Ведмежий ринок може зруйнувати ваше пенсійне життя, пенсіонери повинні знати про це.

Знову намагаються переконати мене планувати пенсійне забезпечення? Що я можу сказати, ці попередження про ведмежий ринок такі ж надійні, як і прогноз погоди — кілька місяців тому всі були налякані до смерті, а тепер кажуть, що ризики невеликі, хто знає!

Кілька ключових моментів

• Ми, пенсіонери, не можемо ризикувати короткостроковими коливаннями, як молоді люди, адже у нас немає такої енергії терпіти ринок.
• Коли почнеться ведмежий ринок (або биковий ринок)? Це чисто мрії!
• Справжній портфель для будь-якої погоди повинен добре проявляти себе на ведмежому ринку, і не бути занадто поганим у ведмежому ринку.

Кілька місяців тому нова політика імпортних мит завдала шкоди фондовому ринку, ризик ведмежого ринку виглядав дуже високим. Але зараз ситуація покращилася. Проте рано чи пізно відбудеться ведмежий ринок, це природа ринку.

Як літні люди, як ми повинні реагувати на ці неминучі випробування? Це повністю залежить від особистих обставин. Молоді люди мають час пережити труднощі, але що робити нам, пенсіонерам або тим, хто незабаром вийде на пенсію? Ситуація зовсім інша.

Наступні чотири речі повинні знати пенсіонери, щоб зменшити вплив ведмежого ринку на пенсійні плани:

1. Ведмежий ринок на ранній стадії виходу на пенсію є більш небезпечним, ніж на пізній.

Жити на заощадженнях для виходу на пенсію – це гра на балансі. З одного боку, ви хочете зберегти та примножити капітал, з іншого – постійно знімати гроші. Якщо знімати занадто багато, примноження стає важким.

Так званий "принцип 4%" є способом підтримки цього балансу — у перший рік вилучається 4% з 50/50 інвестиційного портфеля (50% акцій/50% облігацій ), а потім щороку сума вилучення збільшується на рівень інфляції, теоретично кошти можуть тривати 30 років.

Але результати розрахунків Morningstar і Charles Schwab надають важливий контекст для цього правила: значні втрати на початку виходу на пенсію суттєво підвищують ризик швидкого виснаження коштів. Morningstar зазначає, що в змодельованих невдалих інвестиційних портфелях 70% пов'язані з втратами протягом перших п'яти років виходу на пенсію. Дані Charles Schwab показують, що якщо втрати перевищують 15% у перші два роки виходу на пенсію, то ймовірність повного виснаження рахунку до 18 року є дуже високою.

Проблема в тому, що ранні втрати можуть викликати ланцюгову реакцію, і коли проблема проявиться через кілька років, буде вже запізно.

2. Виберіть інвестиції, які зроблять вас досить спокійними, не нервуйте занадто сильно.

Приємно, що ви маєте на увазі, що важливо створити портфель, який не зазнає значних втрат. Конфігурація 50/50 може бути дуже корисною, але слід переконатися, що частина з акцій підходить для утримання на пенсію. Якщо ви тримаєте купу високоризикованих технологічних акцій на ведмежому ринку, ризик залишається занадто високим.

Також слід нагадати, що намагання прогнозувати ведмежий ринок та відповідно коригувати інвестиційний портфель є однаково небезпечним. Багато побоювань щодо ведмежого ринку ніколи не справдилися, в результаті чого інвестори інвестували занадто мало в найгірші моменти. Ви повинні припустити, що не можете нічого прогнозувати та бути готовими до різних можливостей.

3. Регулюйте витрати, уникайте продажу акцій заради виведення коштів

Але що робити, якщо ведмежий ринок триватиме занадто довго або завдасть надто великої шкоди, щоб підтримати необхідний для вас пенсійний дохід?

Перш ніж продавати акції лише для того, щоб вчасно вивести кошти, спробуйте знайти інші способи. У довгостроковій перспективі знайти спосіб — будь-який спосіб — зменшити річні витрати за кілька років краще, ніж продавати акції за низькою ціною, які можуть незабаром відновитися.

Це може заохотити вас продовжувати: статистика показує, що відновлення може бути ближче, ніж ви думаєте. Згідно з даними компанії Hartford Funds, середній ведмежий ринок триває менше 10 місяців. Якщо ви зможете уникнути продажу посеред ведмежого ринку, це безумовно варто.

Звичайно, саме тому має сенс зберігати достатню кількість готівки для покриття потреб протягом одного-двох років у пенсійному рахунку. Хоча це може здаватися не таким ефективним, чим менш гнучкими є витрати, тим більше потрібно планувати на гірший випадок. Двох років готівкових потреб повинно бути достатньо.

4. Ринок врешті-решт відновиться, вам потрібно інвестувати всі свої кошти на початку відновлення.

Більшість людей розуміє, що фондовий ринок зрештою відновиться після ведмежого ринку, так завжди й буває. Складність полягає в тому, що не відомо, коли саме це станеться. Але якщо ви думаєте, що зможете передбачити, коли почнеться відновлення, краще не мріяти. Не лише неможливо точно визначити, коли почнеться відновлення, навіть затримка на мить для підтвердження значно зменшить довгострокову прибутковість.

Фонд Хартфорда зазначає, що результати першої половини ведмежого ринку зазвичай кращі, ніж у другій половині. Але навіть так, очікування абсолютної визначеності обходиться дорого. Акції в середньому зростають на 13,6% у перший місяць нового ведмежого ринку, а за перші три місяці нового ведмежого ринку - на 25,3%. Ви не захочете пропустити жодну частину.

Отже, хоча це важко зробити, вам потрібно підтримувати максимальну позицію під час ведмежого ринку — навіть якщо це означає, що ваші стратегії відбору акцій будуть абсолютно іншими, ніж до виходу на пенсію.

Я вважаю, що ця пропозиція дещо ідеалістична, адже в реальному житті хто може залишитися спокійним під час різкого падіння акцій? Але, з іншого боку, ці цикли справді є проблемою, з якою ми, старі дядьки, повинні стикнутися, адже пенсійний фонд не витримає занадто багато потрясінь!