Уолл-стріт позитивно оцінює Russell 2000, акції малих компаній можуть зрости на 20%!

Останнім часом я помічаю, як еліта з Уолл-стріт раптово почала захоплюватися малими капіталізаціями, це справді цікаво. Індекс Russell 2000 — той, що довго ігнорували роздрібні інвестори, з кінця липня стрімко виріс на 10%, залишивши S&P 500 далеко позаду!

Я тобі скажу, ці аналітики в костюмах зараз всі ставлять на це, очікується, що Russell наступного року зможе піднятися ще на 20%, а S&P 500, за оцінками, зможе піднятися лише на 11%. Не знаю, звідки у них така впевненість!

Починаючи з 2020 року, малі акції перебували в жахливому стані, щороку показуючи погані результати. Навіть нещодавній відскок не зміг підняти їхній ріст, який все ще нижчий за S&P 500. Проте ці аналітики впевнені, що зниження відсоткових ставок, несподівані прибутки та економічна стійкість можуть допомогти малим акціям змінити ситуацію.

Очікування зниження процентних ставок надає підтримку малим акціям

Каспер з Bloomberg вважає, що малі компанії "надзвичайно чутливі до американської економіки". На його думку, зниження процентних ставок Федеральною резервною системою підвищить прибутковість цих підприємств і кардинально змінить ринкову ситуацію. "Раптом весь ринок став позитивно налаштований до цих малих компаній", – сказав він з гордістю.

Минулого четверга, коли були опубліковані дані про інфляцію та зайнятість, ринок одразу ж збудився. Ознаки охолодження ринку праці змусили трейдерів божеволіти, ставлячи на те, що Федеральна резервна система наступного тижня знизить процентні ставки, а до кінця року зробить ще один крок. Того дня Russell 2000 зріс на 1,2%, тоді як S&P 500 лише на жалюгідні 0,7%.

Гуру Морган Стенлі Уїлсон в понеділок у звіті натякнув, що зниження процентних ставок Федеральною резервною системою може запустити новий бичачий ринок, дрібні акції можуть злетіти. Кілька днів тому він щойно підняв рейтинг з "утримувати" на "нейтральний". Проте цей старий лис хоче ще почекати, щоб зробити ставку, коли корекція прибутків стане більш значною.

Ця енергія, здається, вже прийшла. У компаніях індексу Russell 2000 більше 60% показали результати за другий квартал вище очікувань, середній дохід перевищив очікування на 130 базисних пунктів. Це надало людям впевненості, що прибуток нарешті зможе підтримати ці акції.

Представник Bank of America Хайнлін у інтерв'ю зазначив, що перевищення очікувань щодо прибутку, низька оцінка та майбутнє пом'якшення політики є "ідеальним штормом" для малих і середніх компаній!

Низька оцінка приваблює великі інституції

Представники Roland і Miskin з Manulife John Hancock Investment зазначили, що на відміну від тих роздутих великих акцій, акції малого та середнього капіталізації, які є акціями вартості, ще не перевищили свій 20-річний середній рівень. Вони вважають, що ці акції "сильно недооцінені" і є одними з небагатьох видів на ринку, які все ще мають знижку.

З моменту зростання фондового ринку в серпні, прибутковість Russell 2000 дійсно перевищила історичний середній рівень. Але аналітик Bank of America Хоул вважає, що це взагалі не є проблемою.

Вона в звіті написала: "У порівнянні з історією, малі акції більше не є дешевими, але вони все ще є найменшим сектором, їхня торговельна ціна значно нижча за велику капіталізацію, і є можливість 'перекласифікації'." Вона з упевненістю додала: "У малих акцій ще є великий потенціал для зростання."

Дані опціонів Cboe також показують, що інвесторські настрої змінюються. Позиція на купівлю Russell 2000 зараз перевищує позицію на купівлю S&P 500. Манди з Cboe пояснила: "Інвестори купують захист на тих місцях, де у них занадто багато позицій (як-от великі компанії), і купують опціони на купівлю на тих місцях, де у них недостатньо позицій, але вони бачать можливість наздогнати (як-от малі компанії)."

Коштів у ETF на малі акції також почало надходити. Карла Васіана з Канадського королівського банку сказала, що потоки коштів у ETF на малі акції стали позитивними. Але вона також застерегла, що це відновлення потребує реального покращення економіки, щоб тривати.

Вона нагадала, що раніше також виникали подібні ситуації: після пандемії акції малих компаній неодноразово короткочасно відскакували, але врешті-решт їх затоптали божевільні результати акцій технологічних та зростаючих компаній.

Проте аналітики Barclays все ж радять інвесторам одночасно ставити на технологічні акції та акції малих компаній, особливо на ті, що мають сильний прибуток. У своєму звіті в середу вони просто і чітко підсумували: "Акції малих компаній важливі."

Якщо ти можеш бачити це, це означає, що ти вже на крок попереду інших. Продовжуй слідкувати за нашими новинами, хоча я також не знаю, що станеться далі.

Відмова від відповідальності: виключно для довідки. Минулі результати не є гарантією майбутніх доходів, інвестиції пов'язані з ризиком.