4 жовтня: ринкова базова логіка змінилася, якщо ви не розумієте цього, ви пропустите загальну картину

Останній крипторинок, мабуть, змусив багатьох відчути "естетичну втому" — ринок то піднімається, то падає, коливання стали нормою, навіть спостерігання за ринком вже не так цікаве. Дехто починає сумніватися: чи не закінчився цей бичачий ринок тихо? Але правда, можливо, складніша, ніж ви думаєте: теперішня "тиша" не є кінцем ринку, а "перемиканням передач" під час зміни базового двигуна ринку. Стара логіка перестає працювати, нові стратегії вже з'явилися. Якщо ви все ще тримаєтеся минулого досвіду і просто чекаєте, ви, ймовірно, пропустите найбільш важливі події на ринку, що наближаються. Сьогодні ми розглянемо основну логіку цього ринку, щоб допомогти вам побачити дії головних гравців і захопити ключові можливості у другій половині бичачого ринку.



1. "Стара формула 'зменшення вдвічі = бичачий ринок' повинна бути викинута! Зараз ринок дивиться на це

Протягом останніх кількох років «зменшення кількості біткойнів» стало майже «індикатором віри» у крипто-середовищі — після кожного зменшення, здається, починається новий бичачий ринок. Але тепер цей формула потребує оновлення: з понад 95% біткойнів, які вже були видобуті, просте зменшення пропозиції, яке б підтримувало ринок в трильйон доларів, швидко втрачає вплив. Справжнім рушійним фактором цього бичачого ринку вже стало «глобальне макроекономічне ліквідність».



1. Нова логіка: ліквідність є "двигуном" ринку

На відміну від малих циклів всередині криптовалютного світу, зараз слід більше звертати увагу на дії світових центральних банків — кожне зниження процентної ставки, кожне зростання обсягу грошової маси M2 по суті є «постачанням боєприпасів» для таких дефіцитних активів, як біткойн. Наприклад: коли центральний банк вивільняє ліквідність, на ринку стає більше «вільних грошей», частина капіталу буде спрямована на активи, здатні протистояти інфляції, такі як біткойн, що сприяє зростанню цін. У цей час слід більше зосередитися на глобальній монетарній політиці, а не на «половині», оскільки остання є ключовим фактором, що визначає тенденції на ринку.



2. Роль біткоїна змінилася в умовах двох видів економічної диференціації

Сучасна світова економіка насправді розділена на "два світи":

- **Економіка власників активів**: Установи Уолл-Стріт, особи з високим рівнем багатства, які накопичують статки через володіння акціями, біткойнами та іншими активами, багатство зростає як снігова куля;

- **Фінансова система з фіатними грошима**: Готівка та заощадження більшості звичайних людей постійно "зменшуються" під впливом інфляції.



А вартість біткоїна, у цьому процесі диференціації, переосмислюється — він вже не є просто інструментом спекуляції, а став "децентралізованим варіантом" для звичайних людей у боротьбі з девальвацією фіатних валют. Відсутність бар'єрів для входу та відсутність контролю з боку єдиного інституту надають йому властивість, що робить його "наративом про боротьбу з інфляцією" більш переконливим, ніж будь-коли.



3. Вхід інституцій: Біткоїн перетнув поріг "довгострокового існування".

BlackRock запустила біткоїн-ETF, що приносить не лише сотні мільярдів доларів капіталу, але й важливу "легітимізацію". Це означає, що біткоїн перетворюється з "ніші" на актив, яким можуть відкрито володіти суверенні фонди та великі інституції — це дорівнює переходу через поріг "тривалої присутності", у майбутньому канали входу капіталу стануть ширшими, а стабільність — більшою.



Два. На перший погляд "нудний" ринок приховує три ключові сигнали.

Якщо вам здається, що макрологіка занадто далека, ми можемо знайти більш очевидні відповіді на основі ринкових даних — теперішнє "бокове рух", насправді є "періодом накопичення сили" перед вибухом ринку.



1. Волатильність досягла мінімуму: як пружина, стиснута до межі.

В даний час волатильність біткойна знизилася до історичного мінімуму, ринок здається "недоторканим", але насправді накопичує енергію. Це як пружина, стиснута до межі: як тільки вона звільниться, можливі різкі коливання, які перевищують очікування. Історія неодноразово доводила, що після крайнощів низької волатильності часто слідує велика хвиля ринку.



2. Довгострокові власники "заблоковані активи": розумні гроші тихо накопичують монети

Онлайн-дані дають більш прямі відповіді: «неліквідне постачання» біткоїнів (тобто довгострокові, стабільні утримувачі) досягло 14,3 млн. монет, що становить 72% від загального постачання, встановивши історичний рекорд. Це свідчить про те, що справжні «розумні гроші» не покинули ринок через коливання, а навпаки, тихо накопичують монети — їхня рішучість насправді є «баластом» для ринку.





Три, три «епічні сигнали» вже з'явилися, чи наближається друга половина бичачого ринку?

Якщо перше можна вважати «підготовкою», то наступні три сигнали більше схожі на «збірний сигнал» для запуску ринку — кожен з них був перевірений на історичних ринках на ефективність.



Сигнал 1: Реверс домінування біткоїнів, сезон альткоїнів наближається

Тижневий EMA Ribbon домінування біткойна показує сигнал "песимістичного розвороту" — це означає, що зростання альткойнів почне "випереджати" біткойн. Варто зазначити, що цей сигнал з'являється лише раз за цикл, і кожного разу, коли він з'являвся в минулому, він запускав грандіозний "сезон альткойнів" — капітал переходив з біткойна до якісних альткойнів, що призводило до хвилі "розквіту всіх квітів".



Сигнал два: TOTAL3 досяг історичного максимуму, кошти вже в русі.

TOTAL3 (загальна ринкова капіталізація альткоїнів без біткоїнів і ефірів) тихо перевищила історичний максимум. Цей показник більш реальний, ніж "гасла" - він свідчить про те, що ротація капіталу не "незабаром відбудеться", а "вже відбулася". Величезні кошти надходять в альткоїни, щоб "розігріти" наступний ринок.



Сигнал три: BTC, ETH формують силу, мета чітка

- **Біткоїн**: формує "зворотну голівку та плечі" - це типовий сигнал до зміни тренду. Як тільки буде пробито рівень 117 000 доларів, наступною метою стане досягнення історичного максимуму;

- **Ефір**: Формує "симетричний трикутник" нижче історичного максимуму, що є "періодом накопичення енергії" перед вибухом ринку. Як тільки буде прорвано трикутний діапазон, ймовірно, він може досягти діапазону 5000-8000 доларів.





Останнє нагадування: коли навколо вас "новачки" починають обговорювати "яка альткоїн може вирости в 100 разів", варто насторожитися — це може бути сигналом наближення вершини ринку. У цей момент слід поступово переводити прибутки з альткоїнів у біткоїн або стейблкоїни, не ставайте "останніми, хто купує".



Сучасний ринок, як стояти на перехресті "нової та старої логіки" — ті, хто зосереджений на старих закономірностях, відчуватимуть "замішання", а ті, хто зрозуміє нову логіку, зможуть скористатися можливостями. Короткострокові коливання не є ризиком, а є останньою можливістю "сідати в потяг" для підготовлених. Пам'ятайте, що в основі цього бичачого ринку лежить "різниця в розумінні": наскільки глибоким є ваше розуміння, настільки високими будуть ваші доходи. Зберігайте незалежне мислення, добре сплануйте ваші дії, щоб впевнено стояти на ногах у майбутніх ринкових умовах.