Курс USD/INR стабілізується, оскільки слабкий долар США компенсує вплив тарифів на індійську рупію

• Індійська рупія залишається стабільною на рівні 87.80, оскільки легке послаблення американського долара компенсує вплив тарифів США на Індію.
• Іноземні інвестори продали індійські акції на суму 34 733,75 крор рупій у серпні.
• Голова Федрезерву Нью-Йорка Вільямс відкриває двері для зниження процентних ставок.

Індійська рупія (INR) торгується майже без змін на рівні 87.80 до американського долара (USD) в перші години торгів у четвер, після святкового дня в середу на честь Ганеша Чатурті. Пара USD/INR знаходить підтримку через повільну поведінку американського долара.

Однак перспективи для індійської рупії перебувають під тиском через те, що мита, пов'язані з Росією, оголошені президентом США Дональдом Трампом щодо імпорту з Індії, набрали чинності в середу на початку цього місяця.

Відтепер товари, які надходять до США для споживання або вилучаються зі складів для споживання з Індії, матимуть додатковий митний збір у розмірі 50%, захід, який зменшить конкурентоспроможність індійських товарів на глобальному ринку і змусить експортерів пропонувати свої товари за нижчими цінами.

Крім того, іноземні інвестори постійно скорочують свої частки на індійських фондових ринках на фоні торгових напруг. У вівторок іноземні інституційні інвестори (FIIs) продали акцій на суму 6,516.49 кроорів рупій. На даний момент у серпні FIIs продали акцій на суму 34,733.75 кроорів рупій. Цей постійний відтік іноземних капіталів суттєво вплинув на фондові індекси. Nifty50 впав більш ніж на 4% з моменту досягнення своїх недавніх максимумів у 25,670, зафіксованих 30 червня.

Перспектива для крипторинку: Ця волатильність індійської рупії може збільшити інтерес до цифрових активів серед індійських інвесторів, особливо враховуючи, що поточний обмінний курс USD/INR становить 88.80 за останніми даними. Крипторинки можуть виграти як альтернативний захист від монетарної девальвації в країнах, що розвиваються.

Тим часом, інвестори очікують дані про промислове виробництво за червень, які будуть опубліковані о 10:30 GMT. Очікується, що промислове виробництво становитиме 2.1%, що вище за попереднє значення 1.5%.

Фактори ринку: Американський долар стикається з продавничим тиском після дувішних коментарів Вільямса з ФРС

• Американський долар зазнає незначного тиску з боку продавців у четвер, після коментарів про м'яку монетарну політику з приводу процентних ставок президента Федерального резерву Нью-Йорка Джона Вільямса в інтерв'ю CNBC у середу.
• На момент написання, Індекс долара США (DXY), що відстежує вартість долара по відношенню до шести основних валют, знизився приблизно до 98.10.
• У середу Вільямс висловив необхідність наблизити процентні ставки до "нейтрального" рівня в якийсь момент, оскільки "економіка проходить процес коригування". Однак він не підтримав явно зниження ставок на засіданні у вересні, але залишив відкритими можливості, вказуючи на те, що посадовці хочуть побачити наступні дані перед тим, як зробити висновок. "Ризики більш збалансовані. Нам потрібно буде подивитися, як розвиватимуться дані", - сказав Вільямс.
• Тим часом оператори бачать ймовірність 87% того, що ФРС знизить процентні ставки у вересні, згідно з інструментом CME FedWatch.

Імплікації для ринку криптоактивів: Перспективи зниження ставок ФРС зазвичай вигідні для ризикових активів, включаючи криптовалюти. Основні цифрові активи історично демонстрували позитивні кореляції з очікуваннями більш м'якої монетарної політики, що може створити цікаві можливості для трейдерів на глобальних торгових платформах.

