Як впливають чисті потоки криптовалютних бірж та концентрація власників на рух цін Біткойна?

ETF Біткоїна вливання перевищують $17 мільярд, що сприяє ринковому настрою

Крипторинок зазнав вражаючих змін у 2025 році, коли спотові ETF Біткоїна в США залучили вражаючі 17,8 мільярда доларів чистих надходжень між 12 квітня та 18 липня. Цей значний капіталовкладення збіглося зі зростанням ціни Біткоїна понад 118 000 доларів, демонструючи відновлену інституційну впевненість у криптовалютному ринку.

Вплив цих вливань стає очевидним при вивченні статистики ринку:

| Метрика | Значення | Зміна | |--------|-------|--------| | Чисті надходження BTC ETF (Квіт-Лип 2025) | $17.8 мільярдів | Зміна попередньої тенденції відтоку | | Ціна Біткойна | $118,000+ | Значне збільшення | | Загальний обсяг активів ETF | $160.85 мільярдів | Рекордний рівень | | Щоденний обсяг торгівлі BTC (Q1 2025) | $90-100 мільярдів | Стійка ліквідність |

BlackRock стала домінуючою силою на ринку спотових ETF Біткоїна, причому її фонд IBIT приніс 177,1 мільйона доларів за один день у жовтні. Ця інституційна участь зміцнила ринкову позицію Біткоїна, а його обіг досяг приблизно 19,93 мільйона BTC у 2025 році.

Вражаючі дані про припливи сигналізують про фундаментальну зміну в настроях на ринку, оскільки сім з дев'яти ETF повідомляють про позитивні припливи. Ця інституційна підтримка забезпечує міцну основу для потенційного зростання Біткойна до прогнозованої ціни в $140,000, підкреслюючи його позицію як зрілої класу активів у традиційних фінансових портфелях.

Чисті потоки обміну вказують на участь інституцій та ринкові тенденції

Дані про чисті потоки обміну з вересня 2025 року свідчать про значну активність інституцій, що сприяє руху ціни Біткойна за межі 120 000 $. Кореляція між потоками ETF та ціновою динамікою стала все більш очевидною, як це продемонстровано в жовтні 2025 року, коли інституційні покупки підняли Біткойн на нові висоти.

Вплив інституцій можна чітко спостерігати в метриках обміну.

| Період | Потоки ETF | Витоки з біржі | Цінова дія | |--------|-----------|-------------------|-------------| | Вересень 2025 | -54% (щотижневий) | +347% (накопичення китів) | $107,000 | | 1 жовтня 2025 року | +$5 мільярд | Значний | $120,000+ |

Ці дані свідчать про те, що, хоча ETF зазнали відтоків у вересні, великі тримачі (кити) накопичували Біткойн поза біржами, створюючи бичачі ринкові умови. У жовтні тенденція змінилася з суттєвими притоками ETF, які збігалися з проривом ціни вище $120,000.

Фінансові аналітики JPMorgan прогнозують, що Біткойн може досягти $165,000 на основі порівнянь з волатильністю, відкоригованими на основі виступу золота. Спрощений процес торгівлі, який надають ETF, дозволив інституційним інвесторам легше диверсифікувати свої портфелі, що сприяло зміцненню ринкових фундаментів. Ця інституційна участь розширила загальний адресний ринок Біткойна, забезпечуючи більш стабільну основу для стійкого зростання цін протягом 2025 року.

Зміщення концентрації тримачів, оскільки ETF складають майже 4% обігового постачання

Володарювання Біткойна зазнає значних трансформацій у 2025 році, коли інституційні інвестори постійно накопичують значні частини доступної пропозиції. ETF зараз утримують майже 4% обігової пропозиції Біткойна, що становить приблизно 800,000 BTC з приблизно 19.93 мільйонів монет, які наразі є в обігу. Ця інституційна присутність змінює динаміку ринку та відносини попиту і пропозиції.

Розподіл володінь Біткойна серед різних типів суб'єктів виявляє цікаві патерни:

| Тип сутності | Відсоток постачання | Приблизний BTC | |-------------|---------------------|----------------| | ETF | 3.9% | ~780,000 Біткойн | | Основні біржі | 4.5% | ~900,000 Біт | | Публічні компанії | 3.3% | ~693,000 BTC | | Неконвертовані | 70% | ~14 мільйонів BTC |

Значний відсоток неконтрольованого Біткойна (70%) вказує на сильну впевненість серед довгострокових утримувачів, незважаючи на коливання цін. Це обмеження постачання стає дедалі більш актуальним у міру продовження надходжень ETF, при цьому глобальні ETF Біткойна залучили 18,4 мільярда доларів США лише за перші п'ять місяців 2025 року.

Прийняття корпоративними скарбницями прискорює цю тенденцію, причому компанії, такі як Block, Inc., розширюють свої резерви до 8,038 BTC, вартість яких приблизно складає $550 мільйон. Сумарний ефект інституційного накопичення та обмежень постачання створює помітний ціновий тиск, що сприяє підвищенню вартості Біткойна в порівнянні з попередніми циклами і потенційно готує ґрунт для дефіциту постачання, який може призвести до подальшого відкриття цін.