ПЕРЕВАГИ ТА НЕДОЛІКИ ЦИФРОВИХ АКТИВІВ

Цифрові активи, захищені криптографічними технологіями, стали революційною формою валюти, яку практично неможливо підробити або витратити двічі. Багато з цих активів функціонують у децентралізованих мережах, що використовують технологію блокчейн, яка є, по суті, розподіленим реєстром, що підтримується різноманітною мережею комп'ютерів.

Однією з визначальних особливостей цифрових активів є їх незалежність від центральних органів, що теоретично робить їх імунними до втручання або маніпуляцій з боку держави. Вони забезпечують безпечні онлайн-транзакції без необхідності у посередниках. Терміни "крипто" відносяться до різних алгоритмів шифрування та криптографічних технік, які захищають ці активи, включаючи шифрування на основі еліптичних кривих, пари відкритих і закритих ключів та хеш-функції.

Цифрові активи можна отримати через майнінг, купити на спеціалізованих біржах або заробити як винагороду за виконану роботу на блокчейні. Однак не всі платформи електронної комерції приймають ці активи для транзакцій. Насправді, навіть популярні цифрові активи, такі як Bitcoin, рідко використовуються для роздрібних покупок. Тим не менш, їх коливання вартості зробили їх привабливими як торгові та інвестиційні інструменти. В певній мірі вони також використовуються для трансакцій між країнами.

Технологія блокчейн

Технологія блокчейн є основою привабливості та функціональності цифрових активів. Як випливає з назви, блокчейн по суті є серією інформаційних блоків, пов'язаних між собою для створення онлайн-реєстру. Кожен блок містить набір транзакцій, які були незалежно перевірені кожним валідатором в мережі.

Нові блоки повинні бути перевірені кожним вузлом перед підтвердженням, що ускладнює підробку історій транзакцій. Зміст онлайн-реєстру повинен бути узгоджений мережею окремих вузлів або комп'ютерів, які підтримують реєстр.

Експерти вважають, що технологія блокчейн має потенційні застосування в різних галузях, включаючи постачальницькі ланцюги, онлайн-голосування та краудфандинг. Фінансові установи досліджують використання блокчейну для зменшення витрат на транзакції шляхом спрощення обробки платежів.

Типи цифрових активів

Багато цифрових активів були створені для полегшення специфічних функцій у їхніх відповідних блокчейнах. Наприклад, ефір Ethereum був розроблений як метод оплати за валідаційну роботу на його блокчейні. Коли Ethereum перейшов на модель підтвердження частки у вересні 2022 року, Ether (ETH) взяв на себе додаткову роль у механізмі стейкінгу блокчейну.

З огляду на безліч цифрових активів на ринку, розуміння їх типів є критично важливим. Визначення мети активу може допомогти оцінити його інвестиційний потенціал - актив без чіткої мети може нести вищі ризики, ніж той, що має визначену утиліту.

Хоча ви часто чуєте про конкретні назви активів, важливо зрозуміти ширші категорії, до яких вони належать. Ось деякі поширені типи:

1. Утилітарні токени: Ці виконують конкретні функції у своїх відповідних блокчейнах.
2. Транзакційні токени: Розроблені в основному як засіб платежу.
3. Токени управління: Представляють права голосу або інші привілеї в блокчейні.
4. Токени платформи: Підтримка додатків, побудованих на конкретному блокчейні.
5. Безпекові токени: Представляють право власності на актив, такий як токенізовані акції.

Якщо ви натрапите на цифровий актив, який не підходить під ці категорії, це може означати, що він представляє нову категорію або потребує подальшого розслідування для забезпечення його легітимності.

Правовий статус цифрових активів

Традиційні фіатні валюти отримують свою владу від урядів або монетарних органів. Однак цифрові активи не мають підтримки з боку жодних державних або приватних суб'єктів, що ускладнює їх правовий статус у різних фінансових юрисдикціях по всьому світу.

Правовий статус цифрових активів має наслідки для їх використання в повсякденних транзакціях. У червні 2019 року Фінансова діяльність групи завдань рекомендувала, щоб електронні перекази цифрових активів відповідали її Правилу подорожі, що зобов'язує дотримуватись вимог щодо боротьби з відмиванням грошей (AML).

