжується втратою контролю над ціною виконання.

Рішення про використання ринкових ордерів або інших типів ордерів має базуватися на вашій конкретній стратегії, терпимості до ризику, часовому горизонті та специфічних умовах ринку в кожен момент. На ліквідних ринках з низькою волатильністю ринкові ордери зазвичай забезпечують виконання, близьке до очікуваної ціни; натомість на волатильних ринках або з низькою ліквідністю лімітні ордери можуть забезпечити більший захист від несприятливих цін.

Оволодіння різними типами ордерів та знання, коли застосовувати кожен з них, є основною навичкою для будь-якого трейдера, який прагне оптимізувати свої результати на фінансових ринках.