• За додатковими сигналами щодо перспектив відсоткових ставок інвестори очікують на дані індексу цін особистого споживання США (PCE) за липень, заплановані на п'ятницю. Економісти очікують, що базова інфляція PCE у США, який ФРС вважає кращим показником інфляції, зростатиме швидшими темпами – 2,9% у річному обчисленні проти 2,8% у червні, при цьому місячні показники неухильно зростатимуть на 0,3%.
• У ширшому контексті перспективи для американського долара є невизначеними на фоні триваючої боротьби між економічною агендою президента Трампа та незалежністю ФРС. На початку цього тижня Трамп опублікував листа, в якому оголосив про звільнення губернатора ФРС Ліси Кук через звинувачення, пов'язані з іпотеками. У відповідь Кук оголосила, що подасть позов, щоб зберегти свою посаду.
• Експерти ринку розглядають цю подію як атаку на незалежність ФРС, що викликатиме сумніви в привабливості американського долара як безпечного притулку. "Інвестори, природно, почнуть все більше ставити під сумнів незалежність ФРС, що призведе до більш вираженої кривої доходності та слабшого долара", зазначили аналітики ING, як повідомляє Reuters.

Технічний аналіз: USD/INR залишається вище 20-денної ЕМА

Пара USD/INR стабілізується навколо 87.80 в четвер. Короткострокова тенденція пари залишається висхідною, оскільки вона перебуває вище експоненційної ковзної середньої (EMA) за 20 днів, яка торгується приблизно на рівні 87.44.

Індекс відносної сили (RSI) за 14 днів підвищується вище 60.00. Новий висхідний імпульс може виникнути, якщо RSI залишиться вище цього рівня.

Ключові рівні підтримки та опору:

• Підтримка: Мінімум 28 липня близько 86.55 буде ключовою підтримкою для пари.
• Опір: Максимум 5 серпня приблизно 88.25 буде критичним бар'єром для пари.

Перспектива для трейдерів валют та крипто: Цей технічний аналіз пропонує потенційні точки входу та виходу не лише для форекс-трейдерів, а й для інвесторів у криптоактиви, які прагнуть диверсифікуватися з експозицією на ринки валют, що розвиваються, через торговельні платформи, які пропонують кілька класів активів.

Часті запитання про індійську рупію

Які ключові фактори впливають на індійську рупію?

Індійська рупія (INR) є однією з найбільш чутливих до зовнішніх факторів валют. Ціна на сирий нафту (залежить від імпортованої нафти), курс долара США — більшість торгівлі ведеться в USD — і рівень іноземних інвестицій є всіма впливовими факторами. Пряма інтервенція Резервного банку Індії (RBI) на валютних ринках для підтримки стабільного обмінного курсу, а також рівень процентних ставок, встановлений RBI, є іншими важливими факторами, що впливають на рупію.

Як рішення Резервного банку Індії впливають на індійську рупію?

Резервний банк Індії (RBI) активно втручається на ринках валют для підтримки стабільного обмінного курсу та полегшення торгівлі. Крім того, RBI намагається утримувати рівень інфляції на цільовому рівні 4%, коригуючи процентні ставки. Вищі процентні ставки зазвичай зміцнюють рупію. Це пов'язано з роллю "кери-трейду", в якому інвестори позичають кошти в країнах з нижчими процентними ставками, щоб вкласти свої гроші в країни, які пропонують відносно вищі процентні ставки, і отримати вигоду від різниці.

Які макроекономічні фактори впливають на вартість індійської рупії?

Макроекономічні фактори, що впливають на вартість рупії, включають інфляцію, процентні ставки, темпи економічного зростання (ВВП), торговий баланс та іноземні інвестиції. Вищі темпи зростання можуть призвести до збільшення іноземних інвестицій, що підвищує попит на рупії. Менш негативний торговий баланс зрештою призведе до зміцнення рупії. Вищі процентні ставки, особливо реальні ставки (процентні ставки менше інфляції), також є позитивними для рупії. Середовище з більшою схильністю до ризику може призвести до збільшення прямих та непрямих іноземних інвестицій (ПІІ та НІІ), що також вигідно для рупії.

Як інфляція впливає на індійську рупію?

Вища інфляція, особливо якщо вона порівняно вища, ніж у партнерів Індії, зазвичай негативно впливає на валюту, оскільки відображає девальвацію через надлишкову пропозицію. Інфляція також збільшує витрати на експорт, що призводить до продажу більшої кількості рупій для купівлі закордонних імпортів, що негативно позначається на рупії. Водночас, вища інфляція зазвичай призводить до підвищення процентних ставок Банком резервів Індії (RBI), що може бути позитивним для рупії через зростаючий попит з боку міжнародних інвесторів. Протилежний ефект спостерігається при нижчій інфляції.