EUR/USD поступається позиціями через політику випуску ЄЦБ та ІПЦ США.

Пара EUR/USD демонструє збитки цього четверга, торгуючись на мінімумі дня нижче 1,1690 під час європейської ранкової сесії. Долар США перевершує своїх партнерів у спокійній торговій сесії з відносно низькими обсягами, поки інвестори чекають результатів засідання з питань політики випуску Європейського Центрального Банку (BCE) та публікації показників Індексу Цін на Споживчі Товари (IPC) США для ухвалення рішень.

Очікується, що ЄЦБ залишить свою політику випуску без змін, але економічні наслідки невигідної торгової угоди зі США та невизначена політична ситуація в деяких країнах-членах могли поставити на порядок денний можливість більшого стимулювання. Оператори будуть уважно стежити за будь-яким пом'якшенням у промові президента Крістін Лагард, що може додати тиск на євро (EUR).

Пізніше в день публікація IPC США стане останнім ключовим набором даних перед засіданням політики випуску Федеральної резервної системи наступного тижня. Нещодавно спостережувані слабкі трудові показники США та добрі цифри Індексу цін виробників (IPP) в середу практично підтвердили зниження ставок у вересні. Беручи це до уваги, цифри IPC за серпень у США будуть спостерігатися для визначення масштабу темпу пом'якшення монетарної політики Фед резерву наступного тижня, з ймовірністю значного зниження на 50 базисних пунктів, що зростає.

Поза межами макроекономічних даних, ринок вже відновлюється після новини про те, що Польща звернулася за допомогою до сил Організації Північноатлантичного договору (НАТО) для збиття дронів, нібито з Росії, у своєму повітряному просторі. Це питання поки що не мало серйозних наслідків, але занепокоєння щодо розширення конфлікту в Україні на територію НАТО тиснуло на євро в останніх сесіях.

Фактори, що рухають ринок: Бічна торгівля перед цифрами ЄЦБ та інфляцією США.

EUR/USD продовжує торгуватися в межах попередніх діапазонів, з євро трохи слабшим, оскільки інвестори чекають результатів засідання з політики випуску ЄЦБ та публікації цифр ІПЦ за серпень у США. Індекс долара США демонструє злегка позитивний тон, але ймовірно, що волатильність ринку залишиться на відносно низьких рівнях.

Широко очікується, що ЄЦБ залишить свою облікову ставку на рівні 2% у Депозитній Фасилітеті після того, як знизив її на 250 базисних пунктів з рівня 4,5% у травні 2024 року. Деякі посадовці натякнули, що центральний банк міг досягти своєї термінальної ставки, але слабкі економічні перспективи та невизначена політична ситуація в деяких країнах, а також погані торговельні угоди з США можуть змусити ЄЦБ ще більше пом'якшити свою політику випуску в короткостроковій перспективі. Будь-які ознаки в цьому напрямку, ймовірно, додадуть тиску на євро.

В США очікується, що цифри ІСЦ підтвердять, що інфляційний тиск залишається помірним, очищаючи шлях для зниження процентних ставок Федрезервом. Передбачається, що загальна інфляція прискорилася до 0,3% у серпні, порівняно з 0,2% у липні, і 2,9% у річному вимірі після показника 2,7% у липні. Очікується, що базовий ІСЦ, що є більш релевантним з точки зору політики випуску, залишився незмінним: 0,3% за місяць і 3,1% у річному вимірі.

У середу дані про охолодження Індексу цін виробників у США додалися до аргументів на користь більш гнучкої політики випуску. Щомісячний ІПП несподівано скоротився на 0,1%, тоді як річна інфляція знизилася до 2,6% з 3,1% у попередньому місяці, всупереч очікуванням зростання до 3,3%. Аналогічно, базовий ІПП знизився на 0,1% у серпні і зріс на 2,8% з серпня минулого року, після відповідних показників 0,7% і 3,4% у липні.

Ф'ючерсні ринки повністю закладають зниження ставок ФРС після засідання Комітету з відкритих ринків (FOMC) 16-17 вересня, з ймовірністю 8% на зниження на 50 базисних пунктів, відповідно до даних інструменту FedWatch групи CME.

Технічний аналіз: EUR/USD коригується вниз у рамках більш широкого висхідного тренду

EUR/USD залишається на спаді після відхилення від рівня 1,1780 на початку цього тижня. Технічні індикатори змінилися на спад. Індекс відносної сили (RSI) 4-годинного періоду впав нижче рівня 50, а лінія конвергенції/дивергенції ковзаючих середніх (MACD) перетнулася нижче сигнальної лінії, що свідчить про те, що продавці контролюють ситуацію.

Пара порвала круглий рівень 1,1700, і ведмеді можуть бути спокушені перевірити нижню частину висхідного каналу в короткостроковій перспективі, яка зараз знаходиться в районі 1,1670. Нижче, мінімум 4 вересня, поблизу 1,1630, потрапить у фокус. Зі зростанням, максимум середи на 1,1730, ймовірно, кине виклик биків, перед максимумом 24 липня поблизу 1,1790, остання зона опору перед максимумом 1 липня на 1,1830.