Amazon проти Alphabet: який технологічний гігант є кращою покупкою у 2025 році

Ключові моменти:

• Електронна комерція Amazon продовжує зростати, в той час як AWS залишається її дійною коровою.
• Alphabet зберігає свою величезну домінуючу позицію в пошуку незважаючи на загрози з боку ШІ та пережив ці регуляторні головоломки

Техногіганти "Великої Сімки" все ще правлять Уолл-стріт у 2025 році. Amazon та Alphabet? Обидві компанії комфортно розташувалися вище позначки у $2 трильйон. Вражаюче. Вони машини зростання, але яка з них заслуговує ваших інвестицій саме зараз?

Amazon Сьогодні

Amazon все ще король електронної комерції, другий після Walmart у роздрібній торгівлі в цілому. Останні дані? Північноамериканська електронна комерція досягла $113.7 мільярдів ( зростання на 8% ), тоді як міжнародні продажі досягли $39.2 мільярдів ( зростання на 6% ). Прибутки в роздрібній торгівлі? Все ще досить мізерні.

Справжня історія не в покупках. Це хмари. AWS займає близько 31% глобального ринку хмар, випереджаючи Microsoft Azure (22%) та Google Cloud (15%). Не погано.

Хмарний бізнес зараз величезний - як $124 мільярдів щоквартально. AWS отримав $36.5 мільярдів минулого кварталу, зроснувши на 18% в річному обчисленні. Найбожевільніше? AWS заробив $12.3 мільярда операційного доходу. Роздрібна сторона навіть близько не підходить, незважаючи на те, що вона значно більша. Гроші говорять.

Світ Алфавіту

Пошук Google нікуди не зникає. Близько 90% глобальних пошуків все ще відбуваються там, навіть із усіма цими AI-чатботами, які намагаються вкрасти його популярність. Вони досить добре інтегрували AI у пошук - ці AI-огляди тепер охоплюють понад 3 мільярди користувачів щомісяця. Схоже, що вони адаптувалися.

Останній квартал? Дохід від пошуку склав 58,7 мільярда доларів, що на 9% більше. Послуги Google в цілому принесли 89,4 мільярда доларів. Рекламна машина продовжує працювати.

Те хмари антимонопольного законодавства нарешті розвіялися. Пам'ятаєте ту велику справу? Суддя тільки-но змусив їх поділитися деякими даними пошуку замість того, щоб розділити компанію. Акції зраділи цій новині. Вони злетіли в 2025 році.

Гроші та цінність

Amazon трохи бореться. Турботи щодо тарифів. Роздрібні маржі. Зросло лише на 7% цього року. Meh.

Alphabet? Інша справа. Зростання на понад 25% у 2025 році. Один з найкращих показників Великої сімки.

Різниця в оцінці вражає. Alphabet торгується за 22 рази прогнозованого прибутку - фактично зрівнюючись із S&P 500. Amazon значно дорожчий - за 35 разів прибутку. Не зовсім зрозуміло, чому премія така велика.

Краще придбання

Обидва є монстрами. Переможці в довгостроковій перспективі. Але прямо зараз? Alphabet виглядає як більш розумний вибір.

Ви отримуєте технологічну потужність за цінами, середніми на ринку. Це рідкість. Вони уникнули регуляторних проблем. Домінування в пошуку залишається незмінним. Бізнес у хмарі зростає красиво.

Наскільки часто ви можете купити одну з найбільш домінуючих компаній світу, не сплачуючи премію? Досить дивно, насправді. Для інвесторів, які шукають, що купити зараз, Alphabet виглядає переконливо.