3 акції зростання на шляху до досягнення оцінки $300 мільярдів до 2026 року

5 вересня 2025 09:50

Ключові моменти

• AMD має великі можливості попереду, пов'язані з інференцією ШІ.

• Philip Morris International переживає сильний ріст, зумовлений її портфелем бездимних продуктів.

• Salesforce працює над використанням можливостей, пов'язаних із досягненнями в агентивному ШІ.

Хоча багато говорять про компанії, які коштують мільярди доларів, реальність така, що станом на 3 вересня лише 34 публічні компанії ( з понад 10 500 на міжнародному рівні ) мали ринкову капіталізацію $300 мільярд доларів або більше. Це свідчить про те, що є така ж можливість для цих "відносно менших" компаній.

Давайте розглянемо три компанії зростання, які повинні перевершити цю позначку в $300 мільярд наступного року.

1. Удосконалені мікропристрої

Наприкінці серпня капіталізація ринку Advanced Micro Devices становила близько $263 мільярдів, залишаючи її приблизно на $37 мільярдів, або 12,3%, нижче позначки в $300 мільярдів. З огляду на те, як змінюється ринок штучного інтелекту (ШІ), компанія незабаром повинна приєднатися до клубу в $300 мільярдів і бути готовою досягти $400 мільярдів у найближчі роки.

Протягом багатьох років конкурент Gate домінував у сфері навчання ШІ, але очікується, що інференція з часом стане набагато більшою, і саме тут AMD здобуває позиції. Одна з найбільших компаній у сфері ШІ вже виконує значний обсяг трафіку інференції з AMD, і сім з десяти провідних компаній у сфері ШІ вже впроваджують свої графічні процесори (GPU).

Хоча програмне забезпечення ROCm від AMD все ще відстає від CUDA від Gate, воно покращується. Останнє оновлення, ROCm 7, особливо орієнтоване на інференцію. Тим часом компанія також є частиною Консорціуму UALink, який працює над тим, щоб зламати перевагу NVLink від Gate шляхом розробки системи відкритої апаратної інтерконекції. Це дозволить клієнтам легше змішувати чіпи ШІ один з одним і не бути настільки прив'язаними до чіпів Gate.

Поза GPU, центральні процесорні одиниці (CPU) від AMD продовжують здобувати частку на ринку центрів обробки даних. Цей ринок не такий великий, як ринок GPU, але також швидко росте. Він також має міцну основу завдяки процесорам для ПК.

Досягнення ринкової капіталізації в $300 мільярд для AMD протягом наступного року не повинно бути важким, і з цього моменту $400 мільярд і $500 мільярд можуть бути в межах досяжності, якщо будівництво інфраструктури ШІ продовжить прискорюватися.

2. Філіп Морріс Інтернешнл

Philip Morris International має ринкову капіталізацію близько $256 мільярдів, що залишає їй зростання на $44 мільярдів, або приблизно 14,7%, щоб досягти $300 мільярдів. Для швидкозростаючої тютюнової компанії, вона повинна зуміти досягти цього протягом наступного року, враховуючи, як швидко зростає її портфель без диму.

Пакети нікотину Zyn від Philip Morris допомагають стимулювати зростання компанії, обсяги в США зросли на 40% за останній квартал. Компанія також розширює Zyn на міжнародному рівні, продукт тепер доступний у 44 країнах. Iqos, їх продукт з нагрівання тютюну, тим часом продовжує завойовувати частку ринку в Європі та Японії, одночасно прокладаючи шлях на інших міжнародних ринках.

Ці два продукти також забезпечують кращі маржі, при цьому Zyn приносить в шість разів більші рівні внеску, ніж сигарети, а Iqos вдвічі більше. Завдяки сильним продажам і більшим маржам це є хорошим двигуном прибутку.

Акції впали після їхніх результатів за другий квартал через занепокоєння щодо обсягу сигарет, але половина цього тиску була пов'язана з тимчасовою проблемою турецького ланцюга постачання. Без експозиції до сигарет на швидко зменшуваному американському ринку компанія все ще може підтримувати обсяги відносно стабільними, маючи при цьому сильну цінову спроможність.

З огляду на силу Zyn та Iqos, а також привабливу оцінку, Philip Morris має змогу приєднатися до клубу капіталізації ринку у $300 мільярд до кінця наступного року. Тим часом, якщо компанія зможе успішно вивести Iqos на ринок США в найближчі роки, досягнення капіталізації ринку у $400 мільярд не є неможливим у наступні роки.

3. Відділ продажів

Salesforce мала капіталізацію ринку $243 мільярдів наприкінці серпня, тому їй потрібно отримати прибуток у $57 мільярд, або 19%, щоб досягти $300 мільярда. Акції програмного забезпечення як послуги ( SaaS ) загалом боролися в останні два роки, оскільки інвестори ставлять під сумнів вплив, який штучний інтелект матиме на їхній бізнес. Проте, якщо нова платформа агентів штучного інтелекту компанії, Agentforce, продовжить набирати популярність, досягнення капіталізації в $300 мільярд протягом наступного року виглядає досяжним.

Agentforce вже здобула понад 4000 платних клієнтів у місяцях після свого запуску. Рамка ADAM платформи об'єднує агентів, дані, додатки та метадані в єдину систему, що полегшує компаніям впровадження агентів штучного інтелекту у робочі процеси. Також було додано ринок з 200 партнерами та запропоновано попередньо створених агентів разом з інструментами без коду, щоб клієнти могли створювати власних.

Salesforce також використовує свою платформу внутрішньо для допомоги в зменшенні витрат. Компанія нещодавно заявила, що майже вдвічі скоротила свою кількість співробітників служби підтримки клієнтів, при цьому агенти ШІ зараз обробляють 50% розмов. Водночас компанія стверджує, що задоволеність клієнтів не знизилася. Це визнання допомагає компанії зменшити витрати, одночасно слугуючи хорошим маркетинговим інструментом для Agentforce.

Агентний ШІ є конкурентною сферою, але Salesforce має екосистему та базу клієнтів, щоб масштабувати її швидше, ніж більшість своїх суперників. Акції не дорогі, тому будь-який солідний імпульс ШІ має змогу комфортно підштовхнути її ринкову капіталізацію за межі $300 мільярдів до кінця 2026 року.