П’яний блюз: Твереза ринкова реальність Констеляції

Ключові моменти

• Споживчі звички американців щодо алкоголю погіршуються, і Constellation відчуває наслідки.
• Тарифи Трампа душать їхні імпорти мексиканського пива - поговоріть про стіну!
• Іспаномовні споживачі затягують пояси в умовах зростання економічного тиску
• Єдине, що рятує їх? Викидання дешевших брендів, щоб переслідувати споживачів преміум-класу

Констеллейшн Брендс різко впала - на 30%, тоді як S&P святкував зростання на 17%. Що сталося з цим колись надійним джерелом доходу? Я спостерігав за цим повільним залізничним катастрофою, і це негарно.

Молоді американці більше не п'ють

Статистика жорстока. Згідно з Gallup, молодих американських пияків стало менше з 72% до 59% за два десятиліття. Ще гірше, NielsenIQ виявив, що 45% покоління Z старше 21 року взагалі не вживають алкоголь.

Констеляція намагається заманити цих підлітків газованою водою та безалкогольним пивом, але давайте будемо чесними - вони ведуть ту ж безнадійну боротьбу, що й тютюнові компанії. Зменшити витрати, підвищити ціни, викупити акції... посібник корпоративного спіралепадіння.

Латинські споживачі відчувають тиск

Половина їхніх продажів пива приходить від іспаномовних споживачів, які серйозно скорочують витрати, стикаючись з імміграційними проблемами та тарифною катастрофою Трампа. Їхній генеральний директор Білл Ньюлендс фактично зізнався, що їм не пощастило на останньому телефонному звіті про прибутки. Цього року не очікується зростання - все так само, як тижневе пиво.

Тарифи Трампа їх нищать

Ось де все стає неприємно. Трамп наклав 25% мита на мексиканські імпортні товари і підвищив мита на алюміній до 50%. Оскільки 85% продажів Constellation припадає на мексиканське пиво, а 39% поставляється в алюмінієвих банках... ну, ви самі порахуйте. Маржа = знищена.

Вони намагаються перейти на скляні пляшки, але їхній прогноз прибутків все ще показує зниження на 6-9%. При ціні 176 доларів акції можуть здаватися дешевими з показником 14x прибутку - але ці прибутки швидко знижуються.

Один зелений прапор: Преміум фокус

Але не все так погано. Вони відмовляються від своїх дешевих винних брендів і навіть продали середній Svedka Vodka, щоб зосередитися на преміум-продуктах. Розумний крок, щоб залучити більш заможних клієнтів з вищими маржами. Принаймні, вони не бояться пожертвувати короткостроковими доходами, щоб спростити операції.

Висновок: Жорсткий пропуск

Дивіться, Констеляція не збанкрутує завтра, але я б не торкався цієї акції навіть на десятифутовій палиці. Існують кращі варіанти в товарах першої необхідності, які не стикаються з цим ідеальним штормом проблем.

Чи варто вам інвестувати свої $1,000 в інші місця? Абсолютно. Найкращі вибори Motley Fool історично показували відмінні результати - просто погляньте на Netflix (, який перетворив $1,000 на $651,599) або Nvidia (, яка перетворила $1,000 на понад мільйон доларів).

Коли основний ринок компанії фактично п'є менше кожного року, а торгові війни знищують їх імпорт... час шукати нову вечірку.