Регулювання цифрових активів суттєво відрізняється в різних юрисдикціях світу. Деякі країни прийняли їх, тоді як інші запровадили суворі правила або повні заборони.

У Сполучених Штатах, найбільшому та найсучаснішому фінансовому ринку у світі, крипто деривативи, такі як ф'ючерси на біткойн, доступні на встановлених біржах. Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) висловлювала різні думки щодо того, чи слід цифрові активи класифікувати як цінні папери, пропонуючи, що їх правовий статус може підлягати майбутньому регулюванню.

Для цілей оподаткування Служба внутрішніх доходів (IRS) розглядає цифрові активи як фінансові активи або власність. Приріст капіталу від продажу або торгівлі цими активами підлягає оподаткуванню, при цьому специфічне ставлення залежить від того, як довго платник податків володів активом і як він використовувався.

Інвестиційні ризики та міркування

Цифрові активи здобули репутацію волатильності через значні втрати інвесторів, що виникли внаслідок шахрайств, зломів та помилок. Хоча основна криптографія зазвичай є безпечною, технічна складність використання та зберігання цих активів може створювати значні труднощі для нових користувачів.

На додаток до ринкових ризиків, пов'язаних зі спекулятивними активами, інвестори повинні бути обізнані про кілька специфічних ризиків:

1. Користувацький ризик: Транзакції є незворотними, а втрачені паролі або неправильні адреси можуть призвести до постійної втрати активів.
2. Регуляторний ризик: Невизначений регуляторний статус у багатьох юрисдикціях може призвести до раптових репресій або загального падіння цін на ринку.
3. Ризик контрагента: Залежність від бірж або кастодіанів вводить ризик втрати через невдачі третіх сторін.
4. Управлінський ризик: Відсутність послідовних регуляцій залишає інвесторів вразливими до обманних або неетичних практик.
5. Ризик програмування: Автоматизовані смарт-контракти, що контролюють депозити користувачів, можуть містити помилки або вразливості.
6. Маніпуляція ринком: Впливові особи, організації або біржі можуть діяти неетично, щоб маніпулювати ринками.

Незважаючи на ці ризики, загальна ринкова капіталізація цифрових активів перевищила $1 трильйон, при цьому деякі ранні інвестори отримали значні прибутки.

Переваги та недоліки

Цифрові активи були впроваджені з наміром революціонізувати фінансову інфраструктуру. Проте, як і в будь-якій революції, існують компроміси, які потрібно враховувати. До деяких ключових переваг та недоліків належать:

Переваги

1. Усунення єдиних точок відмови
2. Спрощені грошові перекази між сторонами
3. Створення нових економічних можливостей
4. Покращений контроль над особистим капіталом
5. Видалення посередників
6. Потенціал для генерування інтересу
7. Швидкі перекази

Недоліки

1. Псевдонімні транзакції
2. Потенціал для незаконного використання
3. Високий ступінь централізації в багатьох випадках
4. Дорогі механізми участі в мережі та заробітку
5. Безпекові проблеми поза ланцюгом
6. Екстремальна цінова волатильність

Остаточні думки

Цифрові активи представляють нову, децентралізовану парадигму для грошей. Ця система зменшує залежність від централізованих посередників, таких як банки та монетарні установи, для забезпечення довіри та моніторингу транзакцій. Внаслідок цього зменшується ризик виникнення єдиної точки збою, яка може викликати масові фінансові кризи.

Ці активи обіцяють спростити прямі перекази коштів між сторонами без необхідності у надійних посередниках, таких як банки чи кредитні компанії. Такі децентралізовані перекази захищені за допомогою публічних та приватних ключів і різних систем стимулювання, включаючи механізми доказу роботи або доказу частки.

Оскільки екосистема цифрових активів продовжує розвиватися, важливо, щоб інвестори, регулятори та користувачі залишалися в курсі потенційних переваг і ризиків, пов'язаних із цією трансформаційною технологією.