Q2 FY2026 Nvidia: Головоломка Китаю 🚀

Nvidia щойно оприлюднила свої дані за Q2. Досить дика інформація. Вони перевершили очікування Уолл-стріт з коригованим EPS у $1.05 на доході в $46.74 мільярда. Вони також викуповують $60 мільярд акцій. Гарний крок. Проте акції все ще впали. Досить дивно, як іноді працюють ринки.

Результати дата-центру? Трохи змішане враження 📊. Зростання на 56% в річному вимірі, але не досягнуто деяких цілей аналітиків. Чіпи H20 у Китаї продаються не так, як раніше. Геополітика. Завжди ускладнює ситуацію.

Китай, здається, є двосічним мечем для Nvidia 🔥. Напруженість між США та Китаєм поставила Nvidia в складне становище. Тепер не можуть продавати свої найкращі чіпи штучного інтелекту туди. Проблеми безпеки і все таке. Команда Трампа змусила їх отримати експортні ліцензії на початку цього року. Це призвело до величезних втрат у розмірі 5,5 мільярда доларів в інвентаризації минулого кварталу.

Отримав новини прямо перед падінням прибутків. Nvidia сказала постачальникам зупинити виробництво чіпів H20. Кажуть, що китайські чиновники повідомили місцевим компаніям уникати продуктів Nvidia. Не найкращий час.

Але тут стає цікаво. Уся ця плутанина в Китаї, можливо, насправді приховує золоту жилу. Керівництво вважає, що вирішення цих проблем може додати $2-5 мільярдів квартальних доходів. Дженсен Хуан згадував про можливість у $50 мільярдів у Китаї лише в 2025 році. Зростання приблизно на 50% щорічно. Відповідає глобальному зростанню ШІ. Великі цифри.

Найвражаюча частина? Nvidia справляється навіть без Китаю 🌕. І вони можуть повернутися. Можливо, навіть з кращими чипами, ніж раніше. Звісно, Alibaba та інші намагаються створити конкурентоспроможні чипи в Китаї, але ще не зовсім там.

Оцінка становить близько 38x прогнозованого прибутку. Вище середнього рівня за 5 років. Не дешево для такої великої компанії. Але з таким темпом зростання доходів і китайським фактором, можливо, варто поступово додавати акції. Можливість відкриття цього величезного потоку доходів з Китаю? Це X-фактор, який робить історію Nvidia такою привабливою.