Посібник з фінансових ризиків - Інший погляд

Що таке фінансовий ризик?

Фінансовий ризик - це втрата грошей, ось і все. На ринках він представляє те, що ви могли б втратити, інвестуючи. Це не реальна втрата. Це загроза.

Практично всі фінансові послуги містять цей ризик. Як тінь. Це стосується ринків, компаній і навіть урядів.

Оцінка та протистояння цим ризикам? Це управління ризиками. Але перед тим, як зануритися в це, краще зрозуміти, які існують типи.

Є кілька класифікацій. Інвестиційний ризик. Операційний. Відповідності. Системний. Кожен має свою власну історію.

Види фінансових ризиків

Категорії варіюються в залежності від того, хто на них дивиться. Це залежить від контексту. Розглянемо кілька важливих прикладів.

Інвестиційний ризик

Це ті, що з'являються, коли ви інвестуєте або торгуєте. Більшість виникає з того, як рухаються ціни на ринку. Тут виникають ризики ринку, ліквідності та кредиту.

Ризик ринку

Цей ризик пов'язаний з коливаннями цін. Якщо Ана купить Біткойн, вона піддається ризику, тому що... ну, ми вже знаємо, яким він є мінливим.

Щоб впоратися з цим, Ані потрібно подумати: скільки вона може втратити, якщо все зруйнується? Потім їй потрібен план для реагування.

Інвестори стикаються з прямими та непрямими ризиками. Прямий ризик очевидний - Ана купує біткойн, і ціна падає. Пам! Втрата.

Непрямий вплив є більш тонким. На фондовому ринку процентні ставки впливають на акції, не помічаючи цього спочатку. Карлос купує акції, але ставки зростають. Компанія страждає. Його акції падають. Це не пряма провина компанії, але Карлос все одно зазнає збитків.

У 2025 році це виглядає особливо важливим. Процентні ставки злетіли, а геополітичні напруження не допомагають. Здається, що волатильність залишиться нашим супутником ще на деякий час.

Ризик ліквідності

Це коли ви не можете швидко продати, не знищуючи ціну.

Ана має 1000 одиниць криптовалюти по 10 доларів. На ринку з багатьма покупцями вона без проблем продасть. Але якщо ніхто не хоче купувати... їй доведеться знизити ціну. Дуже.

Не весело залишатися в пастці з чимось, що ти не можеш продати. Зовсім.

Кредитний ризик

Тут ми говоримо про позичання і не повернення. Ана позичає Карлосу. Карлос не повертає. Ана втрачає.

Великомасштабно це може бути катастрофічно. Фінансова криза 2008 року? Частково це сталося через це. Lehman Brothers збанкрутував, і ризик поширився як вірус. Результат? Велика рецесія.

Операційний ризик

Це втрати через внутрішні збої. Системи, які виходять з ладу. Процеси, які зазнають невдачі. Людські помилки. Або, що гірше, шахрайства.

Компаніям потрібні постійні аудити. Стійкі процедури. Ефективне управління.

Було випадки, коли працівники використовували кошти компанії для своїх особистих забаганок. Так званий "недобросовісний трейдинг". Втрати були величезними.

Також зовнішні події, такі як землетруси чи шторми, можуть викликати ці збої. Природа не прощає.

Ризик відповідності

Це те, що відбувається, коли ви ігноруєте правила. Компанії, які не дотримуються законів, можуть бути закриті або серйозно оштрафовані.

Тому існують процедури, такі як AML (Анти-відмивання) та KYC (Знай свого клієнта). Щоб захистити себе.

Багато банків стикалися з позовами за невиконання. Інсайдерська інформація та корупція є типовими прикладами.

У 2025 році регуляторний ландшафт ускладнюється ще більше. Basel III може повернутися наприкінці року. Очікуються зміни в FRTB та нові стандарти відповідно до IFRS 9. Фінансовим установам не можна знижувати пильність.

Системний ризик

Це коли проблема в одній частині заражає всю систему. Як доміно, що падає.

Леман Бразерс, знову. Їхній крах вплинув на всю фінансову систему. І не лише в Сполучених Штатах.

Дорогоцінні метали зросли після 2008 року. Диверсифікація допомагає проти цього ризику. Іноді.

Системний ризик проти систематичного

Це не одне і те ж. Систематичний є більш широким і розпорошеним.

Включає інфляцію, війни, природні катастрофи, урядову політику. Впливає на кілька секторів одночасно. Сільське господарство, будівництво, гірництво, все.

І ось ключова різниця: системний ризик можна зменшити шляхом диверсифікації. А систематичний? Не так вже й багато.

Управління фінансовими ризиками

Використовуються методології, такі як VaR, CVaR, стрес-тести. Вони оцінюють потенційні втрати за несприятливих умов. Стратегії хеджування є необхідними.

Остаточні зауваження

Ми бачили кілька типів ризиків. На фінансових ринках ризик завжди буде присутнім. Його не можна повністю усунути.

Найкраще? Зрозуміти це. Контролювати це. Зменшити, коли це можливо.

Знати ці ризики – перший крок до ефективного управління. Це не ідеально, але це початок.