Цифрова валюта БРІКС: Переформатування глобального фінансового ландшафту

В останні роки країни БРІКС — Бразилія, Росія, Індія, Китай та Південна Африка — активно працюють над розвитком спільної валютної структури або альтернативної фінансової системи. Ця ініціатива є стратегічними зусиллями для зменшення залежності від долара США та зміцнення економічного співробітництва між країнами-членами. Оскільки технології цифрових фінансів розвиваються, перетин між валютними планами БРІКС та криптоекосистемою створює нові можливості для глобальної монетарної системи.

Основи фінансової співпраці БРІКС

Альянс БРІКС, офіційно заснований у 2009 році, перетворився на значний економічний блок, що представляє понад 40% світового населення та приблизно 25% світового ВВП. Ця колективна економічна потужність сприяла амбіціям створити фінансові альтернативи, які краще відповідають інтересам членів.

Прагнення до спільного механізму валюти виникає з кількох факторів:

1. Стратегічна незалежність: Країни БРІКС прагнуть зменшити вразливість до економічних санкцій та знизити вплив коливань курсу долара США.

2. Економічна ефективність: Спільна фінансова структура може спростити торгівлю між країнами-членами, усунувши витрати на конвертацію валют та зменшивши тертя в транзакціях.

3. Геополітичне позиціювання: Розвиток альтернативних фінансових систем відображає ширші амбіції щодо перетворення глобальних економічних управлінських структур.

Варіанти архітектури цифрової валюти

Під час саміту BRICS 2023 в Йоганнесбурзі лідери розглядали кілька потенційних підходів до створення нової фінансової структури:

Альтернативна платіжна система

Найближчою метою є розробка платіжної інфраструктури, яка дозволяє прямі транзакції в місцевих валютах без посередництва USD. Це створить паралельну систему до мережі SWIFT, яка історично була домінована західними фінансовими установами.

Рамкова інтеграція CBDC

Згідно з поточними подіями, країни BRICS активно просувають свої ініціативи щодо цифрових валют центральних банків (CBDC):

• Китай досяг значного прогресу у випробуваннях цифрового юаня
• Росія тестує цифровий рубль з серпня 2023 року, з планами поетапного масового впровадження, що почнеться з вересня 2026 року.
• Центральний банк Бразилії чітко визначив віртуальні активи як стратегічний пріоритет на 2025-2026 роки
• ОАЕ (новий член БРІКС) успішно протестував роздрібні та міжнародні розрахунки за допомогою Цифрового дирхаму

Ці проекти цифрових валют можуть потенційно взаємодіяти через технічні стандарти та протоколи взаємодії, створюючи безперебійну мережу прикордонних платежів.

Підхід до валютного кошика

Ще один запропонований механізм передбачає створення кошика валют БРІКС, подібного до Спеціальних прав запозичення МВФ (SDRs). Цей підхід буде:

• Створити композитний резервний актив, забезпечений кількома валютами
• Дозволити гнучке вагове оцінювання на основі відносної сили кожної економіки
• Забезпечити одиницю посилання для торгівлі без необхідності в повністю новій валюті

Потенційні переваги для цифрових фінансів

Фінансова система БРІКС пропонує кілька переваг, які виходять за межі традиційного банківського справи:

Покращена ефективність транзакцій: Вилучивши кілька етапів конвертації між валютами, трансакції між країнами можуть стати швидшими та дешевшими — подібно до того, як криптовалюти прагнуть спростити передачу вартості.

Механізми фінансової стабільності: Диверсифікована валютна система може допомогти державам-членам зменшити вплив зовнішніх економічних шоків і знизити ринкову волатильність.

Технологічні інновації: Розвиток нової фінансової інфраструктури може прискорити впровадження технології блокчейн, смарт-контрактів та інших інновацій у цифрових фінансах.

Політична співпраця: Успіх у фінансовій співпраці може зміцнити інші форми співпраці серед країн БРІКС, створюючи більш згуртований економічний блок.

Виклики впровадження

Попри потенційні переваги, потрібно подолати кілька значних перешкод:

1. Бар'єри економічного різноманіття: Країни БРІКС мають вкрай різні економічні системи, монетарні політики та траєкторії зростання, що ускладнює стандартизацію.

2. Складність технічної інтеграції: Створення взаємодіючих систем за різними регуляторними рамками вимагає вирішення складних технічних та юридичних викликів.

3. Глобальне прийняття на ринку: Будь-яка нова валюта або платіжна система повинна досягти достатнього рівня прийняття та ліквідності, щоб бути життєздатною на міжнародних ринках.

4. Розробка рамок управління: Встановлення справедливих структур управління, які балансують інтереси всіх країн-членів, створює політичні виклики.

Поточний стан і зв'язки з цифровою валютою

Станом на 2025 рік концепція валюти БРІКС залишається в процесі розробки, але значний прогрес досягнуто в напрямку альтернативних платіжних систем. Члени організації все більше проводять двосторонню торгівлю в місцевих валютах, поступово зменшуючи залежність від долара.

Інтеграція з технологією цифрової валюти представляє особливо цікаві можливості:

• Тестування CBDC у міжкраїновому спілкуванні: Кілька членів БРІКС беруть участь у міжкраїнових експериментах з CBDC, нові учасники, такі як Тайланд, ОАЕ, Саудівська Аравія та інші, активно залучені в проекти, такі як mBridge.

• Інфраструктура блокчейну: Технологія розподіленого реєстру може стати технічним підґрунтям для нової багатовалютної системи розрахунків, яка підтримує прозорість, зменшуючи залежність від західної фінансової інфраструктури.

• Політики цифрових активів: Бразилія сигналізувала про плани регулювати стейблкоїни та токенізацію активів у 2025 році, тоді як Росія впроваджує пілотні програми для прикордонних розрахунків з використанням криптовалют та цифрових активів.

Злиття фінансової співпраці БРІКС з інноваціями цифрової валюти може створити нову парадигму міжнародних монетарних відносин — таку, що використовує технології для встановлення більшої фінансової суверенітету, зберігаючи при цьому взаємозв'язок, необхідний для глобальної торгівлі.

Дивлячись вперед

Хоча офіційна валюта БРІКС ще не була впроваджена, темп розвитку альтернативних платіжних систем продовжує зростати. Розробка цифрових валют центральних банків, регуляторних рамок для цифрових активів та ініціатив з міжнародних платежів свідчать про те, що країни БРІКС прагнуть створити фінансові альтернативи, що підвищують їхню економічну незалежність.

Еволюція цієї системи заслуговує на увагу для всіх, хто цікавиться майбутнім глобальних фінансів, оскільки вона представляє собою один з найзначніших викликів міжнародній валютній системі, що домінує долар, протягом десятиліть — все це відбувається на перетині традиційних фінансів та інновацій у цифровій валюті.