Оллі's Bargain Outlet стає оптимістичним: чи є ці дисконтні королі справжньою справою?

Боже, я не можу перестати думати про агресивний план розширення Олі - 54 нові магазини вже цього року, і вони намагаються досягти 85 усього? Це серйозна роздрібна домінація, поки всі інші, здається, закривають свої магазини. Я спостерігав, як вони піднялися до 613 локацій у 34 штатах, і, чесно кажучи, я і вражений, і трохи скептично налаштований.

Прогулюючись їхніми рядами минулого тижня, я не міг не помітити, наскільки переповнене було це місце. Їхня програма лояльності, здається, творить дива - 16,1 мільйона учасників, що забезпечують понад 80% продажів? Це не просто добре, це межує з культовою відданістю дисконтовому рітейлеру. Коли вони оновили свою подію "Ollie's Days" з цієї ексклюзивної ночі лише для учасників, залучення клієнтів стрибнуло майже на 60%. Розумний крок, який не пожертвував маржею.

Фінансові цифри також не брешуть. Це збільшення валового прибутку на 200 базисних пунктів до 39,9% у цій економіці не жарт. Зниження витрат на постачання, кращі маржі на товари та три послідовні квартали зменшення втрат? Тим часом, вони мають $460 мільйонів готівки з практично відсутнім довгостроковим боргом. Рідко можна побачити таку силу балансу в роздрібній торгівлі в ці дні.

Але давайте будемо реалістами - наскільки сталий ця модель зростання? Звичайно, вони використовують банкрутства роздрібної торгівлі для отримання найкращих локацій, але ці можливості не триватимуть вічно. І хоча їхня купівельна спроможність явно дає їм перевагу зараз, простір знижок стає переповненим голодними конкурентами.

Їхнє оновлене керівництво виглядає вражаюче на папері - прогнозуючи обсяги продажу від 2.631 до 2.644 мільярдів доларів та скориговану EPS від 3.76 до 3.84. Зростання продажів в магазинах на 3-3.5% не є вражаючим, але в цій ситуації це солідно. Вони явно розраховують на ці нові магазини, щоб сприяти загальному зростанню.

Мене цікавить, чи вони не розширюються занадто швидко. Мережі розподілу потребують часу для оптимізації, а вони вже планують кількість магазинів середини 800-х. Це амбітно для моделі, яка так сильно залежить від знаходження правильного товару за правильною ціною.

Що б не сталося, Ollie's безсумнівно створює хвилі в роздрібній торгівлі зараз. Питання в тому, чи вони створюють щось справді стале, чи просто користуються сприятливим ринковим циклом.