Гроші через час: Від примітивних бірж до криптовалют

Вступ

Гроші є одним із основних стовпів сучасної цивілізації. Протягом тисячоліть вони виконували роль універсальної мови вартості, сприяючи комерційному обміну між людьми та дозволяючи накопичення багатства, яке походить від праці.

У найширшому визначенні гроші є широко прийнятим способом оплати за товари та послуги. Протягом історії різні суспільства розвивали численні форми грошей, настільки різноманітні, що важко встановити вичерпну класифікацію.

У цій статті ми проаналізуємо еволюцію грошей, досліджуючи різниці між товарними грошима, представницькими грошима та фідуціарними грошима, щоб дійти до сучасних криптовалют.

Бартер: Передвісник грошей

Бартер представляє собою прямий обмін товарів і послуг на інші товари і послуги. Ця поведінка не є виключно людською; в природі численні види розвинули симбіотичні відносини, де обидві сторони отримують взаємні вигоди. Наприклад, Acacia angustifolia забезпечує їжею та притулком певних мурах, отримуючи захист від паразитів. Подібним чином зебри та носороги дозволяють дятлам харчуватися комахами з їх шкіри.

Проте, люди розробили набагато більш складні системи обміну. До винаходу грошей, як ми їх знаємо, бартер був переважаючою торговою практикою.

Простий приклад: уявіть, що ви маєте пальто, а ваша сусідка має яблука. Їй холодно, а ви голодні. Як результат, ви обмінюєте своє пальто на двадцять яблук, задовольняючи обидві негайні потреби.

Проте ця транзакція є простим випадком. З часом вам знадобиться більше яблук, але ваша сусідка вже матиме пальто, яке прослужить їй багато років. Коли ви знову запропонуєте обмін, вона, ймовірно, відмовиться від пропозиції. Пізніше, коли їй знадобиться паливо, власник автозаправної станції, алергік на яблука, відмовиться приймати їх в якості оплати.

Цей економічний феномен називається "подвійним збігом бажань". Транзакція може бути здійснена тільки тоді, коли кожна сторона бажає саме те, що пропонує інша. Коли це збіг відсутнє, обмін стає неможливим, що серйозно обмежує економічну ефективність.

Гроші-товар

Товари — це блага з внутрішньою вартістю, які охоплюють метали, такі як золото, срібло та мідь, до споживчих товарів, таких як пшениця, кава або рис. Гроші-товари використовують ці блага як засіб платежу.

Хоча в даний час ми не купуємо бензин з оливковою олією, історія реєструє численні приклади товарів, що використовувалися як гроші. У XVII столітті тютюн був офіційно визнаний законним засобом платежу у Вірджинії. Як документував Нік Сзабо у своїй впливовій статті "Shelling Out: The Origins of Money", корінні американські племена використовували вампум (рахунки, виготовлені з черепашок молюсків) як засіб платежу, циркулюючи як офіційна валюта протягом десятиліть.

На поверхневому рівні торгівля товарами може здаватися подібною до бартеру. Однак існує фундаментальна різниця: товарні гроші виконують функцію універсально прийнятого засобу обміну. Коли ви використовуєте рис як метод оплати, ви не робите це тому, що отримувач обов'язково споживатиме його, а тому, що він представляє собою широко визнану цінність, яку можна обміняти на інші товари.

Ця функція вирішує проблему подвійного збігу бажань. Приймаючи товар як засіб обміну, економічні учасники можуть здійснювати транзакції, не потребуючи, щоб їхні специфічні потреби збігалися. Крім того, коли товар досягає достатньої прийнятності, він стає одиницею рахунку, що дозволяє виражати ціну інших товарів в термінах цього товару (, наприклад, "ця кава коштує три кілограми рису" ).

Дорогоцінні метали, зокрема золото і срібло, ймовірно, є найбільш впізнаваними прикладами товарних грошей. Золото зберігає свою важливу роль у цивілізованих суспільствах як валюта, так і промисловий метал. До сьогодні монети та злитки золота продовжують виконувати функцію резерву вартості, інвестори перетворюють своє багатство на дорогоцінні метали, щоб зберегти свою купівельну спроможність.

Хоча товари продовжують активно торгуватися, як грошові інструменти вони в основному були замінені більш сучасними формами грошей.

Представницькі гроші

Гроші-товар, хоча і представляють собою покращення в порівнянні з бартером, мають суттєві обмеження, особливо в плані портативності. Хоча можливо носити кілька монет із золота чи срібла для маленьких транзакцій, такий підхід виявляється непрактичним в більших масштабах.

В даний час використання фізичних монет для дорогих покупок було б надзвичайно неефективним. Наприклад, щоб придбати один біткойн за 8.000 євро, нам потрібно було б транспортувати приблизно 60 кілограмів монет.

Як вирішення цієї проблеми виникли представницькі гроші, більш портативна альтернатива, що має підтримку товарів. Ця система існувала в різні епохи та регіони, базуючись на центральному емітенті, який надає сертифікати, обмінювані на певну кількість товарів.

Цей механізм дозволяє передавати власність без необхідності фізичного транспортування золота чи срібла. Сертифікати можуть бути обміняні на фізичний товар у будь-який час через емітента або передані як форма оплати третім особам, які зберігають те ж право на обмін. Цей основоположний принцип схожий на той, що використовують сучасні стабільні монети (stablecoins).

Хоча іноді приватні установи випускали представницькі гроші, центральні банки стали основними емітентами. Золотий стандарт, прийнятий багатьма урядами, є найвідомішим прикладом: монетарна політика, де кожна купюра була забезпечена конкретною кількістю золота. Менше ніж століття тому будь-хто міг принести купюри в банк і безпосередньо обміняти їх на дорогоцінні метали.

Ця система пропонувала значні економічні переваги. Золотий стандарт ускладнював девальвацію валюти через інфляцію, оскільки теоретично уряди не могли випускати більше банкнот, ніж було збережено золота. Проте на практиці банки розробили системи часткового резервування, випускаючи більше грошей, ніж існуючі резерви золота.

Золотий стандарт полегшував міжнародну торгівлю, оскільки країни з такою монетарною політикою мали спільну базу вартості, усуваючи багато торгових бар'єрів і спрощуючи глобальні економічні обміни.

Фіатні гроші

В даний час представницькі гроші були значно замінені фіатними грошима: валюта, що випускається урядами без забезпечення фізичними товарами. Термін "фіатний" походить від латинського "fides" (довіра або віра), що відображає те, що його цінність залежить від довіри до емітуючого органу.

Долар США, мексиканське песо, японська єна та індійська рупія є типовими прикладами фіатних валют. Їхня вартість тісно пов'язана з рішеннями урядів та центральних банків, функціонуючи в основному як документи, що підкріплені урядовою владою.

Важливо зазначити, що, хоча багато хто вважає фіатні гроші нещодавнім винаходом, банкноти без забезпечення товаром сягають Китаю XI століття, з подальшими експериментами в Європі та Америці в XVII столітті.

На відміну від попередніх форм валют, фіатні гроші не обмежені природною нестачею. У той час як виробництво дорогоцінних металів або сільськогосподарських товарів залежить від природних і продуктивних факторів, друк банкнот вимагає лише доступних матеріалів. Це дозволяє таким установам, як Федеральна резервна система, створювати нові гроші без обмежень, властивих системам, що забезпечуються товарами.

Контрольоване центральними органами випуск є одночасно найбільшою перевагою і недоліком фіатних грошей. Прихильники цієї системи стверджують, що вона дозволяє урядам гнучко реагувати на фінансові кризи та контролювати монетарну політику. Завдяки управлінню грошовою масою та процентними ставками, органи влади можуть безпосередньо впливати на фінансові ринки.

Парадоксально, що критики фіатних грошей вказують на ці самі аспекти як проблемні. Основна критика стверджує, що інфляція постійно ерозує купівельну спроможність. Без належного управління цей процес може призвести до гіперінфляції, спричиняючи повну девальвацію валюти та викликаючи глибокі економічні та соціальні кризи.

Криптовалюти в монетарному ландшафті

Біткойн часто описують як цифрові гроші та цифрове золото. З одного боку, він відтворює багато атрибутів товарних грошей (гомогенність, ділимість та портативність), що робить його відмінним засобом обміну.

Одночасно її здатність бути резервом вартості збільшила її популярність. Захисники Біткоїна як "цифрового золота" стверджують, що його дефляційна політика пропозиції ( точніше "десфляційна" ) допомагає зберегти купівельну спроможність у довгостроковій перспективі, на відміну від інфляції фіатних валют, таких як американський долар, чия вартість може знецінюватися в залежності від політики Федерального резерву.

Криптовалюти мають спільні риси з товарним грошима, хоч і з фундаментальними відмінностями. Хоча вони не мають корисності поза їхніми відповідними протоколами, вони також не випускаються і не підтримуються урядовими органами. Цінність цифрових валют походить виключно з оцінок на вільних ринках, де пропозиція та попит визначають їхню ціну.

Цифрові валюти представляють собою значну інновацію в еволюції грошей. Криптовалюти використовують технологію блокчейн, яка функціонує як децентралізований реєстр для забезпечення безпеки транзакцій. Механізми консенсусу, такі як Доказ роботи та Доказ частки, забезпечують цілісність мережі, в той час як смарт-контракти дозволяють автоматизувати складні фінансові операції.

Висновок

Як ми проаналізували, гроші прийняли різні форми протягом історії. Хоча в даний час більшість людей розуміє цінність у термінах своєї національної фіатної валюти, це є відносно нещодавньою інновацією. Сучасні платіжні системи є результатом тисячоліть монетарної еволюції.

Криптовалюти є видатним експериментом у цій безперервній еволюції. Якщо Bitcoin або інші цифрові валюти досягнуть широкого прийняття, вони стануть першим прикладом цифрових товарів, які використовуються як гроші в глобальному масштабі. Технологія блокчейн, що їх підтримує, пропонує революційні характеристики, такі як незмінність, прозорість та стійкість до цензури.

Майбутнє монетарного ландшафту залишається відкритим. Чи зможуть криптовалюти кинути виклик глобальному домінуванню фіатних валют? Відповідь залежатиме від таких факторів, як масове прийняття, державне регулювання та технологічна еволюція сектора. Час покаже, чи є це тимчасовою революцією, чи наступною фазою у постійній еволюції грошей.